今週のTop Tier VCニュース！#113(2024/4/22週)
欧州Clean Techスタートアップの資金調達が2024Q1に総額€6.8Bを記録し、前年同期比467%とすごい勢いで成長しています。欧州Clean Tech領域は以前から世界のVCから熱視線を注がれてましたが、今や米国やアジアを含む地域を上回るVC資金が投下されていることになります。
今週は6つの投資案件をピックアップしました。Generative AIを活用した創薬開発プラットフォームを構築するXiaraは、初回の資金調達で驚異の$1B超(約1,600億円)を集めて、いきなりユニコーンです。2023年4月の#58でもピックアップしたコールセンター自動化のParloaも順調にSeries Bで$66Mを調達しています。個人的には「デモは素晴らしいが実際に人を代替するクオリティになるのかな？」と少し疑問を抱いていましたが、クライアントと資金が集まっているということは実証しているのでしょう。
今週の投資先ハイライト
■ 将来の創薬に役立つ生物学的理解を解き放つ創薬開発のプラットフォームを構築する"Xaira Therapeutics"が$1B超を調達
主な投資家
ARCH Venture Partners
New Enterprise Associates
Sequoia Capital
Lux Capital
Lightspeed Venture Partners
概要
Xaira Therapeuticsは、リードインベスターであるARCH Venture PartnersとForesite Capitalによる$1B以上のコミットメントに加え、F-Prime、NEA、Sequoia Capital、Lux Capital、Lightspeed Venture Partners、Menlo Ventures、SV Angelなどが参加しました。
ARCH Venture PartnersとForesite Labsによる共同インキュベーションであるXiaraは、新たなAI技術をエンド・ツー・エンドで応用することで、医薬品の発見・開発方法を再構築することを使命として発足しました。
Xairaは、高度な機械学習研究、新しいモデルをパワーアップするための広範なデータ生成、そして強固な治療製品開発という3つの核となる要素を結集しています。各分野でトップクラスの才能と能力を持つXairaは、複数の創薬プログラムを前進させ、将来の創薬に役立つ生物学的理解を解き放つ創薬開発のプラットフォームを構築しています。
Xairaは、基礎的な計算手法の開発と生物学的発見への応用、薬物様物質の設計、臨床開発にわたる重要なAI研究能力を構築しています。Xairaは、ワシントン大学医学部の生化学教授でタンパク質デザイン研究所所長のDavid Baker博士によって共同設立されました。同社は現在、David Baker博士の研究室に在籍していた時に、タンパク質と抗体設計のための主要モデルであるRFdiffusionとRFantibodyを開発した研究者グループを雇用しています。Xairaの広範なチームは、これらのモデルを発展させ、生物学的標的や人工分子の世界を人間の疾患体験に結びつけることができる新しい方法を開発します。
生物学的機械学習におけるXairaの進歩は、分子から人に至るまで、あらゆるスケールで疾患に関連する生物学を包括的に特徴付ける膨大な多次元データセットを生成、統合、学習するXairaの能力に支えられています。Xairaの社内プラットフォームには、イルミナの長年にわたるファンクショナルゲノミクスの研究開発努力からXairaにスピンアウトした最先端の技術と人材が組み込まれています。Xairaはまた、Interline Therapeuticsの主要プロテオミクスグループも統合しました。
経験豊富な医薬品開発チームの手により、Xairaのプラットフォームは、複数のモダリティにわたる強固な治療薬開発能力の基盤を形成しています。その設計能力は、これまで創薬が困難であったターゲットに応用され、差別化された治療薬のパイプラインの基礎となっています。このプラットフォームはまた、あらゆる実験室や臨床での実験を、豊富なデータ生成のための手段に変えるために構築されています。製品開発プロセスそのものが、改良されたAIモデルと生物学的基盤モデルの開発を促進します。
「我々は、AIによってようやく生物学を新しい方法で見ることができるようになり、その発見をより良い病気の治療法につなげることができるようになりました。これは、創薬を全面的に見直す絶好の機会です。このような理由から、XairaはARCH史上最大の初期投資となります。」とARCH Venture Partnersの共同設立者兼Managing Directorは説明します。
