今週のTop Tier VCニュース！#137(2024/10/7週)
先週(#136)で2024Q3(7-9月)の世界のスタートアップによる資金調達総額は、2017年以来2度目の$70B割れとなる$66.5Bで、前四半期比、前年同期比ともに減少したと記載しましたが、各地域別に見るとそれぞれ様相が異なります。アジアでは10年ぶりの低水準を記録、欧州でも2020Q3以来最低を記録するなど減少傾向が続いていますが、南米は(まだ規模は小さいものの)前四半期比および前年同期比で約14%の増加を記録しています。北米は前四半期では減少したものの、前年同期比では増加しており、ベンチャー資金の低迷が今後も続くのかは慎重に見極める必要があります。
今週は5つの投資案件をピックアップしました。HealthTech(2案件)、FinTech(2案件)、HRTech(1案件)となっています。
今週の投資先ハイライト
■ 世界最大の女性と家族のためのバーチャルクリニックである"Maven Clinic"がSeries Fで$1.7Bの評価額で$125Mを調達
主な投資家
General Catalyst
Sequoia
Lux Capital
概要
Maven Clinicは、StepStone Groupがリードし、既存投資家のGeneral Catalyst、Sequoia、Oak HC/FT、Icon Ventures、Dragoneer Investment Group、Lux Capitalが参加したSeries Fで$1.7Bの評価額で$125Mを調達した。同社のこれまでの資金調達総額は$425M以上になります。
世界最大の女性と家族のためのバーチャルクリニックであるMaven Clinicは、家族計画、妊娠、産後、閉経期など、患者の生殖ライフサイクル全体にわたる仮想ケアを提供することを目指しています。同社の受賞歴のあるデジタルプログラムは、1つのプラットフォームで臨床的、感情的、財政的サポートを提供し、妊娠出産と家族形成、妊娠と新生児ケア、子育てと小児科、閉経と中年期をカバーしています。2,000以上の雇用主と健康保険プランが、臨床結果の改善、ヘルスケアコストの削減、給付プログラムの公平性提供のためにMavenのエンドツーエンドプラットフォームを信頼しています。
「2014年に友人たちが家族を築く際に必要なサポートを見つけるのに苦労しているのを見て会社を設立しました。10年後、Mavenは健康保険プランと雇用主との契約を通じて約1700万人の生活をカバーしており、Amazon、Microsoft、AT&Tなどの企業が含まれます。Mavenは現在プロダクトロードマップに焦点を当てているが、最終的には上場を目指しています。」とMavenのCEOは述べています。
Maven Clinicは、女性と家族の健康に特化した米国初の「ユニコーン」ステータス($1B以上の評価額)に到達したスタートアップです。
同社は過去3年連続でCNBC Disruptor 50リストに選ばれています。女性の健康、特に女性の生殖健康は、Kamala Harris副大統領とDonald Trump前大統領の間の来たる選挙における注目の話題です。
2022年6月に米最高裁がRoe v. Wade判決を覆した後、Mavenは雇用主がケアの新たなギャップに対応するのを支援する中で注目を集めました。MavenのCEOは当時のブログ投稿で、この判決を「米国のヘルスケアにとって壊滅的な後退」と呼び、クライアントがMavenを使用して患者の州をまたぐ移動を償還できると付け加えました。
同社は判決後、妊婦のための移動給付とヘルスケアへの関心が前月比67%増加したと報告しています。
Deloitteの2月の報告書によると、同年、女性のHealthTechへのベンチャー投資は5%増加しました。Mavenはその11月に$90Mの資金調達ラウンドを完了しました。同報告書によると、同期間中のHealthTech市場全体へのベンチャー資金は27%減少しました。
女性の健康に関する利用可能なデータ量も、Mavenのような企業のおかげで部分的に改善されています。しかし、Roe判決後の世界では、MavenのCEOは、情報が多くの場合暗いものであると指摘しており、特に専門家が「ケアへのアクセス制限による予防可能な死亡の全体像を見始めている」ことを挙げています。
