Honeywell International(NASDAQ: HON)決算アーニングコール
2022年3月期のHONの決算説明会。
ハネウェル・インターナショナル
2022年3月期第1四半期決算電話会議
2022年4月29日午前8時30分(日本時間)
内容
準備された備考
質問と回答
コール参加者
プレパラート・リマーク
オペレーター
こんにちは、待機していただきありがとうございます。ハネウェル2022年第1四半期決算カンファレンスコールへようこそ。[本日のカンファレンスは録音されていますので、ご了承ください。[本日のカンファレンスは録音されています。
ショーン・ミーキム、投資家向け広報担当副社長です。どうぞよろしくお願いします。
ショーン・ミーキム -- インベスター・リレーションズ担当バイス・プレジデント
ありがとう、シャノン。おはようございます、ハネウェル社の2022年第1四半期決算についてご説明します。本日のお電話では、会長兼CEOのダリウス・アダムチェック、そして上席副社長兼最高財務責任者のグレッグ・ルイスがお話させていただいております。また、上級副社長兼ゼネラルカウンセルのアン・マデン、上級副社長兼チーフサプライチェーンオフィサーのトーステン・ピルツも参加しています。
この電話会議とウェブキャストは、非GAAPベースの調整表を含め、当社のウェブサイト（www.honeywell.com/investor）でご覧いただけます。ハネウェルはまた、当社の投資家にとって興味または重要である可能性のある情報を開示する手段として、またレギュレーションFDの下で開示義務を遵守するために、当社のウェブサイトを使用しています。したがって、投資家の皆様は、当社のプレスリリース、SEC提出書類、公開電話会議、ウェブキャスト、ソーシャルメディアに加え、当社のIRウェブサイトを監視してください。本プレゼンテーションには将来予測に関する記述が含まれていますが、これは世界と当社事業に関する当社の現時点での最善の見解に基づいていることに留意してください。
これらの要素は、経済情勢や事業環境の変化など、様々な要因によって変化する可能性がありますので、その点を踏まえて解釈していただくようお願いします。当社は、Form 10-Kによる年次報告書およびその他のSEC提出書類において、当社の業績に影響を与えうる主要なリスクと不確実性を明らかにしています。今朝は、2022 年第 1 四半期の業績を振り返り、第 2 四半期のガイダンスをお伝えし、2022 年通年の見通しについてご報告します。いつものように、最後に皆様からのご質問の時間を設けます。
それでは、会長兼CEOのダリウス・アダムチェクに電話を回します。
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者（CEO
ショーン、ありがとうございます。そして、皆さん、おはようございます。まず、スライド2です。まず最初に、私たちは何百万人ものウクライナの難民に思いを寄せており、平和的な解決を早く見たいと願っています。
この地域の従業員やパートナーの安全と安心を最優先し、緊急のニーズに応えていきます。このように、当四半期は、サプライチェーンの制約、デフレの逆風、世界的な情勢不安など厳しい状 況の中で、非常に好調な業績をあげることができました。私は、こうした力学を克服し、最終市場の継続的な回復を活用するために、私たちが規律正しく業務を遂行したこと を喜ばしく思っています。このような困難な状況にもかかわらず、当社は第1四半期のコミットメントを達成または超過達成し、調整後1株当たり利益は前年同期比1％減の1.91ドルとなりましたが、ガイダンスレンジの上限を0.01ドル上回りました。
既存事業売上高は前年同期比 1%増加し、民間航空機アフターマーケット事業、建築用ガラス製品事業、生産性向上ソ リューション＆サービス事業、先端材料事業、経常的コネクテッド・ソフトウェア事業はすべて 2 桁の既存事業売上高成長を達成しました。これは、2021年に需要の最盛期を迎えるにあたり、COVID関連のマスクの売上が減少したことによる2％ポイントの影響により一部相殺されました。強力な価格実現により、インフレカーブを先取りすることができました。セグメント利益率は前年同期比で10ベーシスポイント拡大し、ガイダンスレンジの上限を10ベーシスポイント上回りました。
継続的な投資の影響を除くと、マージン拡大率は前年同期比で 40bp となる見込みです。第1四半期の受注高および受注残高は、マクロの逆風にもかかわらず、当社の最終市場が回復を続ける航空 機、HBT、PMTの好調に牽引され、堅調な需要モメンタムを示しており、伸びが加速しました。次のスライドでは、受注と受注残の傾向について詳しくご説明します。キャッシュの観点からは、第1四半期は季節的に最も低い水準となります。
今年は、サプライチェーンへの影響と第4四半期の強力な回収により、この状況は悪化しています。この四半期に5,000万ドルのフリーキャッシュフローを創出しました。この結果は、後ほどグレッグが説明する通期のフリーキャッシュフローのガイダンス範囲である47億ドルから51億ドルを変更するものではありません。このうち10億ドルは自社株買いに充当され、2022年に40億ドルの自社株買いを行うという最近更新したコミットメントの実行を開始しました。