「データセットの増大と新しい手法に後押しされ、人工知能とその医学、生物学、化学への応用が加速しています。Xairaを立ち上げることで、創薬から臨床開発までのアプローチ全体を再構築するための素晴らしい学際的な才能と能力を適切なタイミングで結集することができました。」とForesite LabsのCEOであり、Foresite CapitalのManaging Directorは述べています。
「私は以前の職務で、初期の世代のテクノロジーが創薬を根本的に変え、多くの患者の疾病負担を軽減する新薬を提供するのを目の当たりにしました。現在、AIが他の産業にどのような影響を与えているか、また生物学におけるAIの応用がかなり進んでいることを目の当たりにし、私たちは革命を起こす準備が整っていると確信しています。Xairaは、AIの基礎研究を推進し、これらの進歩を画期的な新薬に変換するための強力な立場にあり、私はチームを率いる機会を得て興奮しています。」とXairaのCEOは説明します。
同社の取締役会は、著名な科学者や経験豊富な企業経営者、成功した医薬品開発企業やテクノロジー企業の幹部で構成されています。
■ AIによるコールセンター自動化プラットフォームを開発する"Parloa"がSeries Bで$66Mを調達
主な投資家
Altimeter Capital
EQT Ventures
概要
Parloaは、Altimeter Capitalがリードし、EQT Ventures、La Famiglia Growthを含む新規および既存投資家が参加したSeries Bで$66Mを調達した。2023年にEQT Venturesがリードした$27MのSeries A Extensionを含め、同社のこれまでの資金調達総額は$98Mに達した。
2018年にベルリンで設立されたAIによる顧客サービス自動化プラットフォームのParloaは、Generative AIを活用してコンタクトセンターに権限を与え、より「人間に近い」応答で退屈な顧客サービスのアクションを自動化します。現在、コンタクトセンターでの体験は、遅くて、面倒で、苦痛に満ちたものです。ほとんど理解できない自動化されたシステムに対応する顧客だけでなく、反復的なタスクに対処しなければならないエージェントにとっても同じです。
Parolaは、電話、テキスト、メッセンジャーなど複数のチャネルで動作し、Generative AIを活用して顧客とエージェントに会話体験を提供します。基礎となるモデルは、ダイナミックでパーソナライズされた人間のような体験を提供することができ、それによって待ち時間を短縮し、住所変更、簡単な質問への回答、簡単なチケットの解決など、機械でもできるような繁雑な作業を自動化することができます。AIが対応できないことは、人間のエージェントに引き継ぐことができます。
Parloaのプラットフォームの主な特徴としては、音声の文脈を聞くことで顧客の意図を推測し、認証後に適切なエージェントにルーティングする機能があります。また、このサービスは、企業がアクセスできるすべてのデータソースと統合されているため、よくある質問に自動的かつ簡単に対応することができ、顧客は待ち時間を経験することなく、質問に即座に回答することができます。
顧客は、注文、返品、住所変更などのエンド・ツー・エンド・プロセスを含むセルフサービスのためにAIを利用することができます。待ち時間は、多くの顧客がサービスに対応する際に抱く最大の不満のひとつであり、多くの企業にとって顧客維持の最大の損失につながります。
今回の資金調達は、同社が2023年にニューヨークで欧州以外で初のオフィスを開設し、米国に進出したことを受けて発表されました。同社は、世界的なコンサルティング会社であるKPMGおよPwCと戦略的パートナーシップを結んだと発表しています。また、同社ははMicrosoftとも緊密に連携しており、同社のAzureクラウドをインフラとして利用しています。
■ 加齢に関連した疾病を引き起こす老化細胞を標的とした治療法を開発する"Rubedo Life Sciences"がSeries Aで$40Mを調達
主な投資家
Khosla Ventures
概要
Rubedo Life Sciencesは、Khosla VenturesとAhren Innovation Capitalが共同リードし、Hevolution、R42、Italian Angels for Growth (IAG)などが参加したSeries Aで$40Mを調達した。