「より多くの資金と研究、州からのより多くのデータポイント、私たちのようなプラットフォームからのデータポイントがあれば、政策をより良いものに変えるのに役立つ、起こっていることすべての完全な全体像を描き始めることができると思います。正直なところ、問題は、いつか？そして、その間にどれだけ多くの人々が不必要に苦しむ必要があるのか？ということです。」とMavenのCEOは述べています。
■ 現代的な共同ブランドクレジットカードの主要プロバイダーである"Imprint"がSeries Cで$75Mを調達し、評価額は$600Mへ
主な投資家
Khosla Ventures
Kleiner Perkins
概要
Imprintは、Khosla Venturesがリードし、既存投資家のThrive Capital、Kleiner Perkins、Ribbit Capitalが参加したSeries Cで$75Mを調達した。この最新の資金調達により、Imprintの評価額は$600Mに上昇し、最近の主要ブランドとの複数のパートナーシップに続く継続的な勢いを反映しています。
同社は2023年8月のSeries Bで$75Mを調達した際にも評価額を2021年11月のSeries Aでの$160Mから$240Mに上昇していました。
現代的な共同ブランドクレジットカードの主要プロバイダーであるImprintは、象徴的なグローバルブランドとパートナーシップを組み、顧客エンゲージメント、ロイヤルティ、価値を大幅に向上させる共同ブランドクレジットカードプログラムを設計、立ち上げ、管理するFinTech企業です。Imprintのデジタルカード所有者体験と目的を持って設計された技術スタックは、各ブランドに合わせたプログラムとカスタマイズされた特典を提供し、各ブランドのニーズに合わせてプログラムの統合レベルを調整します。
同社のパートナーには、Brooks Brothers、Turkish Airline、Holiday Inn、Westgate Resort、テキサスのスーパーマーケットチェーンのH-E-Bなどがいます。
この資金調達は、Imprintの継続的な成長を可能にし、以下を強化します。
Imprintの独自のクラウドベースのクレジットカードとリスクプラットフォームの進歩。これらは、ブランドにとってより多くの顧客支出とエンゲージメントを促進し、カード所有者にとってより良い体験を提供します
プラットフォーム全体での機械学習とAIの継続的な展開
Imprintのパイプラインにある複数の新しい象徴的ブランドとの共同ブランドプログラムの成功裏の立ち上げ
「この資金調達は、私たちのビジネスと共同ブランド業界を再定義するというビジョンに対するもう一つの信頼の投票です。私たちは象徴的なブランドとパートナーシップを組むことを誇りに思っており、この新しい資本により、現在および将来のパートナーに対して実際のビジネスインパクトを継続的に推進することができます。」とImprintの共同創業者兼CEOは述べています。
「Imprintの指標は、スタートアップの上位0.01%に容易に位置付けられます。私たちは、Imprintのような変革的な企業の次の成長段階をサポートするためにこのラウンドをリードできることを嬉しく思います。」とKhosla VenturesのManaging Directorは述べています。
■ テクノロジー中心の主要な金融アドバイザリー企業である"Farther"がSeries Cで$72Mを調達し、評価額は$542Mに
主な投資家
CapitalG(AlphabetのGrowth Fund)
Bessemer Venture Partners
Khosla Ventures
Lightspeed Venture Partners
概要
Fartherは、Alphabet(Googleの親会社)のGrowth FundであるCapitalGとViewpoint Venturesが共同リードしたSeries Cで$72Mを調達し、評価額は$542Mに上昇した。同社の既存の投資家ベースには、Bessemer Venture Partners、Khosla Ventures、Lightspeed Venture Partnersなどが含まれまており、同社のこれまでの資金調達総額は$118M以上に達した。この資金調達は、Fartherの運用資産総額(AUM)が$5Bを超えたタイミングで行われ、この節目は前年比5倍の成長を反映しています。
