今週のTop Tier VCニュース！#132(2024/9/2週)
回復の兆しが見えていた世界のVC投資額は、8月に2024年の最低値を記録しました。2024年7月までは毎月のVC投資額が$20Bを超過していましたが、8月は$18Bに留まり、これは前月比36%減、2023年8月の$23.7Bからは23%減となっています。この落ち込みは周期的なものであり、市場がさらに減速していることを示すものではないとの見方もありますが、IPO市場の回復の兆しが未だ見えていないので、今後の市場動向は要注目です。
今週は4つの投資案件をピックアップしました。日本を代表する？AIスタートアップであるSakana AIの資金調達が正式発表されましたが、Top Tier VCであるNEA、Khosla Ventures、Lux Capitalがリードした案件だけに、Series Aで$100Mを調達し、日本史上最速でユニコーンになるなど、投資額も評価額も一般的な日本の投資案件と異なり米国級です。
今週の投資先ハイライト
■ 腎移植の推進に向けてヒト互換の工学的臓器を開発する"eGenesis"がSeries Dで$191Mを調達
主な投資家
Lux Capital
ARCH Ventures
Khosla Ventures
概要
eGenesisは、Lux Capitalがリードし、ARCH Ventures、Khosla Ventures、DaVita、Eisai Innovationなどが参加したSeries Dで$191Mを調達した。
世界的な臓器不足問題を解決するためにヒト互換の工学的臓器を開発するバイオテクノロジー企業のeGenesisは、ゲノム工学に基づくアプローチを開拓しており、eGenesisのゲノム工学および生産プラットフォーム（EGEN™プラットフォーム）は、遺伝子工学を通じて種間分子の不適合性とウイルスリスクに包括的に対応する唯一の技術であり、移植を必要とする患者の生活を向上させることを目指しています。現在までに強固な前臨床成功を収めており、腎臓移植、急性肝不全、心臓移植の開発プログラムを進めています
新たに調達した資金は、腎臓移植のためのリード製品候補「EGEN-2784」の最初の人体試験に使用され、パイプラインプログラムの推進や生産規模の拡大にも充てられます。
eGenesisは、2024年3月に世界初の生体腎臓移植を成功させました。この移植は、FDAの拡大アクセス経路で承認され、マサチューセッツ総合病院の外科チームが実施しました。
アメリカには80万人以上の末期腎臓病の患者が存在し、腎臓移植は最も効果的な治療法とされていますが、毎年約9万人が腎臓待機リストに載っている一方、実施される移植はわずか25,000件です。
eGenesisが開発した人間適合型のドナー臓器は、移植可能な臓器の不足を緩和し、待機リストによる死亡を終わらせる潜在的な代替手段を提供します。
eGenesisのドナー腎臓（EGEN-2784）は、腎臓移植のための主要な候補であり、3つのクラスの遺伝子改変を持ちます。
高速急性拒絶に関与するグリカン抗原の合成に関連する3つの遺伝子のノックアウト
拒絶反応、炎症、自然免疫、凝固、補体の調節に関与する7つのヒトトランスジーンの挿入
ブタゲノム内の内在性レトロウイルスの不活性化
eGenesisは、安全性と有効性を解決するためにこれら3つの遺伝子改変すべてを行う唯一の企業です。遺伝子修正がなければ、ブタの腎臓はすぐに人間の受容者によって拒絶されます。
■ 日本のAIスタートアップの"Sakana AI"がSeries Aで$100Mを調達し、 日本史上最速でユニコーンに！
主な投資家
New Enterprise Associates(NEA)
Khosla Ventures
Lux Capital
Nvidia
概要
Sakana AIは、New Enterprise Associates、Khosla Ventures、Lux Capitalがリードし、Nvidiaも参加したSeries Aで$100Mを調達し、日本国内史上最速でユニコーンになりました。
元Googleの研究者David HaとLlion Jones、元外交官Ren Itoによって昨年設立された日本のAIスタートアップのSakana AIは、Nvidiaからの資金とインフラストラクチャのサポートを活用して、技術をさらに進化させ、OpenAIやAnthropicなどの最先端の研究機関と競合する世界クラスのAI研究所へと成長する計画です。
Sakanaは昨年、自然にインスパイアされた集団知能アプローチを採用した新しいAIモデル開発で注目を集めました。このアプローチでは、複数の小規模なAIモデルを「群れ」のように集めて、複雑な結果を導き出します。
この独自のアプローチと、日本固有のデータセットに基づき、同社は伝統的な浮世絵を生成できるモデルを含む複数のモデルを開発しました。最近では、研究ライフサイクル全体を自動化する「AI Scientist」というLLMベースのシステムの研究を発表し、アイデアの生成、コードの記述、実験の実行、結果の要約から、論文の執筆や査読までを一貫して行うことができます。
次のステップとして、Sakana AIはこの自然にインスパイアされたAI開発アプローチを拡大する計画です。Series Aの資金を活用して採用を加速し、Nvidiaと提携して会社のインフラを強化する予定です。