加齢に関連した疾病を引き起こす老化細胞を標的とした治療法の開発に取り組んでいるRubedo Life Sciencesは、今回の資金調達により慢性アトピー性皮膚炎と慢性乾癬を対象とした同社のリード候補RLS-1496を前進させ、フェーズ1試験に入る予定です。Rubedoはまた、特発性肺線維症(IPF: idiopathic pulmonary fibrosis)のようなアンメット・メディカル・ニーズの高い肺疾患において、老化細胞を選択的に標的とする新たな治療法を開発しており、昨年CIRMから多額の助成金を受けたプログラムもあります。
「人々が長生きするにつれ、生活の質を向上させることが最重要課題となっています。Rubedoは、加齢に関連した病気を引き起こす老化細胞をターゲットにしています。この最初のトライアルによって、より良い健康寿命の実現にまた一歩近づくことができます。」とKhosla VenturesのPartnerは述べています。
RubedoのAlembic™創薬プラットフォームは、肺疾患、皮膚疾患、腫瘍、神経変性疾患、線維症、その他の慢性疾患の進行に重要な役割を果たす様々なタイプの老化細胞などの病的細胞を選択的に標的とする治療薬に開発するための、特定の創薬標的の同定を可能にします。老化とは、細胞が老化し、永久に分裂を停止するが死滅はしないプロセスのことです。どんな細胞でも老化細胞になる可能性があります。時間の経過とともに、大量の老化細胞が全身の組織に蓄積し、病理学的因子を放出するようになります。それらが臨界量に達すると、慢性的な炎症と損傷を引き起こし、線維化や組織の変性につながり、多くの加齢関連疾患を引き起こします。
■ 産業エンジニアリングチーム向けのエンドツーエンドのデータ分析ソリューションの構築を専門とする"Nominal"がSeedとSeries Aで総額$27.5Mを調達
主な投資家
General Catalyst
Founders Fund
Lux Capital
概要
Nominalは、Lux Capitalがリードし、Founders Fundが参加したSeedで$7.5M、General CatalystがリードしたSeries Aで$20Mを調達し、これまでの資金調達額は$27.5Mに達した。
産業エンジニアリングチーム向けのエンドツーエンドのデータ分析ソリューションの構築を専門とするNominalは、テストデータのレビューとミッションクリティカルなシステムの検証をより迅速かつ信頼性の高い方法で行うために、ステルス状態から脱却しました。
Nominalは、航空宇宙、防衛、産業機械、運輸、エネルギーの各分野向けのソフトウェア・ソリューションの開発を専門としており、米国政府とのさまざまなパートナーシップを結んでいます。同社を率いる共同創業者兼CEOは、民間企業ではAnduril、Applied Intuition、Saildroneなどの著名スタートアップやベンチャーキャピタリストとして、公共企業では退役原子力潜水艦将校や海軍議会連絡官として豊富な経験を積んでいます。
Nominalのプラットフォームは、政府機関や産業界の機密データを扱うように設計されています。同社のリーダーシップチームは、SpaceX、Palantir、Anduril、Applied Intuition、NASA、Microsoftなどの組織で、ハードウェアとソフトウェアの両方で15年以上の経験を積んでいます。
「産業システムと、これらのシステムが生成するデータに対する信頼を構築することは、Nominalの使命の中核をなすものです。航空宇宙、防衛、産業システムが急速に複雑化し、ソフトウェアで定義されるようになるにつれ、エンジニアやオペレーターがこれらのシステムを理解し、検証するために使用するソフトウェアツールやインフラは、コストがかかり、危険な方法で遅れています。私たちは、ミッションクリティカルな産業用システムの開発、テスト、検証を行うエンジニアを支援するという使命を加速させる準備ができていると感じているため、今ステルス状態から抜け出すことを選択しました。我々は、産業用ソフトウェアの衝突コースを進んでいます。時間は刻一刻と迫っています。商業目的のお客様にとっては、製品を安全に、より早く市場に投入することであり、政府機関のお客様にとっては、信頼性が高く、テスト済みのシステムをあらゆるミッションに投入することです。」とNominalの共同創業者兼CEOは述べています。
Nominalを利用することで、チームは複雑なハードウェアシステムを迅速にテストし、配備することができます。Nominalは、ワークフローを簡素化し、コラボレーションを促進し、大切な顧客やパートナーのニーズの進化に合わせてシームレスに拡張できる、堅牢なエンドツーエンドのソリューションを提供することに専念しています。また、Nominal は、エンジニアリングの学際的かつ反復的な性質を反映し、チームや組織レベルでのコラボレーションと可視化を可能にします。包括的なデータストーリーを見ることができるエンジニアリング組織の人数が多ければ多いほど、理解や洞察が深まります。
