KuCoinリサーチレポート： 暗号通貨市場は極端な貪欲ゾーンに入り、USDTとUSDCの発行が45億5000万ドル増加で急増
2024年2月、暗号通貨業界は、特にビットコイン価格の上昇と堅調なBTCスポットETF市場のパフォーマンスによって注目された、暗号通貨分野を極端な貪欲に導いた株式市場のピークによって強調された、重要なトレンドを経験しました。この期間はまた、トークン発行の加速やAIを中心としたプロジェクト開発によって証明されるように、暗号通貨におけるAIの影響力の高まりを目の当たりにしました。ステーブルコイン市場、特にUSDTが安定的に発行される一方、イーサリアムネットワークは大幅なアップグレードの準備を進め、Layer2ソリューションに前向きな勢いがあることを示しました。
投資活動は、進化する規制シナリオを背景に、CeFi、インフラ、GameFiセクターへの着実な関心を示し、チャンスと課題の両方が存在する微妙な月となりました。2024年2月は、暗号業界のダイナミックな本質を凝縮した月であり、進歩や規制のシフトが市場の将来的な方向性を形成しています。
AIの熱狂と期待される政策決定の中、株式市場と暗号通貨市場は急上昇
2月、S&P500やナスダックを含む世界の主要株式市場は、米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ観測が後退したにもかかわらず、AI技術の進歩と興奮を主な要因として史上最高値を更新しました。同時に、暗号通貨市場、特にビットコインが大幅に上昇し、BTCは重要な抵抗線を突破、ETFは例外的なパフォーマンスを示し、暗号通貨分野の極端な貪欲指数をもたらしました。このような金融の高揚期は、今後の金融政策に影響を与えると予想される3月のFOMCを筆頭に、今後の重要な決定の舞台となります。
AI主導のトレンドとトークン発行が暗号通貨市場を活性化
2月は暗号通貨市場のAIの物語が拡大し、より幅広い分野に影響を与え、TAOエコシステムや分散型ストレージソリューションなどのプロジェクトへの関心が高まりました。AIの人気が急上昇する中、ArweaveのようなプロジェクトはAIとブロックチェーンを統合することでイノベーションを起こしており、このトレンドが拡大することを示しています。また、この時期は主要なブロックチェーンプロジェクトにとって極めて重要な時期であり、特にSolanaとCosmosのエコシステムにおいて、ポジティブなセンチメントを活用してネイティブトークンやエアドロップを発表しました。AIの統合と積極的なトークン発行が融合したこれらの動きは大きな話題を呼んでおり、今後も市場のダイナミクスと投資家の関心を牽引していくでしょう。
ステーブルコインの優位性と貸出金利の上昇が市場資金を惹きつける
2月、ステーブルコインUSDTとUSDCの発行量は大幅に増加し、USDTの発行量は27.9億枚、USDCの発行量は17.6億枚増加しました。ステーブルコインの発行量が増加しているにもかかわらず、中央集権型取引所（CEX）の保有量は安定しています。特筆すべきは、複数の取引所でUSDTの高い貸出金利が持続していることで、レバレッジに対する強い需要と、特に強気な市場トレンドが継続した場合、裁定取引の機会を求めて伝統的な市場から暗号への資金流入が増加する可能性を示しています。
TUSDがデペグ後に安定する中、FDUSDが上昇
FDUSDの発行枚数は2月に急増し、BUSDの初期市場規模に迫る勢いとなっており、FDUSDの注目度が高まっていることを示しています。CMCのデータによると、FDUSDの発行額は2月だけで7.1億枚増加し、32.8億枚に達しました。逆にTUSDは、価格が下落するという厳しい局面に直面しましたが、月末にかけて回復することができました。この回復はTUSDの市場信頼性にとって重要であり、特にCircleがTRONブロックチェーン上でのUSDC発行を停止することを決定した背景を考えると、ステーブルコインの状況、特にTRONエコシステム内でのTUSDの役割に関する継続的な観察の必要性を強調しています。
予想されるETHのアップグレードとLayer2のダイナミクスは市場の変化を反映
BTCに対する市場の一般的な注目にもかかわらず、ETHの予想されるDencunアップグレードとETH建てのLayer2 TVLの最近の減少は、ニュアンスの異なる状況を示唆しています。間近に迫ったアップグレードとLayer2セクターの動向、特にETHの価格上昇に伴うTVLの減少は、イーサリアムの変革期を示唆しており、アップグレードはLayer2エコシステムへの新たな関心と投資を喚起する可能性があります。
メインネットの立ち上げとトークンの発行がLayer2の勢いを促進
2024年2月、Layer2領域で大きな動きがありました。BlastのメインネットローンチとStarknetのトークン発行がそのハイライトで、それぞれのTVLと市場エンゲージメントを顕著に押し上げました。Starknetの成功と、zkSync EraやLineaといった他のLayer2プロジェクトへの波及効果は、Layer2領域の活気あるダイナミクスと投資家の熱意を物語っています。同時に、BaseとMetisは顕著な進歩を遂げており、Layer2エコシステムの全体的な楽観主義と成長軌道に貢献しています。
