今週のTop Tier VCニュース！#134(2024/9/16週)
2024年の米国は、IPO市場がほぼ凍結され、M&A市場も閑散としている状況が続いていますが、その中でスタートアップによるスタートアップのM&A案件が増加中で、全M&A案件の39%を占めています。これは過去10年間で最も高い割合で、2015年から2020年までは29%を超えたことがありませんでした。色々な原因がありますが、資金流動性を渇望しているVCおよびそのLPが後押ししていることもその一つとして考えられます。上場会社によるスタートアップのM&Aではなく、スタートアップによるスタートアップのM&A案件の増加は注目の流れです。
今週は6つの投資案件をピックアップしました。今週はHR Tech領域がその半分を占める3案件で、米国の時間給向けのTeamBridge、インドのブルーカラー労働者向けのVahan.ai、欧州の再エネ人材向けのSmalt、と各地域の様々な業界で人材獲得競争を支援するスタートアップへ投資が行われています。
今週の投資先ハイライト
■ 輸送業界向けの最新支払いソリューションを提供する"AtoB"がSeries Cで$130Mを調達
主な投資家
General Catalyst
Mastercard
概要
AtoBは、General CatalystとBloomberg Betaがリードし、Mastercardやトラック運送および物流業界の主要企業が参加したSeries Cで$130Mを調達した。これは株式と借入を合わせた資金調達で、最先端のFinTechソリューションと戦略的パートナーシップを通じて輸送業界を変革しようとするAtoBの取り組みを反映しています。
2019年に設立された輸送業界向けの最新支払いソリューションを提供するAtoBは、フリート業界に向けて、隠れた手数料なしのフリートカード、即時の直接入金給与、銀行口座や貯蓄ツールへのアクセスなど、ドライバーやフリートオペレーターに使いやすい金融商品を提供し、道路上での利便性とネットワーク効率を向上させます。
燃料コストの上昇と利益率の低下が、国内での物品移動を支えるために懸命に働く人々の財政的安定を脅かしています。AtoBは、燃料および非燃料費用を管理するために設計されたAtoB Carrier Walletを通じて、支払いプロセスを簡素化し、24時間365日いつでも収入に即座にアクセスできるようにすることで、運転手が財務を最適化し、詐欺を減らし、成功に必要な安定性を維持するのを支援します。
短距離および長距離トラック運転手の支払いは依然として主に紙の小切手で行われています。そして、運転手は数日または数週間にわたって道路を走り続け、食事、ガソリン、宿泊、修理などの毎日の費用をカバーする必要があり、給与ローンが一般的です。
昨年、AtoBは収益とパートナーとの取引量を500％増加させるという驚異的な成長を遂げました。この成長は、Uber Freightと提携して共同ブランドの燃料カードを提供するなどの戦略的パートナーシップによって推進されました。これらのパートナーシップは、オンロードでの購入に効果的なソリューションを提供し、運送業者や運転手が燃料費を管理し、物流を簡素化し、長距離輸送でのコストを削減するのに役立っています。
MastercardやUber Freight、トップ10のブローカー、貨物ファクタリングおよびエネルギー会社と提携することで、AtoBはより多くの中小企業に価値のある信頼性の高いサービスを提供することができます。トラック運送業界全体での革新的な支払いソリューションと戦略的パートナーシップに注力することで、AtoBはアメリカのトラック運送業界をサポートするために引き続き成長していく態勢を整えています。
■ 時間給スタッフ向けのHRソフトウェアを開発する"TeamBridge"がSeries Bで$28Mを調達
主な投資家
Mayfield
General Catalyst
概要
TeamBridgeは、Mayfieldがリードし、General CatalystやAbstract Venturesが参加したSeries Bで$28Mを調達し、これまでの資金調達総額は$41.5Mに達しました。
特定のHRタスクを自動化し、時間給スタッフに自己サービスアプリの体験を提供するTeamBridgeは、バックエンドではオンボーディングや休暇追跡などのテンプレートやワークフローを提供し、アプリでは、従業員がシフトを確認したり、法的書類に署名したり、マネージャーとメッセージのやり取りができるようになります。
TeamBridgeは、コアプラットフォームをサブスクリプションで提供し、追加料金で特定の自己サービス機能やワークフロー駆動型機能を追加できます。
共同創業者の2人は、Uberの企業部門で働いている際、HRソフトウェアが主に時間給のスタッフを管理するために設計されていないことに気づきました。多くの時間給労働者は、勤務時間の記録や支払いアカウントの変更など、基本的な自己サービスを行う手段を持っていませんでした。