Nominalは今回の資金調達により、防衛・航空宇宙分野に革新的なソリューションを提供するというコミットメントを堅持し、エンジニアリングチームの試験データの分析・検討プロセスを促進・迅速化するフルスタックデータ分析ソリューションの展開などを進めています。増大する顧客の需要に対応するための新製品への取り組みだけでなく、同社はチームの成長とセキュリティおよび展開能力の強化も計画しています。
■ 修理可能なノートパソコンを北米とヨーロッパの13カ国と台湾で販売する"Framework Computer"がSeries A1で$17Mを調達
主な投資家
Spark Capital
概要
Framework Computerは、Spark Capitalがリードし、Buckley Ventures、Anzu Partners、Cooler Master、Pathbreaker Venturesが参加したSeries A1で$17Mを調達した。同社はまた$1Mを株式クラウドファンディングで開放しています。同社は資金調達に関しては慎重で、直近の大型ラウンドは2022年初頭の$18MのSeries Aでした。
修理可能なノートパソコンを北米とヨーロッパの13カ国と台湾で販売するFramework Computerは、ユーザーによる修理とアップグレードが可能なノートパソコンを開発しています。
同社は、「人と地球を大切にする家電製品を作り直す」というビジョンを掲げて、4年余り前にスタートしました。同社は、最も成熟し、競争の激しいカテゴリーであっても、修理やアップグレード、カスタマイズが簡単な優れた製品で解決することが可能であることを証明するために、まずノートブックの分野に挑戦することを選びました。業界全体が苦戦するなか、同社は毎年売上と市場シェアを大幅に伸ばし続けてきました。同社の長寿命へのコミットメントが共感を呼んでいることは明らかです。成功の原動力となっているのは、結局のところ、同社の使命と製品に対する顧客の信頼です。
2年前にSeries Aを終了した際、同社は資金調達に関する戦略を共有しました。それは、可能な限り資金を調達せず、同社のミッションのリーチを効率的に拡大することに資金を集中させるというものです。その投資の成果は、Framework Laptop 16がお客様の手元に届いたことで証明しました。今回の新たな資金調達では、既存のお客様へのサポートをさらに深め、現在の製品のリーチを拡大し、新たな消費者や企業に力を与えることができるような製品カテゴリーを増やしていきます。最終的には、カテゴリーを問わず、世界中のすべての人がより長持ちする製品を選べるようにする必要があります。
今回の資金調達の中心は、資本を得ること以上に、戦略的なつながりや専門知識をもたらすことです。Cooler Masterは、同社のFramework Laptop 16サーマルシステムのサプライヤーであり、Framework Laptopメインボードの再利用を可能にするケースという互換性のある製品でFrameworkエコシステムに参加した最初の企業でもあります。現在、インキュベーション中のCooler Masterチームとのコラボレーションもあります。
他のどのグループよりも戦略的に重要なグループであるFrameworkコミュニティでは、Frameworkを始めてから3番目に多い質問（"AMDはいつ？"、"アップグレード可能なグラフィックスはいつ？"に次いで）は、"Frameworkに投資できますか？"でした。同社は、Series A1の$17Mに加えて、100人の皆さんがそれぞれ1万ドルずつFrameworkに投資できるよう$1Mのコミュニティ・ラウンドを開催します。SECの認定投資家資格を満たす個人および団体に参加を限定しています。
■ 電力・電気自動車充電のインテリジェンスと分析プラットフォームである"Camion"がPre-Seedで€2.7Mを調達
主な投資家
EQT Ventures
概要
Camionは、EQT Venturesがリードし、First Look Capital、RitMir Venturesや著名エンジェル投資家も参加したPre-Seedで€2.7Mを調達した。
ロンドンを拠点とする電力・電気自動車充電のインテリジェンスと分析プラットフォームであるCamionは、不動産とEV充電インフラセクターのユーザーに対し、EV充電需要の拡大とポートフォリオの将来性強化のための知見を提供します。