Nvidiaは、Sakanaに対して2つの面でインフラストラクチャのサポートを提供します。まず、最新のGPUシステムを提供し、新しい技術を使って高度なモデルを開発するサポートを行います。また、日本国内のNvidiaパワーのデータセンターへのアクセスを提供し、実験の実行をサポートします。
さらに、NvidiaはSakanaがAIハッカソンや大学のアウトリーチプログラムなど、地元のコミュニティや人材育成の取り組みを実施するのを支援します。
Sakanaの最終的な目標は、日本で世界クラスのAIラボを構築し、エネルギー効率の高いAI技術を生み出すことで、日本とその同盟国が21世紀の課題（人口減少、競争力の低下、地政学的緊張の増加など）に対処できるよう支援することです。
Sakanaは、AI開発における独自のアプローチと日本市場に特化した戦略で勢いを増していますが、カテゴリのリーダーとされることが多いOpenAIも、日本での展開を拡大しています。Sam Altmanが率いるこの研究所は、4月に東京拠点を開設し、すでに日本語に最適化されたカスタムGPT-4モデルをリリースしました。最近、OpenAI Japanの社長は、新しいAIモデル「GPT-Next」を予告し、現在のバージョンより100倍優れていると述べました。
また、カナダ拠点の企業AIスタートアップCohereは、富士通と提携し、Command R+上にカスタムの日本語モデルを構築しています。
■ 企業向けにパーソナライズされた健康福利プラットフォームを提供する"Thatch"がSeries Aで$38Mを調達
主な投資家
General Catalyst
Andreessen Horowitz(a16z)
Index Ventures
概要
Thatch Healthは、Index VenturesとGeneral Catalystがリードし、既存投資家のAndreessen Horowitz(a16z)なども参加したSeries Aで$38Mを調達した。
先進的な企業向けにパーソナライズされた健康福利プラットフォームを提供するThatchは、FinTechとHealthTechのソリューションを組み合わせ、雇用者と従業員双方にとって医療福利管理を簡素化するユーザーフレンドリーなインターフェースを提供しています。2023年に設立されて以来、ThatchはAIスタートアップや中小企業、非営利団体、大規模な企業を含む多くのセクターの企業に対して、医療保険の充実を図り、コスト削減に貢献してきました。
Thatchのプラットフォームは、2020年に制定されたIndividual Coverage Health Reimbursement Arrangement (ICHRA)法の複雑さを解消し、雇用者が税控除の対象として従業員が自身の健康保険プランを購入できるようにします。
「ようやく人々のニーズに応じた健康保険市場が勢いを増しています。雇用者、ブローカー、そしてもちろん従業員は、高品質な医療を合理的かつ透明なコストで提供できる単一の機会を認識しています。この資金の支援を受けて、私たちは需要の急増に対応するために事業を拡大する準備が整っています。」とThatchの共同創業者兼CEOは述べています。
歴史的に、医療福利は雇用者がリテンションのためのインセンティブとして選択・提供されてきました。しかし、今日のギグワーカーの増加や人々の流動性が高まる市場では、この仕組みは機能しません。ほとんどの人は4年未満の期間で職を変え、そのたびに健康保険を変更する必要があり、長期的なケアを提供するインセンティブが失われています。また、雇用者は医療コストの上昇に直面しており、個人の負担も増加しています。
「Thatchは、従業員にとってはより良い選択と高品質な医療、雇用者にとっては支出の透明性を提供する強力な価値提案をしています。長期的には、Thatchがアメリカの医療制度を、質、透明性、コストといった基本的な市場力に基づいて改善していくことを期待しています。」とGeneral CatalystのManaging Directorは述べています。
Thatchのプラットフォームの主な機能には以下が含まれます。
雇用者向けの簡素化された予算設定と資金配分
従業員向けのパーソナライズされたプラン選択ツール
税制優遇措置とクレジットの統合
集団購買力を活用したコスト削減
「私たちのビジョンは、従業員が職を変えても優れた福利を維持できる医療制度を構築することです。そして、保険会社が長期的なメンバーの健康に投資するインセンティブを持つようにします」とThatchの共同創業者は述べています。
■ ロンドンに本社を置くバーチャル病棟およびリモート患者モニタリングサービスを提供する"Doccla"がSeries Bで£35Mを調達
主な投資家
General Catalyst
Speedinvest
概要
Docclaは、Lakestarがリードし、Elaia Partners、General Catalyst(2022年のSeries Aをリード)、Bertelsmann Investment、Speedinvestが参加したSeries Bで£35M($46M)を調達した。
ロンドンに本社を置くバーチャル病棟およびリモート患者モニタリングサービスを提供するDocclaは、10カ国以上で患者をモニタリングしており、NHS地域の半数以上でNHSトラストと協力し、最近ではアイルランドのHSEとのパートナーシップを締結しました。
世界中の病院は、ベッド不足に直面することが多く、健康危機や大規模な災害が発生すると、その問題はさらに悪化します。この問題に対処するため、Docclaは、技術を駆使して解決を図っています。Docclaは、早期退院した患者や場合によっては一度も病院に行くことのない患者をリモートで管理するための「バーチャルベッド」技術を開発しています。
