今週のTop Tier VCニュース！#127(2024/7/29週)
2024年8月5日の東京株式市場で日経平均株価が急落し、下落幅は米国株急落が世界に飛び火したブラックマンデー翌日の1987年10月20日の3836円安を超えて過去最大となるなど、急激な株安と円高のニュースが世間を連日騒がせています。上場株式市場の下落がスタートアップの資金調達に直結する訳ではないですが、様々な面で影響が出ない筈はありません。
今週は4つの投資案件をピックアップしました。今週の話題に沿ったかのように資産運用に関連するスタートアップの資金調達が2件あります。AIの活用により、資産運用でも更なる変革を起こすスタートアップが出現することは間違いなく、特にEarly stageスタートアップの目の付け所は面白いです。
今週の投資先ハイライト
■ 希少疾患を専門とするAI対応の臨床段階BioTechスタートアップ"Healx"がSeries Cで$47Mを調達
主な投資家
Atomico
Balderton Capital
概要
Healxは、R42 GroupとAtomicoが共同リードし、Balderton Capital、Jonathan Milnerなどが参加したSeries Cで$47Mを調達した。
希少疾患を専門とするAI対応の臨床段階のBioTech企業のHealxは、希少ながん、腎臓、および神経発達障害における医薬品のパイプラインを進め、主要プログラムHLX-1502を神経線維腫症1型(NF1)の治療に向けてPhase 2臨床試験に進めています。
希少疾患の治療発見を加速するために新しい技術を適用するという使命のもと2014年にケンブリッジで設立されたHealxの共同創業者兼CEOは、ケンブリッジ大学で生物物理学と神経科学のPhDを取得しており、同社の会長はかつてRocheのグローバル薬品発見責任者で、有名な勃起不全薬であるViagraの共同発明者として知られています。
「2024年12月までに、HLX-1502をNF1の患者に対するPhase 2臨床試験に進めます。この遺伝的状態は治療オプションが限られており、皮膚神経線維腫にはFDA承認されたオプションがありません。また、私たちの革新的な生成AI薬物発見エンジンを使用して特定された複数の追加化合物に対する重要な前臨床データを生成しています。これらの化合物は、追加の神経関連腫瘍障害、常染色体優性多発性嚢胞腎、およびAngelman症候群などの神経発達障害を含む、重要な未充足のニーズを持つ希少疾患を対象としています。」とHealxの共同創業者兼CEOは述べています。
Healxの薬物発見パイプラインは、HealnetというAI駆動の発見プラットフォームによって支えられています。これは、希少疾患の臨床的にリスクが軽減された治療機会を特定するために設計されています。Healnetは生成AIの最近の進歩を取り入れており、生物学的および化学的エンティティ間の接続を見つけて新しい治療法に転用することができます。
Healxは、HLX-1502のPhase 2臨床試験を進めるために米国食品医薬品局(FDA)からクリアランスを取得したことも発表しました。この試験は、NF1および手術不能な神経叢神経線維腫を持つ成人の治療に焦点を当てています。
「このIND承認は、NF1関連の神経叢神経線維腫のための新しい治療法を開発するために強力なAIを活用する私たちの努力におけるもう一つの重要な節目を示しています。この有望な治験治療を臨床開発を通じて進め、患者に一歩近づけることを約束します。」と同氏は述べています。
HLX-1502は経口で服用する錠剤であり、他の治療法とは異なり、NF1の患者に新しく差別化された治験治療オプションを提供します。
NF1は、複数の良性および悪性腫瘍を発症する傾向がある希少な遺伝性疾患です。約2,500人に1人に影響を与えます。NF1に関連する2つの注目すべき腫瘍は、神経叢神経線維腫と皮膚神経線維腫です。神経叢神経線維腫は神経に沿って攻撃的に成長する複雑な腫瘍であり、しばしば重大な罹患率および悪性変化のリスクをもたらします。これらの腫瘍は身体のさまざまな部分に影響を与え、機能障害、変形、および痛みを引き起こし、多専門的な管理が必要です。現在、一部の小児に神経叢神経線維腫の治療オプションはありますが、胃腸、心臓、眼、皮膚の毒性を含む忍容性と安全性の懸念があります。
皮膚神経線維腫は良性の腫瘍であり、しばしば重要な症状を引き起こし、生活の質の低下を招き、かなりの美容的な問題も引き起こします。NF1に関連する皮膚神経線維腫の承認された治療法はなく、世界で推定300万人のNF1患者にとって大きな未充足のニーズが残っています。
HLX-1502は、NF1の治療のためにFDAから希少疾病用医薬品および希少小児疾病の指定を受けています。これらのFDA指定は、希少疾患の治療法開発を促進するためのいくつかの利益を提供し、HLX-1502がNF1患者の生活を大幅に改善する可能性をさらに強調しています。
「この試験をすぐに開始することに非常に興奮しています。私たちの治療は、新しい作用機序と説得力のある差別化された安全性プロファイルの可能性を持っており、NF1分野における重要な進展を示しており、NF1コミュニティにとって非常に必要な希望です。これはNF1患者の生活を大幅に改善する可能性があり、これは私たちにとって最も重要なことであり、私たちを駆り立てるものです」と、Healxの神経線維腫症治療開発責任者は述べています。