M&Aの面では、公共安全通信、ハードウェアおよびソフトウェア・ソリューションのプロバイダーであるU.S. Digital Designsの買収を完了しました。今後については、当社の厳格で実績ある価値創造フレームワークを実行する中で、ポートフォリオの多くの分野で強みを発揮していることに引き続き勇気づけられます。当社のアクセラレーター・オペレーティング・システムは、優れた株主価値を生み出しています。
次にスライド3で、受注と受注残高の動向についてご説明します。第1四半期の受注は、ハネウェル全体で13％増加し、2021年に入ってから最も強い伸びとなりました。例外は21年第2四半期の伸びで、これは2020年のCOVID関連の安値の恩恵を受けたものです。ここ数年の継続的なマクロ課題にもかかわらず、当社の受注高比率はここ数四半期、1を上回っており、当社の需要の強さと商業的成功を示しています。
当四半期の受注高は、航空宇宙分野全体の好調に牽引され、20％超増加しました。PMP プロセス・ソリューション・プロジェクトおよび SPS 倉庫の自動化により、今後数年間にわたり持続的な成長が見込まれる。第1四半期の受注残は、ロシア紛争に起因する約3億ドルの受注残削除の影響を除くと、前年同期比9％増の285億 ドルとなり、10％増となりました。また、最終市場の回復にともない、過去2年間一貫して受注残の増加が加速しており、サプライチェーン環境の緩和にともなう売上増加の確信が持てます。
次に、スライド4を用いて、最近のエキサイティングな発表についてご説明します。先月、当社はクリアパス・ロボティクス社の一部門であるオットーモーターズ社との戦略的提携を発表しました。この提携により、北米中の倉庫や配送センターは、ますます不足する雇用市場の中で最も労働集約型の役割を担う自動化オプションを手にすることができます。この提携により、ハネウェルのお客様は、OTTO社の自律型移動ロボットを施設に導入することで、効率性の向上、ミスの削減、安全性の改善を実現することができます。この自律移動ロボットは、反復的で時間のかかる作業を処理し、希少な労働資源をより価値の高い作業に振り向けることができます。
これにより、労働者の満足度を高めると同時に、怪我や離職率を減らすことができるのです。パンデミックとその持続的な影響による労働力不足は、企業の運営方法を再考させ、企業はこれまで以上にオートメーションへの投資に積極的になっています。また、最近、ヘカテ・エナジー社、ニューメキシコ州北部に位置するソーラーパークにエネルギー貯蔵システムを供給することを発表しました。2022年半ばに完成する50メガワットの太陽光発電所は、ニューメキシコ州の平均的な家庭16,000軒分の電力を供給できるようになり、同州の脱炭素化目標の達成に貢献することになるのです。
ハネウェルの経験豊かなエネルギー制御システムと組み合わせることで、エネルギー貯蔵システムは、顧客がサイトでのエネルギーコストを正確に予測し最適化することを可能にし、信頼性が高く費用対効果の高いクリーンエネルギーへのアクセスをサポートすることになります。ハネウェルは、イノベーションの最前線に立ち続けています。エネルギー転換をリードしています。エネルギー貯蔵は、再生可能エネルギー発電において重要な役割を果たすでしょう。
また、世界の電力システムの脱炭素化にも欠かせないものとなるでしょう。最後に、私たちは、世界最大の水素メーカーであり、航空製品におけるカーボンネットゼロのソリューションプロバイダーであるワールドエナジー社と提携し、これまでで最も技術的に進んだ持続可能な航空燃料生産・販売施設を建設しています。この施設は、2050年までに7600万トン以上の二酸化炭素を代替する燃料を生産する予定です。これは、ロスアンゼルスからニューヨークまでの380万回のカーボン・ネット・ゼロ・フライトに相当します。
ワールドエナジーとハネウェルは過去9年間にわたり協業してきましたが、この長期的な取り組みにより、業界を変革し、ゼロカーボン経済の成長をサポートし、航空業界の脱炭素化を加速させることに貢献していきます。これらのエキサイティングな発表は、当社の革新的な文化、お客様のニーズを満たす効率的で持続可能なソリューションの提供へのコミットメント、そして当社の新技術が次の成長に不可欠であるという、Investor Dayでのメッセージを補強するものです。それでは、スライド5のグレッグから、第1四半期の業績についての詳細と、2022年の見通しについてご説明します。
グレッグ・ルイス -- 上席副社長兼最高財務責任者
ダリウスさん、皆さん、おはようございます。ダリウスが強調したように、非常に厳しい背景があるにもかかわらず、私たちは財務的なコミットメントを達成、あるいは超過達成することができました。第1四半期の売上高は、主に航空宇宙、HBT、SPSにおけるサプライチェーンの制約が引き続き数量の伸びを抑制し、通過型受注残が約5億ドル増加したため、有機的に1%増加しました。高インフレの中、当社の強力な価格設定は特筆すべきものでした。