2050年までにネットゼロを達成するためには、充電インフラに1.9兆ドルを費やさなければならないという試算があります。このインフラを大規模に展開するためには、開発業者は、ドライバーが充電を必要とする場所と、地域の送電網事業者が高い電力需要を満たせる場所の結節点に位置する土地を迅速に見つけ、開発しなければなりません。自動車が移動し駐車するあらゆる場所で、かつてない規模の電化が必要となるため、こうした重要な場所にある不動産は高い需要が見込まれます。
Camionは、不動産とロケーションに基づく情報を、電力供給、交通の動き、地域ごとの将来のエネルギー需要に関する洞察と融合させ、さまざまな市場関係者が電力需要に応じて最適なロケーションを特定できるよう支援します。
不動産の電力需要は、ネット・ゼロへのコミットメントや、自動車への充電や建物自体への電力供給など、利用者の日常的な要求が増加していることもあり、増加しています。多くのインフラ投資家や不動産投資家は、将来のリスクや機会に対して盲目的であり、Camionは重要なデータの数々を独自の分析でまとめることで、重要なニッチを埋めています。
このインフラの価値を理解する技術を持つ不動産オーナーや投資家は、年間数十億の賃貸収入と不動産評価を得ることができます。一方、この移行に対する準備ができていない不動産は、商業利用者やドライバーがEV充電や電化をより広く求めるようになり、座礁資産となるリスクがあります。Camionが登場するまでは、土地所有者やインフラ・プロバイダーがこうした重要な物件を特定するための統一プラットフォームは存在しませんでした。
このプラットフォームは、電化の準備状況や可能性に基づいて不動産をインデックス化し、強力なインサイトを提供することで、ユーザーは電気自動車充電インフラに対するニーズの高まりに迅速に対応することができます。Camionは、不動産所有者、投資家、金融業者、インフラ開発業者が、エネルギー転換に対応可能な新規物件を発見し、資本投下に先立って迅速な投資精査を行うことを可能にします。
Camionのプラットフォームは、エネルギー転換が加速する中、地域社会で増大する電力ニーズを特定するのに役立つと同時に、このインフラへのアクセスが譲れないものとなる中、不動産価値を保護・向上させます。規模が拡大すれば、Camionのプラットフォームはインセンティブを調整し、何兆ドルもの機会を解き放ち、保護することで、不動産価値へのリスクを回避し、不動産所有者とインフラ開発者がインフラを大規模に展開できるよう支援します。
「電動化への構造的なシフトは、電気自動車充電インフラを理解し、必要な場所に配備するために迅速に行動する人々にとって大きなチャンスです。エネルギー需要と発電の分散化が進むにつれて、電化不動産は50兆ドル規模の世界の商業用不動産市場における次の大きな資産クラスとなるでしょう。Camionは、機械学習、ビッグデータ、業界の広範な見識を融合させることで、この100年に一度の転換を加速させるために存在します」。とCamionの創業者兼CEOはコメントしています。
「EVの普及が進む中、不動産セクターはEVの新たな "ガソリンスタンド "となる機会を得ると同時に、資産家やデベロッパーにとっては不動産の価値を高めることができます。不動産業界が急速に電化の普及に向かっていることは間違いなく、Camionのプラットフォームは、規模を拡大するためのボトルネックを取り除いています。」とEQT VenturesのPartnerは説明します。
投資環境
● 欧州Clean Techスタートアップの2024Q1資金調達総額が前年同期比467%増の€6.8Bに
欧州のClean Techスタートアップは、2024Q1に総額€6.8B(約$7.3B)を調達し、前年同期比で467%増加し、2021Q2以来最高の四半期取引額を記録した
€100M超の資金調達額となるメガ・ラウンドは、2024Q1で7件を記録し、H2 Green Steelの€4.75Bの資金調達も含まれます
欧州Clean Techスタートアップの資金調達額は、すでに昨年の半分を超え、現在のペースでは、2022年の年間記録€12Bを大幅に上回る可能性があります
また、欧州は今年、Clean Techスタートアップの資金調達額で米国やアジアを含む他の地域を上回っています
● 世界のM&A市場は2年連続減少の後、徐々に回復傾向
世界のM&A市場は、2年連続の減少の後、徐々に回復傾向
2024Q1のM&Aディール件数は前年同期比で5％増加したが、2023Q4には届かなかった
ディール倍率(EV/Revenue)は安定的に推移しているが、これはバリュエーション・リセットが完了し、上場企業価格の上昇に追いつくために上昇する余地があることを示している