Healxは、長期的な研究パートナーであるChildren’s Tumor Foundation (CTF)との投資契約を結んでおり、CTFからのマイルストーンに基づく支払いを受け取ることで、HLX-1502を含むNFプログラムの進展を支援しています。CTFは長年にわたりHealxのパートナーであり、この患者グループに必要な治療法を提供するという使命を積極的にサポートしています。
■ Monitoring as Code (MaC)とPlaywrightを活用した総合モニタリングを提供する"Checkly"がSeries Bで€18.4Mを調達
主な投資家
Accel
Balderton Capital
CRV
概要
Checklyは、Balderton Capitalがリードし、既存投資家のAccel、CRV、Paul H. Müllerが参加したSeries Bで€18.4Mを調達し、これまでの資金調達総額は$32.25Mに達した。
2020年にドイツ・ベルリンで設立されたMonitoring as Code (MaC)とPlaywrightを活用したシンセティックモニタリングのリーディングプロバイダーであるChecklyは、エンジニアがコードファーストのシンセティックモニタリングを通じて、問題を10倍速く検出および解決できるようにすることを使命としています。Checklyは、ユーザーが問題を認識する前に、開発者に最も効果的なプロアクティブな問題検出ソリューションを提供します。
休みなく稼働する今日の世界では、コストのかかるダウンタイムを防ぎ、顧客の期待に応えるために迅速な問題の検出と解決が重要不可欠です。しかし、ほとんどのエンジニアは完全な可観測性とモニタリングツールにアクセスできず、多くのツールはアプリやAPIのコードから独立して管理されており、この断絶が問題の修正に平均1時間以上を要する原因となっています。
「今日、可観測性とモニタリングツールにアクセスできるエンジニアはほんの一部であり、多くのツールは現代の開発チームに必要な洞察、速度、スケール、精度を提供していません。Checklyでは、モニタリングをエンジニアリングチームが住んで働くコードリポジトリ内に持ち込んでいます。Monitoring as Codeは、チームがモニタリングを所有し、自動化するための最良の方法です。資金調達のニュースと、シンセティックとCheckly Tracesを統合する発表を受けて、エンジニアがより速く、より簡単に問題を検出および解決できるようにすることを楽しみにしています」とChecklyのCEOは述べています。
資金調達発表と同時に、Checklyは新しいCheckly Traces機能を公開しました。これにより、エンジニアはシンセティックとトレーシングを結びつけることで、問題の解決をさらに迅速に行うことができ、手動でデータを相関させる必要がなくなります。
■ シングルファミリー賃貸業界向けの包括的な市場インテリジェンスおよび取引プラットフォームを提供する"Mainstay"が外部資金調達しOpendoorから独立
主な投資家
Khosla Ventures
概要
Mainstay(旧Open Exchange)は、Khosla Venturesがリードし、Inspired Capitalなど参加したから資金調達ラウンドで資金を調達し、Opendoor Technologies(Nasdaq: OPEN)から独立し、プライベート企業としての立ち上げを発表しました。
2020年からOpendoor内で設立されたシングルファミリー賃貸業界向けの包括的な市場インテリジェンスおよび取引プラットフォームを提供するMainstayの使命は、シングルファミリー賃貸業界で最も包括的な市場インテリジェンスと取引プラットフォームを提供し、所有者、運営者、住民のために機会を解放することです。Mainstayは50以上のユニークなソースからデータを集約および標準化し、すべての市場参加者に実用的な洞察を提供します。さらに、Mainstay Proを提供し、所有者と運営者が単一プラットフォームで住宅を購入、管理、販売できるようにします。
「私たちはチームとパートナーと共にMainstayを独立した会社として正式に立ち上げることを非常に誇りに思います。Mainstayは、投資家、運営者、住民、研究者を含むすべての利害関係者に対して包括的な市場インテリジェンスと強力なツールへのアクセスを簡素化することで、シングルファミリー住宅賃貸業界に明確性、革新性、信頼をもたらすことを目指して設立されました。」とMainstayのCo-Headは述べています。
「Mainstayの提供は住民への情報アクセスを改善し、シングルファミリー賃貸エコシステムで活動する機関投資家や売り手にとってのパートナーとしての地位を確立しています。地域ごとの分析、ツール、レポートを提供することで、お客様がダイナミックなローカル市場を理解し、適応できるよう支援しています。Opendoor、投資家、才能あるチーム、顧客、そしてこの節目を迎えるために助力してくれたすべての方々の支援に感謝しています。」とMainstayのCo-Headは説明しています。
■ 革新的なAI駆動の金融アドバイザープラットフォームであるPortfolioPilot.comを開発する"Global Predictions"がSeedで$2Mを調達
主な投資家
New Enterprise Associates (NEA)
概要