iQ も第 4 四半期と同様、COVID 関連のマスク需要の減少により、前年同期比で 2％ポイントの影響 を受け、販売と倉庫の自動化のタイミングもあって成長率が鈍化するなど、厳しいコンプラ イアンスとなりました。セグメントに目を向けると、航空宇宙の第1四半期の売上は、供給制約が続いているにもかかわらず、2021年第1四半期と比較してオーガニックで5％増となりました。飛行時間の回復が続いているため、航空輸送、アフターマーケット、一般航空アフターマーケットのビジネスともに前年同期比25％以上の売上増となりました。航空輸送用機器（Original Equipment）は成長に転じ、第1四半期は2桁の伸びとなりました。
これは、一般航空機器向けビジネスの数量が減少したことにより、一部相殺されました。民間航空宇宙事業の成長は、当四半期に 14%減少した防衛宇宙事業の売上により一部相殺されました。航空宇宙部門のマージンは、利益率の低い相手先商標製品の売上増加、インフレの影響、2021年の1回限りの利 益がないことなどにより、予想通り第1四半期に27.4%に縮小しましたが、当社の価格政策により部分的に相殺されました。ビルディングテクノロジー分野では、ビルディング製品ポートフォリオ全体にわたる良好な価格設定に牽引され、売上高は有機的に8％増加しましたが、ビルディングプロジェクトの数量減少により一部相殺されました。
受注高は、火災警報器及びビル管理システムの旺盛な需要により、2桁の伸びとなりました。建築ソリューション、製品、サービスにおいて受注残が引き続き増加し、2022 年の残り期間に対する自信を 持つことができました。また、健全な建築物ポートフォリオは、第 1 四半期に 1 億ドルを超える受注を獲得し、その勢いを維持しました。セグメント利益率は、コスト上昇の影響があったものの、価格政策と良好なセールスミックスにより 100bp 上昇し、23.5％となりました。
機能性材料・機器事業では、ロシア向け売上が約1％の逆風となったものの、当四半期の売上は 有機的に6％増加しました。自動車用冷媒の供給不足による自動車生産台数の減少にもかかわらず、先端材料は2桁の伸びを示 しました。プロセスソリューションは、サーマルソリューションとライフサイクルソリューション・ サービスが売上成長を牽引しました。Sparta Systemsは、約20％成長し、買収モデルの想定よりも早く、当四半期に営業利益を計上しました。
UOPは、サステイナブル・テクノロジー・ソリューションが引き続き好調で、前年同期比で75％以上の有機的成長を遂げたものの、プロセステクノロジー機器の数量減により、当四半期の売上高は減少しました。受注は前年同期比で 2 桁増加し、その主な要因はプロセスソリューションの 20％以上の成長です。セグメント利益率は、コスト上昇を一部相殺したものの、価格とセールスミックスの改善により、230ベーシスポイント拡大し、20.8％となりました。安全性と生産性向上のためのソリューションでは、当四半期の売上高は組織的に15%減少しました。
2021年第1四半期は、COVIDによるマスク需要の最盛期に近く、当四半期に前年同期比9%の逆風となったことを忘れてはなりません。生産性向上ソリューション及びサービス、アドバンスト・センシング・テクノロジー、そしてガス検知器 の各事業は、供給が制限される環境にもかかわらず、当四半期においてすべて二桁の成長率となり、SPS の基本的なポートフォリオの強さが浮き彫りにされました。インテリジェント製品の売上は、第1四半期に減少し、下半期に増加するという、2021年に向けての鏡像のようなタイミングになると予想しています。セグメント・マージンは、価格とセールス・ミックスの好調に牽引され、20ベーシスポイント拡大して14.5%となりましたが、数量レバレッジの低下とコスト・インフレにより一部相殺されました。
ハネウェル社のコネクテッド・エンタープライズは、ポートフォリオ全体の成長を引き続き下支えしています。第1四半期では、スパルタ事業が牽引し、経常収益は15％以上、SAFは50％以上の伸びを示しました。また、コネクテッドビルディング、サイバー、コネクテッドインダストリアルのソリューションも2桁の伸びを示しました。ハネウェル全体では、PMT、HBT、SPSのマージン拡大により、セグメントマージンが10ベーシスポイント改善し、指針の上限を10ベーシスポイント上回り、21.1%で当四半期を終えました。
このマージン拡大は、Quantinuum社への投資に関連する前年同期比30ベーシスポイントの逆風を差し引いたものであることに留意してください。EPS については、第1四半期の GAAP ベース 1 株当たり利益は 1.64 ドル、調整後 1 株当たり利益は 1.91 ドルとなり、前年同期比で 0.01 ドルの減少となりました。21 年第 1 四半期から 22 年第 1 四半期までの調整後 1 株当たり利益の推移は、本プレゼンテーションの付録に記載されています。セグメント利益は、主に販売台数の減少およびサプライチェーンの制約により、0.01ドルの逆風となりましたが、好調な価格実現により一部相殺されました。