テクノロジー中心の主要な金融アドバイザリー企業であるFartherは、国内最先端のテクノロジー中心の資産管理企業で、最先端のテクノロジーを使用して専門家アドバイザーに権限を与え、効率的で包括的、そしてエリートな顧客体験を提供しています。国内で最も急成長しているRIAであるFartherは、100人以上の資産管理者と5,000人の顧客にわたって$5B以上の資産を管理しています。
Fartherの成功は、同社の独自のカスタムビルドテクノロジーの力を裏付けています。このテクノロジーは、運用効率を高め、アドバイザーの生産性と報酬を向上させ、資産成長を加速させます。
「私たちはアドバイザーが本当に重要なこと、つまり顧客に価値を提供することに集中できるようにするためにFartherを構築しました。運用上および管理上の障害を取り除くことで、アドバイザーに成長の機会が生まれ、より多くの顧客により優れた体験を提供することができます。この資本注入は、そのビジョンに対する強い市場の信頼を示しています。この投資により、私たちはFartherのテクノロジーを継続的に強化し、資産管理アドバイザーと顧客の両方に新しいベンチマークを設定していきます。」とFartherの共同創業者兼CEOは述べています。
経験豊富なアドバイザーは、Fartherの最先端のテクノロジー、ホワイトグローブサポート、アドバイザー第一の文化に惹かれています。Fartherのテクノロジーにより、アドバイザーは時間の90%を顧客とのやり取りと見込み客の開拓に費やすことができ、これは通常の4倍です。これにより、彼らは同時により速くビジネスを成長させ、顧客により多くのものを提供することができます。必須最低限度額や競業避止契約がないため、アドバイザーは透明性の高い報酬構造と企業の株式に支えられ、個人の目標に合致する顧客基盤を構築する権限を与えられています。
「CapitalGでは、投資に対して深く、テーマ主導のアプローチを取っています。私たちは資産管理業界を変革する可能性のある企業を何年もかけて探してきました。Fartherには、強力なリーダーシップチームと、世界クラスの独自技術と人間の専門知識を組み合わせたユニークなビジネスモデルの両方に惹かれました。これにより、アドバイザーと顧客の両方が繁栄する理想的な環境が生まれ、最高クラスのアドバイザーをFartherプラットフォームに引き付け続けるフライホイールが生まれます。彼らの革新的な資産管理ビジネスをさらにスケールアップするのを支援することを楽しみにしています。」とCapitalGのGeneral Partnerrは述べています。
■ 「自宅の快適さからの依存症治療」を提供する"Eleanor Health"がSeries Dで$30Mを調達
主な投資家
General Catalyst
概要
Eleanor Healthは、General Catalystがリードし、Town Hall Ventures、Echo Health Ventures、Northpond Ventures、Rethink Impact、Emerson Collectionが参加したSeries Dで$30Mを調達し、これまでの資金調達総額は$100M以上と報じられています。Eleanor Healthは、今年2月に証券取引委員会への提出書類で、Series Dで$30Mの目標額のうち$22Mを調達したことを開示していました。Airbnb、HubSpot、Snap、Warby ParkerなどをポートフォリオにもつGeneral Catalystは、以前の$50MのSeries Cもリードしています。
2019年に設立された「自宅の快適さからの依存症治療」を提供するEleanor Healthは、外来依存症治療プログラムであり、薬物使用障害を持つ人々がより良い健康への道のりで直面する障壁を取り除くことに取り組んでいます。
