Broadcom (AVGO) Q2 2023ブロードコム決算説明会全文和訳

ブロードコム（AVGO）2023年第2四半期決算電話会議記録
By Motley Fool Transcribing - 6月 1, 2023 at 11:00PM
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AVGOの2023年3月期の決算説明会。
IMAGE SOURCE： ザ・モトリー・フール
ブロードコム (AVGO 2.79%)
2023 年第 2 四半期決算電話会議
2023年6月1日、午後5時00分 (米国東部時間)
内容
準備された備考
質問と回答
コール参加者
プリペアド・リマークス
オペレーター
Broadcom Inc.の 2023 年度第 2 四半期決算カンファレンスコールへようこそ。この際、開会の挨拶と紹介のために、Broadcom Inc.の投資家対応責任者であるジ・ユに電話を回したいと思います。
ジ・ユ -- 投資家向け広報担当部長
オペレーター、ありがとうございます。本日の電話会議には、社長兼 CEO の Hock Tan、最高財務責任者の Kirsten Spears、半導体ソリューション グループ社長の Charlie Kawwas が参加しています。ブロードコムは、市場が閉じた後にプレス リリースと財務表を配布し、2023 会計年度第 2 四半期の財務実績について説明しました。配布されなかった方は、ブロードコムのウェブサイト broadcom.com の投資家セクションから情報を入手することができます。
この電話会議はウェブキャストで生中継され、音声再生は Broadcom のウェブサイトの投資家向けセクションから 1 年間アクセスすることができます。準備されたコメントの中で、ホックとカースティンは、2023年度第2四半期の業績の詳細、第3四半期のガイダンス、およびビジネス環境に関するコメントを提供する予定です。プリペアド・コメント終了後、質問を受け付けます。当社の実際の業績がこの電話会議で述べた将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる特定のリスク要因については、本日のプレス リリースおよび SEC への最近の提出書類を参照してください。

Broadcom は、米国 GAAP 報告に加え、特定の財務指標を非 GAAP ベースで報告しています。GAAP 方式と非 GAAP 方式の調整表は、本日のプレス リリースに添付されている表に記載されています。本日の電話会議でのコメントは、主に非 GAAP 財務結果について言及するものです。
それでは、ホックに電話をつなぎます。
ホック・タン -- 社長兼最高経営責任者
ジーさん、みなさん、本日はありがとうございました。さて、2023年度第2四半期の連結純収入は87億ドルで、前年同期比8％増となりました。半導体ソリューションの売上は、前年同期比9％増の68億ドルでした。また、インフラストラクチャー・ソフトウェアは、コア・ソフトウェアの安定した成長が、ブロケード事業の軟調さを補い、前年同期比3％増の19億ドルとなりました。
さて、この電話会議を始めるにあたり、皆さんは、私たちがお客様によるジェネレーティブAIの強力な展開からどのような恩恵を受けているのかをお聞きになりたいと思います。このことを踏まえて、この機会から得られる今日の私たちの収益は、半導体事業の約15％に相当します。とはいえ、22年度には10％にすぎませんでした。そして、'24年度には半導体の売上高の25％以上になると考えています。
実際、現在進行中の'23年度には、'23年度を超えるまでに四半期ごとの売上が倍増するような軌道が見えてきています。そして、'23年度第3四半期には、この売上が10億ドルを超えると見込んでいます。しかし、皆さんもよくご存知のように、当社は半導体やインフラストラクチャー・ソフトウェアなど、幅広く多角的に事業を展開している企業でもあります。そして、第2四半期は、ITインフラ需要がハイパースケールによって牽引され、サービスプロバイダーや企業向けは引き続き持ちこたえました。
過去5四半期に経験した前年同期比30％増に続き、第2四半期のITインフラ需要全体は、前年同期比10％増と緩やかになっています。これまでお伝えしてきたとおり、当社はエンドユーザーの需要に応じた製品供給を続けています。また、エコシステム全体の在庫管理については、引き続き厳格な姿勢で臨んでいます。当四半期の手持ち在庫は86日未満となり、過去8四半期に維持した在庫水準と同じになりました。