実効税率が前年の22.3%から今年は22%に低下し、0.01ドルの追い風となった。株数削減により、1株当たり利益は前年度比0.04ドル増となりました。年金収入の減少およびリポジショニングの増加などにより、減益項目から0.05ドルの逆風を受けまし た。ロシアのウクライナ侵攻にともない、当社はロシアにおける販売、流通、サービス活動を実質的に停止しました。
そしてその結果、1億8,300万ドルの費用を計上し、GAAPベースのEPSに0.27ドルの影響を与えました。キャッシュを動かす 当四半期のフリー・キャッシュ・フローは5,000万ドルとなり、予想とほぼ一致しました。この減少は、サプライチェーンに制約のある環境での作業を継続したことによる在庫の増加に加え、支払債務の減少や第4四半期の好調な回収による売上債権の増加など運転資本の増加によるものです。
また、税制改正の影響や研究開発費の資産計上による現金・預金および現金同等物 の増加も、通期見通しと同様に、当四半期のフリー・キャッシュ・フローにとってマイナスとなりました。最後に、先ほどダリウスが述べたように、当社は引き続き強固なバランスシートを活用し、株主の皆様への高リターンの機会に向けて20億ドルを投じました。特に、2022年に40億ドルの自社株買いを約束した更新を実行し、第1四半期に550万株、10億ドルを買い戻しました。また、配当金として約6億7,000万米ドル、資本支出として約1億8,000万米ドル、M&Aとして約1億 8,000万米ドルを支出し、U.S. Digital Designsの買収を完了させました。
Digital Designsの買収を完了させました。全体として、非常に困難な第1四半期を乗り切り、約束通り資本展開を加速させることができ、予想を上回る成果をあげることができました。次に、スライド6をご覧いただき、第2四半期および通期の見通しについてご説明します。冒頭でダリウスが強調したように、当社の多くの事業における力強い受注増に支えられ、主要市場において回復の兆しが見え始めています。
マクロ経済の背景には不確実性と持続的な課題が残っていますが、当社の厳格な経営原則は、機敏性と回復力を示すことを可能にし、今後の回復に向けて当社を十分に位置づけることができます。世界の飛行時間の継続的な改善、公共スペースへの回帰、原油価格の上昇など、当社の最終市場の設定は引き続き堅調に推移しています。世界のエネルギー生産は低炭素社会への移行を続けており、ハネウェルは戦略的に差別化された持続可能な技術でその進化をリードしていきます。第2四半期も第1四半期と同様にサプライチェーンへの影響は厳しいと思われますが、第3四半期に電子部品の生産能力が回復するにつれて、緩和され始めると予想しています。
航空宇宙産業のサプライチェーンが最終的に正常な状態に戻ると確信しています。しかし、そのタイミングを計るのは難しい。インフレは引き続き大きな逆風となる。しかし、当社の戦略的な価格政策により、年間を通じて利益率への影響は軽減されると考えています。
ロシアのウクライナ侵攻を受け、ロシアでの販売、流通、サービス活動を実質的に停止しました。これはハネウェルの2021年売上高全体の約1％に相当し、今年中には戻らないと考えています。さらに、中国におけるCOVID-19のロックダウン状況の悪化を積極的に監視し、販売およびサプライチェーンのリスクを回避しています。このような背景から、第2四半期の売上高は、マスクの売上減少による1ポイントの影響とロシアの売上減少による1ポイントの影響を除き、有機ベースで2％減から2％増、または横ばいから4％増の85億ドルから88億ドルの範囲になると予想しています。この売上高レンジは、中国のCOVID-19のロックダウンが5月に緩和され、中国の事業環境が比較的正常であると仮定しています。
マクロの不確実性が続いているにもかかわらず、通期の売上高は355億ドルから364億ドルになると予想しています。これは、前回のガイダンスから下限値で1億ドル増加し、有機的に4％から7％増加し、年が進むにつれて成長が加速する見込みです。これは、マスク需要の減少による影響（1 ポイント）およびロシアの売上減少による影響（1 ポイント）を除いた有機的成長率で、6%から9%となります。私たちは、私たちの統制のとれた価格政策が、現在のインフレ環境を先取りし、当初の予想よりも高い約5％の売上成長率に寄与し、ロシアの売上損失約4億ドルの大部分を相殺するものと考えています。次に、セグメント別の第2四半期および通期の見通しを説明します。
2022年および市場の見通しに関する最新情報は、このプレゼンテーションの付録に記載されています。航空宇宙分野では、業界全体のサプライチェーンが引き続き厳しい状況にありますが、年間を通じて緩やかに改善すると見込んでいます。航空機の飛行時間は順次増加し、航空輸送事業、ビジネス・ゼネラル・ アビエーション・アフターマーケット事業は、当四半期も力強い成長を遂げる見込みです。この勢いは22年末にかけても続き、航空輸送用アフターマーケットが成長を牽引することになるでしょう。