新たな資金により、Docclaは英国とアイルランドでの地位を強化し、フランスおよびDACH地域を特にターゲットにしながら、ヨーロッパ全域への拡大を目指します。また、ヨーロッパ以外の国際市場での成長の可能性も模索します。
Docclaのスタートは、COVID-19の逆風から生まれました。より多くの人々を病院から遠ざけることでリソースの負担を軽減しようとする大きな推進力により、医療機関はDocclaのようなバーチャルベッドソリューションを採用し、このギャップを埋めました。しかし、生活が通常に戻り始めると、Docclaはより実用的な成長戦略も追求しました。
Docclaのサービスの核心は、患者に提供される一連のモニタリングデバイスと、同社のアプリがプリインストールされたモバイルフォンに基づいています。これらを使用してデータを収集し、電子健康記録に直接ロードします。医師はクリニシャンダッシュボードを介してデータを閲覧し、診断結果により注意が必要な場合には特別なアラートを受け取ります。これにより、過労気味のスタッフにとって強力な販売ポイントとなり、在宅患者にとっても安心感を提供します。
Docclaは、イングランドではCare Quality Commissionによって規制されており、病院やGP診療所と同様の規制を受けています。技術は40の治療経路にわたる24時間体制のモニタリングを可能にし、医療スタッフがリアルタイムで患者データにアクセスし、問題が悪化する前に対面診療を促すことができます。このプロアクティブなアプローチにより、緊急入院を減少させ、患者やその家族のストレスも軽減されます。
「Docclaは、自宅で複数の患者プロファイルに対して病院レベルのケアとサポートを提供するために設立されました。患者を早期に退院させることを可能にし、慢性ケアが必要な患者にとっては、病院入院を未然に防ぐことができます。技術を活用したバーチャル病棟は、患者が自宅で回復できる大きな利益をもたらし、医療提供者のリソースを解放します。私たちの取り組みは、英国のNHSにとって非常に価値があり、今後はヨーロッパでの事業拡大に取り組むことを楽しみにしています。同時に、ライフサイエンス分野でのサービスにも大きな可能性を見出しており、データサイエンスの取り組みにも投資を続けます。」とDocclaの共同創業者兼Chairmanはコメントしています。
「Docclaはわずか5年で研究プロジェクトから英国での市場リーダーへと成長しました。彼らがこの地位を維持するだけでなく、新しい市場に成功裏に参入し、サービスを多様化していくことに自信を持っています。リモート患者ケアは実証された結果をもたらし、世界中の医療システムに新しい基準をもたらしています。」とDocclaの新しい取締役会メンバーとなったLakestarのPartnerは述べています。
Docclaは、創業者がが予期せぬ心臓発作を起こしたことを契機に設立されました。治療過程で、彼は入院治療から退院後の患者に対するケアにギャップが存在することに気付きました。ヘルステックのバックグラウンドを持つ彼は、Docclaの共同創業者兼CEOと共にDocclaを設立しました。
投資環境
● 2024年8月の世界のVC投資額は2024年で最低値を記録
2024年8月の世界のVC投資額は$18Bに達したが、これは前月比36%減、前年8月の$23.7Bからは23%減と、2024年では最低値を記録した
2024年7月までの毎月の資金調達総額はそれぞれ$20Bを超えていたが、$20Bを下回ったのは2023年でも2月、7月、12月の3ヶ月のみ
資金調達の落ち込みは周期的なものであり、市場がさらに減速していることを示すものではない。実際、2024Q2は$100M以上のメガ・ラウンドに牽引されて前年同期比で増加している
北米(米国とカナダを含む)は2024年8月に世界全体の資金調達額の66％を調達し、その割合は今年に入ってから月間で最大となった
アジアを拠点とする企業の資金調達額は約25%で、今年これまでの平均と同水準だが、昨年のグローバル資金調達額の平均29%からは減少している。ヨーロッパは7％の資金を調達しており、これは今年最も低い月次比率である
● 2024上半期はAI企業が米国VC投資額の41%を占める
2024年上半期の米国VCディール額は$93.4Bで、そのうちAI/ML企業は$38.6Bと41％をが占めた。ディール数も全体の26.8%に増加した
AIおよび機械学習企業は、この期間に米国のVCディールに投資された934億ドルのうち、386億ドルを集め、米国のVCディール総数に占める同分野のシェアは26.8%に増加した。
新たに誕生したユニコーンの40％以上もAIスタートアップが占める
● 過去10年間にVCから資金調達した卒業生の学校ランキング
PitchBookが毎年発表している大学ランキングでは、過去10年間にベンチャーキャピタルから資金を調達した卒業生の起業家数を集計し、学校を比較している
2024年の大学ランキングは、2013年1月1日から2024年8月1日の間にVCから資金調達を受けた創業者の総数に基づいており、約16万7,000人の創業者の学歴情報に基づいている
企業には複数の創業者が存在し、創業者は複数の学校に通うことができるため、同じ企業や創業者が複数の大学にカウントされる可能性がある
当然のことながら米国がトップを占めており、残念ながら日本の大学はTOP 100に1校も入っていない