Uberのドライバーにインタビューを行った後、自分たちの要件に合ったプラットフォームを構築することを決意しました。
「私たちは、コンポーザブルHRワークフローやカスタムモバイルアプリを構築するために必要な『LEGOブロック』を提供しています」とTeamBridgeの共同創業者兼Co-CEOは述べます。
Wingspan、Kronos、Deputy、Homebaseのような他のスタートアップもギグワーカー向けのHRソフトウェア市場に参入していますが、サンフランシスコを拠点とするTeamBridgeは、すでに10万人以上の時間給労働者をプラットフォームに持ち、ConvoやDairy Queenなどの企業クライアントを抱えています。
TeamBridgeは昨年の売上が3倍になり、2024年の上半期でも再び2倍以上に成長しました。
「需要が高いとき、顧客は組織を効果的に拡大する方法を探しています。一方、景気が鈍化しているときは、自動化と効率向上によってコストを削減しようとします。TeamBridgeはその両方を実現できるため、私たちは市場のニーズに応じて適応することができます」と同氏は述べています。
■ サーバーレスのストリーム処理プラットフォームを開発する"DeltaStream"がSeries Aで$15Mを調達
主な投資家
New Enterprise Associates(NEA)
概要
DeltaStreamは、New Enterprise Associates(NEA)、Galaxy Interactive、Sanabil Investmentsが参加したSeries Aで$15Mを調達した。
サーバーレスのストリーム処理プラットフォームを開発するDeltaStreamは、データソースやパイプラインにかかわらず、すべてのストリーミングデータを管理、保護、処理できる完全なサーバーレスストリーム処理プラットフォームの実現を目指しています。
Apache Kafkaのようなイベントストリーミングプラットフォームは、データ駆動型産業において不可欠であり、リアルタイムデータストリーミングが多くのセクターで採用されています。AIの進歩により、リアルタイムデータはアプリケーションにとってさらに重要になっています。
DeltaStreamは、CEOでありksqlDBの開発者でもあるHojjat Jafarpourによって設立され、組織がリアルタイムストリーミングアプリケーションやパイプラインをSQLを使って数分で構築できるよう支援しています。このプラットフォームは、Apache Flink©の力を活用しながら、その複雑さを簡素化し、スタートアップから大企業まで幅広いビジネスが利用できるようにしています。DeltaStreamは、フルマネージドサービスとして提供されるほか、BYOC(Bring Your Own Cloud)オプションもあります。
「ストリーミングデータは現代のアプリに不可欠ですが、それを価値に変えるのは難しくコストがかかります。DeltaStreamのサーバーレスプラットフォームは、インフラ管理を簡素化し、ユーザーがアプリケーションの構築に集中できるようにします。リアルタイムデータを最大限に活用するためには、すべてのデータストアにわたる組織的なビュー、役割ベースのアクセス制御、およびリアルタイムデータの安全な共有が必要です。DatabricksやSnowflakeが保存データに対して行ったことを、DeltaStreamはストリーミングデータに対して行います。」とDeltaStreamのCEOは語っています。
DeltaStreamは、DatabricksやSnowflakeとも連携し、顧客がApache Kafkaのようなストリーミングプラットフォームからこれらのシステムに迅速にデータを移動させるリアルタイムパイプラインを構築できるようにします。
「ストリーミングデータの急速な採用とApache Flink©のようなプラットフォームの台頭を目の当たりにしていますが、こうしたシステムを使う上での主な課題の一つはその運用の複雑さです。DeltaStreamを使うことで、ユーザーはApache Flink©のパワーを享受しつつ、その複雑さを扱う必要がなくなり、リアルタイムデータアプリケーションの市場投入までの時間が大幅に短縮され、コストも削減されます」とNEAのPaartnerは説明しています。
DeltaStreamの革新的なストリーム処理プラットフォームは、Apache Flink©の力を利用してリアルタイムデータの処理を簡素化しています。さらに、このプラットフォームは、Apache Kafka、Apache Pulsar、AWS Kinesisなどのすべてのストリーミングストレージプラットフォームにわたって、ガバナンス、組織化、および安全な共有機能を提供します。SaaSとして提供されるほか、高いデータプライバシーおよびセキュリティ要件を持つ規制産業向けのプライベートSaaS(BYOC)展開も可能です。DeltaStreamのプラットフォームは、DatabricksおよびSnowflakeプラットフォームとシームレスに統合されており、Apache Kafkaのようなストリーミングプラットフォームにデータが利用可能になった数秒後にDatabricksやSnowflakeにデータを提供するリアルタイムデータパイプラインを構築できます。