一般航空機器分野では、航空機の生産台数が予想通り向上しているため、2022年いっぱいは四半期ごとに順次成長していく見込みです。22年に入り、コンプが緩和されると、防衛・宇宙は第1四半期から順次改善し、後半には前年比成長率に戻ると思われます。航空宇宙の通期既存事業売上成長率は、引き続き1桁台後半を見込んでいます。航空宇宙のマージンは、上期から下期にかけて順次増加すると予想しています。
ビルディングテクノロジー分野では、特に半導体を中心とするサプライチェーンの制約が緩和され始め、火災・セキュリティ製品やビル管理システムに対する強い需要を実現することにより、2022年を通して前期比・前年比ともに売上が増加し、勢いが続くと予想しています。また、当社の目標である価格政策により、販売数量が増加する見込みです。ビルディングソリューションは、第 2 四半期に成長軌道に復帰し、下期も順調に回復し、今年度 を好調に終えられると見込んでいます。ポートフォリオ全体の成長を支えるのは、ビルディング向け製品で、空気清浄機やタッチレス技術に対する需要増加の恩恵を受けるでしょう。
また、インフラに対する政府支出の増加は、当社にとってさらなる成長機会を提供するものです。全体として、通期の既存事業売上は予想を上回り、1桁台後半から2桁台の成長を見込んでいます。当社は現在のインフレ環境に対処するため、引き続きコスト抑制と価格設定に努め、第 2 四半期と下半期 のマージン拡大を確実に維持、拡大させる予定です。機能性材料・機器事業では、石油・ガスの再投資サイクルに参加し、エネルギー転換を可能にする独自の 位置づけにあるため、マクロ環境は引き続き当社のポートフォリオにとって有利な状況です。
しかし、PMT は当社のセグメントの中でロシアへのエクスポージャーが最も大きく、同国での事業 を大幅に停止することを決定したことは、特に UOP において当面の売上成長にとって逆風となります。プロセスソリューション事業の受注は年間を通じて堅調に推移し、プロダクト事業の数量は供給能力の改善に伴い増加すると予想されます。UOP では、精製市場で触媒のリロードが増加するため、第 2 四半期から年間を通じて順次改善が見込まれ、また、当社のサステイナブル技術に関する受注パイプラインも心強いものとなっています。UOP は液化天然ガスの生産能力増強にも大きく貢献しており、最近の政府の発表によると、LNG の生産能力増強は既にコミットされている以上に増加する可能性があり、この事業にとって有望な機会となっています。
先端材料の価格は今年も引き続き追い風となり、当社はさらなる成長に向けて生産能力を増強しています。PMCの売上は、通期でも1桁台半ばから後半になると予想しています。PMCのマージンは、価格と生産性向上のための施策から恩恵を受け、2Qは前四半期比、前年同期比ともに 拡大し、下期は引き続き前四半期比で改善する見込みです。安全性と生産性向上のためのソリューションに目を向けます。
生産性向上ソリューション及びサービス、アドバンスト・センシング・テクノロジー、ガス検知器 は、第1四半期の勢いを維持し、年間を通じて成長が続くと見込んでいます。これらの事業は、第1四半期に前年同期比25％以上のバックログ増加を達成し、厳しいマクロ環境下でも実行力を発揮しており、特にサプライチェーン環境の改善に伴い、その成長軌道に確信を持つことができます。COVID関連のマスクの需要減は、2Qも引き続き足を引っ張りますが、下期に入ると、パンデミックの厳しいコンプをラップし、個人用保護具の売上はポートフォリオの他の製品に導かれて増加に転じるでしょう。インテリジェント事業においては、業務効率の改善と収益性の向上が進んでおり、プロジェクトの選択 肢を増やし、トップラインとボトムラインの成長の適切なバランスを見極めながら、議論を進めてい ます。
SPS の売上は、各四半期において順次改善するものの、通期では前年度並みとなる見込みです。しかし、ビジネスミックス、価格、数量の改善により、マージンは年間を通じて順次拡大すると見込んでいます。次に、その他の中核指標についてご説明します。第2四半期のセグメント・マージンは20.5%から20.9%の範囲となり、前年同期比で10～50ベーシスポイントのマージン拡大を見込んでいます。
Quantinuumによる30ベーシスポイントの逆風を除くと、マージンは40～80ベーシスポイント拡大する見込みです。セグメント利益と税引前利益の差額である第2四半期の正味未達影響は、ゼロから4,500万ドルの範囲と予想され、進行中の構造改革プロジェクトの資金調達を継続するため、4,000万ドルから8,000万ドルの範囲でリポジションが発生すると思われます。第2四半期の実効税率は約24％、平均株式数は約6億8,700万株と予想しています。その結果、調整後の第2四半期の1株当り利益は、2％減少したものの、前年同期比3％増の 1.98ドルから2.08ドルになると予想しています。
通期については、販売台数の増加、価格維持管理、固定費削減の継続により、セグメント利益率は10-50ベーシス ポイント上昇すると予想しています。Quantinuum の 30bp の逆風を除くと、通期で 40bp から 80bp のマージン拡大を見込んでいます。SPSは、2022年の収益性を最優先する事業として、当社のマージン拡大につながり、次いでHBT、PMTとなり、エアロは前年比ほぼ横ばいとなります。通期では、3億ドルから4億2,500万ドルのリポジショニングを含む、マイナス1億ドルからプラス5,000万ドルの範囲になると引き続き予想しています。