Layer2とRestakingイノベーションの成功でBTCとETHエコシステムが急上昇
BTC Layer2ソリューション、特にMerlin Chainは目覚ましい成長を見せ、パブリックチェーン全体の勢いを下支えしています。ETHデンバー会議の成功と再取得への関心の高まりは、活気に満ちたETHエコシステムを浮き彫りにし、Solanaの復活とともに、ブロックチェーンの展望を形成する多様でありながら相互に結びついた発展を強調し、業界の強固で革新的な未来を指し示しています。
Dencunのアップグレードがイーサリアムのネットワーク効率を変革
イーサリアムで期待されているDencunのアップグレードは、Layer2の取引手数料を削減することを目的としたEIP-4844を統合することで、ネットワークのパフォーマンスを大幅に向上させる準備が整っています。この戦略的な改善は、イーサリアムの高いオンチェーン手数料への対応であり、運用コストの削減とトランザクションスループットの向上に向けた重要なステップと考えられています。ガス料金の大幅な低下と1秒あたりのトランザクションの急増が予測される中、このアップグレードは、特に他の高性能ブロックチェーンと比較した場合、イーサリアムの魅力とユーザビリティを大幅に向上させる可能性があります。
Uniswapの提案がUNIトークンの価値再評価に拍車
UNIトークン保有者にプロトコル手数料を割り当てることを目的としたUniswapの新しい提案は、コミュニティの圧倒的な支持を反映し、UNIの価値の顕著な急上昇に火をつけました。この変化はユニスワップにとって極めて重要な変化であり、UNIトークンの保有者がプラットフォームの財政的成功から直接利益を得られるようになることで、UNIトークンの投資魅力を高める可能性があります。この提案が承認されれば、トークン保有者のインセンティブが再定義され、分散型取引所領域におけるUniswapのリーダーシップが強調され、競合他社に比べて多額の手数料を生み出していることが明らかになるでしょう。
ビットコインのインスクリプション市場は冷え込む一方、NFTは繁栄
ビットコインの堅調な市場パフォーマンスは、一部の例外を除き、そのインスクリプションセクターにおける控えめな活動とは対照的です。しかし、ビットコインのNFT市場は活況を呈しており、投資家の関心の変化と市場のダイナミクスを浮き彫りにしています。Magic EdenのようなプラットフォームがビットコインのNFT分野に戦略的に再注目していることは、戦略的再編成と、イーサリアム中心の物語を超えたNFTの多様化への関心の高まりを示し、このセクターの適応性と革新の可能性を示しています。
多様な戦略とユーザーの関心を引き寄せるBTC Layer2の展開
ビットコインLayer2ソリューションの状況は進化しており、Merlin Chainは明確なエアドロップ戦略を通じてユーザーエンゲージメントと資本誘致への積極的なアプローチを例示しています。一方、Nervos NetworkのRGB++スキームのような従来のソリューションは、保守的な姿勢を維持しながらビットコインのスケーラビリティに対処することを目指しています。これらの対照的なアプローチは、拡大方法、セキュリティ、ユーザビリティに関するコミュニティ内の広範な議論を反映しており、異なる戦略が共存し、さまざまなユーザーの好みに応える多様なエコシステムを示唆しています。
慎重な楽観主義と特定セクターへの集中を示す暗号への投資動向
2月の暗号通貨市場の投資動向は、慎重ながらも楽観的な傾向を示し、プロジェクト数はわずかに増加したものの、資金調達額は大幅に伸びず、堅調ながらも慎重な投資環境を示しています。ETH、Polygon、BNBのような主要エコシステム内のプロジェクトの顕著な集中とともに、資金調達規模におけるCeFi、インフラ、GameFiの優位性は、インパクトの大きいイノベーションとユーザーエンゲージメントの可能性があるセクターに焦点を絞った投資戦略を示しています。
KuCoinリサーチについて
KuCoin Researchは、暗号通貨業界におけるリサーチと分析のリーディングプロバイダーです。経験豊富なアナリストと研究者のチームを擁するKuCoin Researchは、投資家と業界の専門家に力を与える高品質の洞察とレポートを提供することを目指しています。
免責事項
本レポートで提供される情報は、情報提供のみを目的としたものであり、財務アドバイスとみなされるべきものではありません。読者の皆様は、投資に関する決定を下す前に、ご自身で調査を行い、財務アドバイザーに相談する必要があります。本レポートは、執筆時点で入手可能な最善の情報に基づいて作成されており、情報の正確性および完全性を保証するものではありません。
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