次に、当社の最終市場についてもう少し詳しくご説明します。まず、ワイヤレスについて説明します。先日提出した 8-K ファイルにあるように、当社は北米のワイヤレス OEM と最先端のワイヤレス接続および 5G コンポーネントに関する複数年 間の協業を開始しました。当社の技術および供給に関する取り組みは、引き続き深く、戦略的かつ長期的なものです。
第2四半期のワイヤレス売上高は16億ドルで、半導体売上高の23％を占めた。ワイヤレス収入は季節的に減少し、前四半期比24％減、前年同期比9％減となりました。第3四半期は、次世代携帯電話プラットフォームの季節的な立ち上げが始まるため、ワイヤレス売上は前四半期比で1桁台前半になると予想しています。しかし、前年同期比では横ばい程度にとどまると予想しています。
次に、ネットワーク分野です。ネットワーク部門の売上は26億ドルで、前年同期比20％増、ガイダンスどおり、半導体売上高の39％を占めています。ここには2つの成長要因があります。1つは、伝統的な企業ワークロード向けの当社のマーチャント・トマホーク・スイッチングや、通信事業者向けのジェリコ・ルーティング・プラットフォームの展開が引き続き好調であること、2つは、コンピュートオフロードとネットワークによるAIインフラやハイパースケーラの力強い成長です。
また、AIネットワークといえば、Tomahawk 5とJericho3-AIからなるブロードコムの次世代イーサネットスイッチングポートフォリオは、需要が高くコストのかかるAIリソースを最適化することにより、大規模AIクラスタ向けに業界最高水準のパフォーマンスファブリックを提供します。オープンな分散型ディスアグリゲーションアーキテクチャに基づくこれらのスイッチは、毎秒800ギガビットの帯域幅で動作する32,000個のGPUクラスターをサポートします。私たちが知っているイーサネット・ファブリックは、すでにマルチテナント機能とエンドツーエンドの輻輳管理をサポートしています。このロスレス接続と高いQoS性能は、パブリッククラウドや通信事業者における過去10年間のネットワーク展開で十分に証明されています。
つまり、このテクノロジーは新しいものではありません。そして、ブロードコムは、クラス最高のネットワーキング技術を生成的なAIインフラに拡張し、ベンダー間の相互運用性を可能にする標準的な接続をサポートするという、非常に優れたポジションにあります。第3四半期のネットワーク収益は、前年同期比20％前後の成長を維持すると見込んでいます。次に、サーバー・ストレージのコネクティビティ収益は11億ドル、半導体収益の17％、前年同期比20％増となりました。
前四半期に述べたように、次世代MegaRAIDへの移行がほぼ完了し、企業の需要が緩やかになっていることから、第3四半期のサーバー・ストレージ・コネクティビティの売上は前年同期比で1桁台前半の増加になると予想しています。ブロードバンドに話を移します。売上高は前年同期比10％増の12億ドルで、半導体売上高の18％を占めています。ブロードバンドの成長は、通信事業者による次世代10G PONとケーブル事業者によるDOCSIS 3.1の継続的な導入とWi-Fi 6および6Eの高い接続率に牽引されたものです。
また、第3四半期のブロードバンドの成長率は、前年同期比1桁台前半に減速すると見込んでいます。最後に、第2四半期の産業機器再販は2億6,000万ドルで、前年同期比2％の増加となりました。これは、中国の軟化を、再生可能エネルギーとロボティクスにおける世界的な好調が相殺したためです。また、第3四半期は、アジアでの軟調が続くものの、欧州での好調が相殺され、工業用再販は前年同期比で横ばいになると予想しています。以上のことから、第2四半期の半導体ソリューションの売上は前年同期比9％増加しました。
また、第3四半期の半導体売上は、前年同期比で1桁台半ばの伸びを見込んでいます。ソフトウェアに目を向けます。第2四半期のインフラストラクチャー・ソフトウェアの売上は19億ドルで、前年同期比3％増となり、総売上高の22％を占めました。予想どおり、ブロケードの継続的な軟化は、コア・ソフトウェアの継続的な安定成長により相殺されました。