また、2022年に40億ドルのハネウェル社株式を買い戻すという最新のコミットメントを反映し、通年の加重平均株式数は6億8400万～6億8700万株の範囲になると予想しています。通期の1株当たり利益は、自社株買いコミットメントの前倒しにより、両端とも0.10ドル増の8.50ドルから8.80ドル（調整後5～9％増）に引き上げました。2022年のフリーキャッシュフローは47億ドルから51億ドル、Quantinuumの影響を除くと49億ドルから53億ドルの範囲になると予想しています。つまり、マクロ経済的な外部要因の影響を吸収した上で、通期の1株当たり利益のガイダンスを引き上げ、売上高のレンジの中間点を引き上げるということです。
それでは、先日のインベスター・デイで発表した環境整備に関するコミットメントについて、ダリウスに話を聞いてみましょう。
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者
グレッグ、ありがとうございます。スライド7をご覧いただき、私たちのESGへの取り組みについて、より意欲的なアプローチについてお話します。ESGは何十年もの間、ハネウェルのDNAの一部であり、この分野での成功の実績が確立されています。2004年にサステナビリティ・プログラムを立ち上げて以来、私たちは自ら設定した野心的な目標をすべて達成し、温室効果ガスの排出量を約90%削減する一方、40億ドル以上を費やして、コミュニティのために数千エーカーの土地を修復するプロジェクトを行ってきました。
私たちは、これまでの成功に胸を躍らせる一方で、将来的にはまだ多くのことを成し遂げなければならないと考えています。現在、2019年に設定した「10-10-10」目標の達成に向けて順調に進んでおり、再生可能エネルギープロジェクトの展開や事業所でのエネルギー効率の向上を図りながら、温室効果ガスの排出をさらに削減しています。さらに昨年は、パリ協定よりも15年早く、2035年までに事業所内でカーボンニュートラルな施設を実現することを約束しました。これらの目標は、Scope 1とScope 2の排出量を削減することに成功しましたが、私たちはそれだけにとどまりません。
今年初めには、バリューチェーン全体でスコープ3排出量に対処し、製品の環境フットプリントを低減するためのコミットメントを科学的根拠に基づく目標イニシアティブに提出し、お客様の排出量削減に貢献する製品とサービスの革新を続けています。野心的なサステナビリティ目標に加え、投資家向けウェブサイトではESGの開示も強化し、指標を追加しています。これには、多様性、水、温室効果ガスなどの指標を含む ESG データシート、より詳細な情報を含む防衛・宇宙ファクトシート、当社の売上構成、ハネウェルの多くの ESG 向け製品を分類した文書が含まれており、これらは今日の当社の収益の 60%以上を占めています。それでは、スライド8をご覧いただき、質疑応答に移る前に、いくつかの締めの言葉を述べさせていただきます。
いつものように、私たちの価値創造の枠組みは、この四半期をうまく乗り切り、私たちのコミットメントを過剰に達成するのに役立っています。ほとんどの最終市場は回復を続け、私たちは将来について楽観視しています。ロシアの売上損失約 4 億ドルを含む地政学的な課題が続いていますが、当社は通期売上高の中間値を上方修正し、一株当 たり利益の見通しを増やしました。当社の価値創造フレームワークは機能しています。
最終市場の回復が続いていることから、私たちは事業の将来について楽観的な見方を続けています。現在、マクロの不確実性は高まっていますが、私たちは、自分たちのコントロールできる範囲内で実行する能力を有していると確信しています。それでは、ショーンさん、質疑応答に移りましょう。
ショーン・ミーキム -- インベスター・リレーションズ担当副社長
ダリウス、ありがとうございます。ダリウス、グレッグ、アン、トーステンの4人が質問にお答えします。[オペレーターの指示】シャノン、Q&Aの回線を開いてください。
Q&Aです。
オペレーター
[最初の質問はバークレイズのジュリアン・ミッチェルからです。ラインを開いてください。
ジュリアン・ミッチェル -- バークレイズ -- アナリスト
こんにちは、おはようございます。まず、マージンについてお伺いしたいのですが。第2四半期について、売上は前四半期比3億ドル程度の増加、マージンは前四半期比減少という見通しを示していますね。
その主な要因は何でしょうか？また、航空宇宙事業では、第1四半期のマージンは予想通りだったのでしょうか？また、年間を通じてマージンが回復する見込みはありますか？
Greg Lewis -- 上席副社長兼最高財務責任者（CFO
そうですね、まずマージンが好転する必要はないと申し上げたいと思います。27.4％で、かなり良好な水準にあります。ですから、この水準にはかなり満足しています。また、マージンは私たちの予想通りでした。