■ インドでブルーカラー労働者の採用を自動化するプラットフォームを開発する"Vahan.ai"がSeries Bで$10Mを調達
主な投資家
Khosla Ventures
概要
Vahan.aiは、Khosla Venturesがリードし、Y Combinator、Gaingels、Paytmの創設者なども参加したSeries Bで$10M(INR 83.7Cr)を調達し、これまでの資金調達総額は$18Mに達した。
2016年に設立されたAIとWhatsAppのAPIを使用してブルーカラー労働者の採用を自動化する採用プラットフォームを開発するVahan.aiは、現在、英語とヒンディー語でインタビューを行っていますが、この新たな資金を使用してAI採用技術を開発し、来年にはテルグ語、タミル語、カンナダ語、マラーティー語、ベンガル語、グジャラート語を含む、8つの主要なインドの言語やさまざまな方言に対応し、より包括的なプラットフォームに拡大する予定です。
このAI採用技術がブルーカラー候補者と電話で話し、適切な仕事を見つけ、仕事の要件を説明し、質問に答え、オンボーディングを支援できるようになります。
このAIはVahan.aiのリクルートメントエージェンシーのネットワークから得られるデータで調整されており、10万時間以上の通話録音が生成されます。このデータは、AIがさまざまな地域のアクセントや方言を認識し対応できるようにトレーニングするのに役立ち、他の採用技術とは一線を画す特徴となっています。
現在、同社はSwiggy、Flipkart、Amazon、Zepto、Uber、Rapidoなどの企業と提携して、デリバリーサービス向けの採用に注力しています。
同社はまた、製造業、物流、小売業などの産業にも拡大し、ローンやスキル向上の機会などの追加サービスを提供することで、ブルーカラー労働者の定着率を向上させる計画です。
同社は現在、インドの480の町で毎月25,000人を採用しており、来年にはこの数を毎月100,000人に増やすことを目指しています。FY25までに、この数を4倍にする計画です。同社の長期的な目標は、今後10年間でインドとその先の少なくとも10億人に収入機会を提供することです。
現在、同社のプラットフォームには約1,000万人のブルーカラー労働者が登録されています。これは、労働雇用省がプラットフォームアグリゲーターに対し、ギグワーカーをe-Shramポータルに登録するよう促した翌日の発表です。中央政府は、労働者登録やデータ更新を含むアグリゲーターの責任を詳述した標準作業手順を発行しました。また、政府は選定されたアグリゲーターと協力し、API統合を完了するための取り組みも進めています。
労働雇用大臣が、ギグワーカーやプラットフォームワーカーを雇用する企業に対し、e-Shramポータルへの労働者登録を主導するよう求める発表を行った2週間後のことです。
■ ベルリン拠点でエネルギー転換のための人材供給に取り組む"Smalt"がPre-Seedで€8Mを調達
主な投資家
General Catalyst
概要
Smaltは、ヨーロッパ最大の建築系VCであるnoa(旧A/O)がリードし、既存投資家のGeneral Catalyst、Owl Ventures、Heartfelt(旧APX)が参加したPre-Seedで€8Mを調達した。
ベルリン拠点でエネルギー転換のための人材供給に取り組むSmaltは、昨年9月に事業を開始し、200以上のPVシステムを構築しました。
ヨーロッパのエネルギー移行は、気候技術製品を設置・サービス提供するために必要な人材供給のシステムが壊れているという根本的な問題によって阻まれています。Smaltは、この問題に対処するために労働供給と生産性を大規模に向上させる人材開発・サービス提供プラットフォームを提供しています。また、Smaltは、長期的にヨーロッパで生活を築く見込みがほとんどなかった人々に雇用の機会を提供し、労働力不足、移民危機、気候関連産業における労働生産性といったヨーロッパの大きな課題に対処しています。
Smaltの顧客には、Thermondo、Otovo、Enviriaなど、ドイツの主要なエネルギー、クリーンテック設置企業やOEM企業が含まれており、住宅および商業プロジェクトで利用されています。これらの顧客は、Smaltのプラットフォームを通じて設置およびサービス注文を行い、Smaltはドイツ全土のパートナーにオンデマンドの設置サービスを提供します。Smaltは、下請けサービスだけでなく、コンサルティング、資金調達、設置を含むフルサービスソリューションも提供しています。