Global Predictionsは、Morado Ventures、NEA Angel Fund、Unpopular Venturesと著名なエンジェル投資家が参加したSeedで$2Mを調達し、これまでの資金調達総額は$4Mに達した。
Global Predictionsによる革新的なAI駆動の金融アドバイザープラットフォームであるPortfolioPilot.comは、金融アドバイスの新しい時代の一部として、個人が自身の財務を管理できるようにする「次世代の金融アドバイザー」を提供しています。22,000人以上のユーザーと$20B以上の資産をプラットフォームに持つPortfolioPilot.comは、人工知能とヘッジファンドに触発されたモデルを用いて、個別化された分析と実行可能な推奨を提供し、個人が自身の金融資産と投資を管理する自信を高めるのを支援しています。2023年8月、同社はSECからRegistered Investment Advisorとしての承認を受け、完全に自動化された金融アドバイスを提供できるようになりました。
PortfolioPilot.comは、LLM、独自の経済モデル、および教師あり学習法を含む革新的なハイブリッドAIモデルの使用を推進し、個々のニーズに合わせた高度な金融アドバイスを提供します。これらの技術とヘッジファンドに触発された戦略を組み合わせることで、PortfolioPilot.comは自己主導型投資家に高水準の洞察と指導を提供することを目指しています。
PortfolioPilot.comの主な特徴は以下の通りです：
低コスト：個別化された金融アドバイスへの手頃なアクセスを提供し、より多くの人々に利用可能にします。
受託者責任：顧客の最善の利益を考慮し、信頼できるガイダンスを提供することを約束します。
個別化アドバイス：各ユーザーの独自の財務状況、目標、および好みに基づく推奨を提供します。
ポートフォリオ固有の洞察：投資ポートフォリオの最適化に向けた詳細な分析と実行可能な推奨を提供します。
PortfolioPilot.comの際立った特徴の一つは、完全に無料の純資産ポートフォリオトラッカーと5分での「レポートカード」評価であり、ユーザーに対して財務のセカンドオピニオンを提供し、より情報に基づいた意思決定を支援します。
2023年8月、PortfolioPilot.comは月額$29の固定料金で個別の推奨を提供する有料サブスクリプションプログラムを開始しました。これにより、ヘッジファンドにインスパイアされた投資洞察へのアクセスが民主化されました。Global Predictionsは、複雑な予測モデルを用いたM6国際予測コンペティションの受賞者としても認められています。
投資環境
● Seed資金調達したスタートアップがSeries Aでも資金調達した割合は2021年以降に激減
2024年上半期、米国のSeed資金調達額は$6.4Bに達したが、これは2023年下半期と比較して横ばいであり、2023年上半期の$7Bからは減少
しかし、2021年の市場ピーク後の低迷期を通じて、Seedはすべての資金調達ステージの中で最も堅調であった。2022年には、Early stageとLater stageの資金調達額は減少したが、Seedは前年比で増加
但し、2021年以降、まだSeed資金にとどまっているスタートアップの数が増えて、Series A資金を調達できる可能性は低くなっています
2020年に少なくとも$1Mを調達したスタートアップでは、約半数がその後Seed資金を調達しているが、2021年のコホートでは、その割合は現在のデータに基づくと3分の1に低下しており、2021年以降、Seedからの卒業は難しくなっています
2021年の好況期には、より大規模なSeed資金調達が増加したが、2022年の下降市場では、Series Aでの資金調達が難しくなったため、より大規模なSeedが増加し続けました
● Carbon & Emission Tech領域の2024年資金調達総額は2020年以降で最低を記録する見込み
他のセクターが2021年の絶頂期を境に低迷する中、カーボン＆エミッション・テック業界は好調を維持し、ディール活動のピークは2023年であった
しかし、2024Q2のカーボン＆エミッション・テクノロジー分野のVCディール額は、2021Q1以来の低水準に落ち込み、わずか$2.1B(2024Q1は$3.5B)。このVCディール金額の下落は、ディール件数の前四半期比大幅な減少を伴い、306件から239件に減少
VCのディール活動が2024年下半期もこのペースで推移するとすれば、カーボン＆エミッションテック領域は$11.9Bを調達することになり、このセクターの年間調達額は2020年以降で最低となる見込み
● Bill GatesのClimateTech特化Breakthrough Energy Venturesが3号で$839Mを調達
Bill Gatesが2015年に設立したのClimateTech領域特化のBreakthrough Energy Venturesが3番目のフラッグシップファンドで$839Mを調達
2021年の2号ファンドを$1Bを資金調達した後、2023年7月にBEV IIIファンドを立ち上げている(最終的な目標額は不明)
Breakthrough Energyは、気候変動のみに特化した最初のVCファンドの1つであるが、そのユニークなアプローチと、気候変動問題におけるBill Gatesのコネクションにより、2020年に気候変動問題への取り組みが本格化するのと時を同じくして、Early stageをリードする投資家の仲間入りを果たした