というのも、これまでお話ししてきたように、OE機器のマージンは当社にとって有利なものではないからです。このため、ミックスによる逆風が吹いており、この影響は年明け以降も続くと思われます。また、インベスター・デイでは、特に研究開発への投資の増加についてお話ししましたが、これも当社の長期計画にとって非常に重要なことです。特に航空宇宙分野では、前四半期比で若干の減少を見込んでいますが、SPS分野では若干の増加、そしてSPS分野では増加する見込みです。
しかし、全体としてはこの2つが主な変動要因でしょう。また、会社の経費は、通常、年初はやや低調で、その後再び増加します。これは大きな金額ではありませんが、ご存知のように、1,000万ドルごとに約10ベーシスポイントが加算されることになります。以上、3点を強調しました。
Julian Mitchell -- バークレイズ -- アナリスト
ありがとうございます。それから、中国での調達について、1つだけ簡単なフォローアップをお願いします。あなたは、中国でのロックダウンによるサプライチェーンの問題に関して、5月には問題が後退すると想定していると言いましたね。第2四半期に予想される影響について、金額的な数字を教えてください。
Darius Adamczyk -- 会長兼CEO
ジュリアン、それは数値化することは不可能だと思います。第2四半期のガイダンスで想定しているのは、基本的に5月に通常の状態に戻るということです。これは、現在当社が持っている最高のデータです。中国にある20の製造施設について考えてみると、約半数はほぼ正常に稼働しており、残りの半数はサプライチェーンやインバウンド、あるいは操業そのものによって、ある程度支障をきたしているような状況です。
しかし、5月には改善され、6月には通常の生産体制に戻ると見込んでいます。しかし、5月には着実に改善すると考えています。しかし、このことが第2四半期のガイダンスの基礎となっています。
グレッグ・ルイス -- 上席副社長兼最高財務責任者（CFO
そうですね、私が補足するならば、中国でどのようなことが起こり続けているかということですが、明らかに誰も確かなことは言えません。もし上海で起こっているようなことが、今のように四半期の早い段階で起これば、4月に影響を与えることになるでしょう。すでにその兆候が表れています。しかし、ダリウスが言ったようにすべてが回復し、5月の第1週以降に再開すると仮定すれば、その分量を補い、出荷を回復するのに十分な時間があると思います。
しかし、この四半期、そして今年いっぱいを通してどのように推移するかは、まさに予測不可能なのです。
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者（CEO
グレッグが指摘したように、タイミングは重要です。4月は停電の影響でやや軟調に推移すると予想していました。このような停電は1カ月目に発生するため、回復する時間があります。3ヶ月目に停電が発生した場合は、より大きな問題となり、正直なところ、私たちはそれを予想していません。
私たちは回復を期待しているのです。
Julian Mitchell -- バークレイズ -- アナリスト
了解しました。ありがとうございます。
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者（CEO
ありがとうございます。
オペレーター
次の質問はJPモルガンのスティーブ・トゥサからです。どうぞよろしくお願いいたします。
スティーブ・トゥサ -- J.P.モルガン -- アナリスト
おはようございます。
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者
おはようございます。
スティーブ・トゥサ -- J.P.モルガン -- アナリスト
2つの否定的な意見と2つの肯定的な意見です。1つ目は、第2四半期に航空機のマージンがどの程度になると考えているか、もう少し正確に教えてください。また、SPSの倉庫事業について、年度を追うごとにどのような傾向がありますか？また、ポジティブな面として、防衛関連や石油・ガス関連で下半期に回復が見込まれるものはありますか？それとも、そのようなものはまだ目の前にあるのでしょうか？ありがとうございます。
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者（CEO
ご質問の後半部分から始めさせていただきます。防衛・宇宙分野では、第1四半期の受注は非常に好調でした。防衛・宇宙分野では2桁の受注があり、伸びました。
しかし、地政学的な状況もあり、まだ大きな上昇を見たとは言えません。しかし、そうなる可能性はあると思いますが、実際に見るまでは、そうなるとは言いません。したがって、第1四半期の受注高は好調でしたが、地政学的な状況とはあまり関係がありません。特に、SPSについては、第1四半期の受注は好調に推移しました。
UOPでも、特にガスのポートフォリオに関連した強い受注を見込んでいます。これは良いことだと思います。これが2つ目の質問です。グレッグ、私は...