また、Smaltはベルリンに認定アカデミーを設立し、ドイツ全土に4つの拠点を展開しています。同社は、熟練した自社の労働者や地元の起業家、熟練の職人によって運営されるフランチャイズ設置およびサービス店舗の大陸全体に広がるネットワークを通じて拡大を目指しています。
「私たちのフランチャイズプラットフォームは、ヨーロッパの職人エコシステムがより効率的に機能することを可能にし、再生可能エネルギー分野でのヨーロッパの主権を強化します。この新しい資金調達は、商業用ソーラーとメンテナンス分野での成長を加速します」とSmaltの共同創設者兼Managing Directorは述べています。
「熟練労働者の不足は、ヨーロッパのエネルギー移行における重要なボトルネックです。Smaltは、この問題に取り組むために、業界に新しい人材を呼び込み、デジタルと現場でのトレーニングを組み合わせた方法でその現場への参入を加速し、さらに技術プラットフォームを使用して高品質なサービス提供を確保しています」とnoaの投資家は述べています。
■ 営業チーム向けAI主導の合成メディア・スイートを開発する"VidLab7"がSeedで€3.5Mを調達
主な投資家
EQT Ventures
概要
VidLab7は、EQT Venturesがリードし、著名なエンジェル投資家が参加したSeedで€3.5Mを調達した。
ミュンヘンを拠点とする個別化された動画コンテンツを通じて販売プロセスを革新することを目指すAI駆動のメディアスイートを開発するVidLab7は、この資金を使用して、画期的な「Eclipse 7.2 AIモデル」を含む、AIを活用したパーソナライズされた販売スイートの開発を継続する予定です。VidLab7は、ユーザーがプラットフォーム内で直接、販売アバターを作成、カスタマイズ、アニメーション化できるようにします。
多くの企業の販売プロセスは、リード生成から顧客エンゲージメントに至るまで、人手が必要な手作業に頼っています。販売チームは、見込み客とのフォローアップや、既存顧客とのやり取り、データ入力、コンテンツ作成に時間を費やしすぎています。これらの組織は、顧客転換率を向上させ、収益を増加させる効果的なコンテンツ戦略を見逃しています。
「AI対応の合成メディアは販売プロセスにおける新しいフロンティアであり、動画はエンゲージメントと顧客転換率の両方で他のコンテンツ形式を大きく上回ります。VidLab7の技術は、販売チームが収益を増加させ、顧客転換率を向上させるためのサポートを提供し、これまでの人と人とのやり取りが持っていた個人的な経験を維持しながら実現します。私たちは、合成メディアと生成AIを活用して、無限の創造性を提供し、収益を向上させます。」とVidLab7の共同創業者は述べています。
動画を活用する企業は、顧客転換率が最大30%向上し、動画を含むランディングページでは転換率が80%増加します。販売プロセスにおけるパーソナライズは顧客獲得コストを大幅に削減し、企業の収益成長に大きな影響を与えます。VidLab7は、AI駆動の動画コンテンツで販売プロセスを革新しようとしています。
このプラットフォームは、世界最大のCRMシステムとシームレスに統合され、販売チームがAI生成コンテンツや自分自身のアバターを使用して、ハイパーパーソナライズされた動画や音声コンテンツを作成し、ターゲットに配布できるようにします。これにより、全体的な生産性の向上が期待され、顧客転換に最も効果的なコンテンツ形式に企業がアクセスできるようになります。
VidLab7の合成メディアスイートを使用すると、ユーザーは自分自身の動画を作成し、例えば顧客や見込み客に名前で呼びかけたり、最近のやり取りで話し合われたニーズに基づいて特定の商品やサービスを強調したりできます。また、特定の収益キャンペーンに適応した会話型アバターを作成し、フォローアップメモ、イベント招待、トレーニングビデオなどをこれまでにない規模と速度で送信できます。
VidLab7の画期的なAIモデルである「Eclipse 7.2」により、魅力的なコンテンツを作成し、生み出す可能性は無限大です。
投資環境
● 米国ではスタートアップによるスタートアップの買収が増加傾向
M&A全体が減少する中、米国ではより多くのスタートアップがスタートアップを買収する動きが増加中
IPO市場が凍結され、M&A市場が閑散とする中、VCとそのLPが流動性を渇望している現在の環境において注目すべき進展。多くのスタートアップの評価額はここ数四半期で下がっており、売却を説得しやすくなっているところもあるだろう
2024年8月末までに、252件の取引が成立し、この数字は、米国を拠点とするスタートアップのM&A取引の39%に相当で少なくとも過去10年間で最も高い割合
2015年から2020年まで、全M&A案件の29％を超えたことがなかったが、2023年は35％
2021年と2022年の異常事態を除けば、米国では過去10年間のどの年よりもスタートアップがより多くのスタートアップを買収するペースにある