Eleanor Healthのエビデンスに基づいたケアモデルは、薬物使用障害を持つ成人の治療において、依存症の身体的、精神的、心理社会的側面に対処する全人格的アプローチをとっています。このモデルには、依存症治療のための薬物療法（MAT）、精神医学、セラピー、ピアリカバリーコーチングが組み込まれており、会員が回復を達成し、それを維持できるよう支援しています。
同社は、テレヘルスサービスを提供するだけでなく、拠点を置くマサチューセッツ州をはじめ、ルイジアナ州、ニュージャージー州、ノースカロライナ州、オハイオ州、テキサス州、ワシントン州の7つの州に物理的な施設を展開しています。
「Eleanor Healthの"革新的な支払い構造"を称賛し、同社が「依存症ケアの質、提供方法、アクセスのしやすさを変革しています。Eleanorのアプローチは、従来のサービス利用料ベースの短期間かつ禁酒を基盤とした多くの回復プログラムとは大きく異なります」とGeneral CatalystのManaging Directorは声明で述べています。
この堅実な資金調達は、同社の変革の中で行われました。2022年後半、Eleanor Healthはスタッフの20％までを解雇しました。
昨年、共同創業者兼CEOであるCorbin Petroが退任し、5か月後にSevitaの元CEOであるWilliam McKinneyが後任となりました。
「この資金調達は、投資家からの大きな信頼の表れであり、当社チームはこのモデルを全国に拡大するための良好なポジションにあります」とEleanor HealthのCEOは発表で述べました。
■ 労働力を支えるために設計された現代的な給与計算プラットフォームを開発する"Zeal"がSeries Bで$15Mを調達
主な投資家
Spark Capital
概要
Zealは、Portageがリードし、既存投資家のSpark CapitalとCommerce Venturesが参加したSeries Bで$15Mを調達した。
労働力を支えるために設計された現代的な給与計算プラットフォームを開発するZealは、今日のダイナミックな労働市場のニーズを満たすために特別に構築された現代的な給与計算プラットフォームです。柔軟で自動化されたネイティブな給与計算ソリューションを提供することで、Zealは企業が運用コストを削減し、労働者の定着率を向上させ、優れた労働者体験を提供することを可能にします。
新たな資金調達は、Zealが革新的な人材派遣会社、ギグワークプラットフォーム、そしてWonolo、Qwick、Lawtrades、Band of Hands、WorkGeniusなどの業界リーダーを含むHRサービスプロバイダーのために給与計算を再定義するミッションにおける重要なマイルストーンとなります。
労働力が進化し、柔軟性と自動化の需要が高まる中、従来の給与計算システムは不十分になっています。Zealはこのギャップを埋めるために立ち上がり、現代の仕事の複雑さに対応し、現代の労働者のニーズを満たすネイティブな自動化された柔軟な給与計算プラットフォームを提供しています。
現在の労働力は、柔軟な勤務形態への選好が高まっています。人材派遣会社、ギグプラットフォーム、HRサービスプロバイダーはこれらの需要に応えるために台頭していますが、給与計算を効率的に管理するための現代的なツールを必要としています。Zealのプラットフォームは、これらの新しい働き方モデルに対応するように構築されており、勤務形態の複雑さに関係なくシームレスな給与計算プロセスを確保します。
「Zealのミッションは、給与計算を自動化し、労働者の体験を向上させることで、企業が現代の労働者のニーズを満たすことを可能にすることです。私たちの現代的な給与計算プラットフォームと新製品に対する信じられないほどの関心を目にしています。この新しい資金調達により、企業が業務を効率化し、新しいサービスを提供し、最高クラスの労働者体験を迅速に立ち上げるのを支援するために、引き続き革新を続けていきます。」とZealの共同創業者兼CEOは述べています。
新しい資本により、Zealはプラットフォームの機能をさらに強化するいくつかの製品革新を導入することを楽しみにしています、
E-Verify付きリモートI-9：簡単な雇用確認のためのモバイル、カスタムブランドのソリューション
カスタム書類：カスタマイズ可能な文書ワークフローによる合理化された従業員オンボーディング
