2023/05/11 東京エレクトロンの4Q決算が発表されました。
大切なところだけピックアップしましたので、参考にご覧くださいませ。
通期コンセンサス過達
営業利益
コンセンサス 586583
実績 617723
617723/586583=1.05 ⇒5%過達
過達となった理由
年後半から在庫調整に伴う投資の見直しが行われるも、高い水準が維持されたとありますので、想定よりは良かったということですね。
本決算でしたので、来期のガイダンスが発表されました。株予報のコンセンサスと合わせて記載します。
来期の営業利益のコンセンサスとガイダンスは、
コンセンサス 431762
ガイダンス 393000
393000/431762=0.910 ⇒9%コンセンサス未達
決算説明会資料がアップされましたので、コンセンサス未達の理由について確認してみましょう。
市場全体予測では10%減速でしかないが、
WFE市場は、22年は$100B⇒$70B~$75Bへと約25~30%減
この値より、617723*0.7=432406となるため、
コンセンサスとほぼ同じになります。(コンセンサスはこうして出していると思われます。)
それに対して、会社ガイダンスは393000なので、
393000/432406=0.908
つまり東京エレクトロンは、10%保守的に出していますね。。
今後の見通し
決算と同時に、中計が発表されました。
中計より成長率を計算してみます。
まとめると、
今期コンセンサス過達も、来期コンセンサス未達
WFE市場の縮小よりも、ガイダンスは更に保守的に出してきている
中計からみた成長率は、24/3が底、
25/3が23/3並みに回復、
26/3~元の成長軌道に戻るといった感じでしょうか。
総合評価では、株価には原則は十分織り込まれている感じなので、ニュートラルな決算発表だと思います。
以下に、週足チャートを載せておきます。
PTSの様子
案外しっかりとした感じですね。
以下資料
2023/05/18 東京エレクトロンに材料が出ました。
以下記事参照方
東京エレクトロンやレーザーテック等、EUV関連の企業にポジ材料ですね。
以下引用先
同様の記事もありましたので、追記します。
半導体製造装置メーカーだけではなく、インテル関連の後工程(多分イビデン、新光電気工業か)にも投資がきますね。
又、ラピダスとAMATとの人材開発関連の話は初耳でしたので、今後の動きに注目です。
以下引用先