福利厚生管理：労働者の定着とコンプライアンスを改善するための簡素化された福利厚生管理
ホワイトレーベルモバイルアプリ：労働者がいつでもどこでも給与と情報にアクセスできるカスタマイズ可能なモバイルアプリ
ペイカードとデジタルウォレット：ホワイトレーベルアプリでUber Moneyのような体験を提供し、給与情報とペイカード、デジタルウォレットを組み合わせます。カードのスワイプと節約された1ドルごとに賃金支払いからの収益を解放します
獲得賃金アクセス：正確に計算された日給と資金への迅速なアクセスでより良い労働者体験を創出します
Zealのプラットフォームは、企業が給与計算プロセスのあらゆる側面をカスタマイズできる柔軟性の向上により、市場で際立っています。自動化はZealのソリューションの中核であり、企業が給与計算を自動運転にし、運用コストを削減し、すべての管轄区域でコンプライアンスを確保することを可能にします。さらに、Zealのモバイルネイティブなアプローチにより、労働者は現代のデジタルネイティブな労働力の期待を反映したシームレスで現代的な体験で給与情報にアクセスできます。
「企業が労働力を管理するためにより幅広い技術を採用し続ける中で、給与機能が取り残されないことが重要です。Zealは、特にギグワーカーやフリーランサーの増加する労働力の文脈において、依然として手動プロセスに依存している既存の給与ソリューションの非効率性に対処しています。私たちは、Zealが給与分野でこの必要な統合と革新を推進するユニークな立場にあると信じています。」とPortageのPartnerは述べています。
企業が進化する現代の労働力の複雑さをナビゲートする中で、Zealは給与計算革新のための頼りになるソリューションとして位置付けられています。同社の柔軟性、自動化、ネイティブ技術へのコミットメントは、ますますダイナミックな労働環境で企業が給与計算を管理する方法を変革する道を引き続きリードすることを保証します。
投資環境
● 2024Q3の北米のベンチャー資金調達額は前四半期比では減少したが、前年同期比では増加
2024Q3の北米のベンチャー資金調達総額は$40.5Bで、前四半期比で10%減少したが、前年同期比では14%の増加となった
2024Q3に前四半期比で減速したが、この集計には、大々的に報道され、今週正式に発表されたばかりのOpenAIへの$6.6Bという巨額の資金調達は含まれていない
投資案件数は既に判明しているものだけで約2,065件であり、前四半期比、前年同期比ともに減少
● 2024Q3の欧州のベンチャー資金調達総額は2020Q3以来最低を記録
2024Q3の欧州のベンチャー資金調達総額は$10Bに減少し、2020Q3以来最低を記録した
前四半期比では36％減、前年同期比では39％減少した
欧州のスタートアップ資金調達の3大国のうち、前四半期比と前年同期比で増加を示したのはドイツだけだった
Later stageの資金調達が最も減少し、前年同期比で50％以上減少した。Seedも前年同期比で18％減少、Early stageは前年同期比で12％減少
● 2024Q3のアジアのベンチャー資金調達額は10年ぶりの低水準
2024Q3のアジアのベンチャー資金調達総額は$13.2Bに減少し、2015Q1に$13Bを記録して以来最低となった
この数字は、前四半期から13％減少、$23.8に達した昨年同期比で44％もの大幅な減少となった
ディール件数も急落を続け、2023Q3に発表されたディールはわずか1,509件で、前四半期から8％減、昨年同期比で23％減
アジアにおけるAI関連スタートアップの資金調達額は$2.1Bにとどまり、前四半期から20％減少し、前年同期と同水準となった
● 2024Q3の南米のベンチャー資金調達額は前四半期および前年同期比で約14%の増加
2024Q3の南米のベンチャー資金調達総額は$884Mで、前四半期および前年同期比で約14％の増加となった。とはいえ、2022年初頭のピーク時の4分の1以下である。
南米のスタートアップへの投資は、ここ数四半期で安定してきている。ラウンド数はSeedとEarly stageで若干減少したが、Later stageでは増加(時間の経過とともに、Seedの件数は増加すると予想される)