Greg Lewis -- 上席副社長兼最高財務責任者
そうですね -- 私たちはもう個別のセグメントを案内することはありません。ご存知のように、私たちはもうしばらくそうしたことはしていません。ですから、航空宇宙事業のマージンは100ベーシスポイント未満、あるいはゼロを超えると予想しています。また、その前後にも幅があるため、これ以上の目安にはしていません。
IGSについては、マージンが1桁台前半のビジネスです。昨年計上した2021年までの仕事をこなしながら、毎四半期100ベーシスポイントずつ上昇していくものと考えています。そして、年間を通じて新しいプロジェクトとその実行の改善による利益を得続けることができます。そのため、SPSのマージンは四半期ごとに一貫して拡大しており、今年度最高の成長製品となるでしょう。
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者（CEO
補足すると、先ほどご説明いただいたバックログを見ると、商業活動は当社の問題ではありません。商業活動は、これまでと同じように好調だと思います。受注残高や受注ポジションが向上しているのはお分かりの通りです。これはすべてサプライチェーンの問題であり、サプライチェーンについてはまだ未知数です。
半導体の分野では、おそらく底が見えたと思いますが、航空宇宙産業のサプライチェーンはまだ厳しく、サプライヤーからの契約解除率も高いです。そのため、第2四半期、第3四半期、第4四半期にどのような状況になるかを正確に判断するのは難しいのです。ですから、今後も改善が続くと楽観視していますが、数字で確認する必要があります。
Steve Tusa -- J.P. Morgan -- アナリスト
わかりました。素晴らしい。ありがとうございました。
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者（CEO
ありがとうございます。
オペレーター
次の質問は、Vertical ResearchのJeff Spragueからです。よろしくお願いします。
ジェフ・スプラグ -- ヴァーティカル・リサーチ・パートナーズ -- アナリスト
ありがとうございます。皆さん、おはようございます。
グレッグ・ルイス -- 上席副社長兼最高財務責任者
おはようございます。
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者
おはようございます、ジェフ
Jeff Sprague -- Vertical Research Partners -- アナリスト
おはようございます。APD（エアプロダクツ）のSAFプロジェクトについて、もう少し詳しく教えていただけませんか？10億ドル規模のプロジェクトとしては、おそらく初めての大きなベンチマーク法案だと思います。ハネウェル社のスコープについて、フロントエンドの資本機会や、その規模やスコープのプロジェクトにおける触媒やその他の継続的な経常収益について、教えていただくことは可能でしょうか?
ダリウス・アダムシック -- 会長兼CEO（最高経営責任者
ええ、2つの要素があると思います。ですから、私は次のように特徴づけたいと思います。また、そのプロジェクトに対する具体的な数字は公表していませんが、2つの次元で考えてみてください。
1つ目はライセンスと技術そのもので、これは1つか2つの方法で認識することができ、前払いのライセンスか、SAPが生産されると認識者またはロイヤルティレートになるライセンスのどちらかです。そして、2つ目の流れは、SAFの変換を実際に行うための触媒の使用です。ですから、私たちが関与するプロジェクトはこれだけではありません。SAFとグリーン燃料については、過去6カ月から9カ月で2桁のプロジェクトがありました。
この半年から9カ月で、2桁のプロジェクト数を達成しました。これは、私たちが行っていることのほんの一例です。いずれは、ちょっとしたフレームワークをお見せするつもりです。具体的にどのようなものかはまだ公表できませんが、マージンが増加することは間違いないでしょう。
また、SAFやグリーン燃料、グリーンガソリンのいずれかを駆動するために必要となる触媒のリロードに基づく定期的な収益基盤として、非常によく考えておく必要があります。
Jeff Sprague -- Vertical Research Partners -- アナリスト
そうですね。それから、Gregに少し質問です。この四半期、少数株主持分はどうなっていたのでしょうか？所有権に何か変化があったのでしょうか？また、今後どのように進めていくのでしょうか？
グレッグ・ルイス -- シニア・バイス・プレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
少数株主持分は、おそらくQuantinuumの影響を四半期全体で見ているのでしょう。というのも、12月にQuantinuumをクローズしたため、少数株主持分が四半期分まるまる入ってきているのです。これは損益計算書上ではすべてのオペックスに相当しますが、パートナーの46%の取り分と相殺されることになります。
Jeff Sprague -- Vertical Research Partners -- アナリスト
この項目に関して、今後または通年で何か方針がありますか？
Greg Lewis -- 上席副社長兼最高財務責任者（CFO
コールレターで個別に確認することができます。その辺のことはよくわからないのですが。
Jeff Sprague -- Vertical Research Partners -- アナリスト
そうですね。そうですね。ありがとうございました。では、失礼します。
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者
ありがとう、ジェフ。
オペレーター
次の質問はメリアス・リサーチのスコット・デイビスからです。どうぞよろしくお願いいたします。
スコット・デイビス -- メリアス・リサーチ -- アナリスト
こんにちは、おはようございます。
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者
おはようございます、スコットさん
スコット・デイビス -- メリアス・リサーチ -- アナリスト
そして アン わかりました そうですね。通年で4％から7％の数量見通しですが、そのうち価格はどの程度でしょうか？また、まだ値上げを続けているのですか？この消えそうで消えないインフレを相殺するために、まだ値上げが必要なのでしょうか？
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者（CEO
そうです。いいえ、現在も値上げを続けています。つまり、基本的に価格のメリットを1％ポイント上げているのです。スコットさんがおっしゃったように、このガイドでは基本的に、ガイドレンジを大幅に引き上げています。
というのも、ロシアが原因で4億ドルの打撃を受け、それに見合う1億ドル以上のマージン率を吸収することになるからです。ですから、これはかなり大きな見通しの引き上げとなります。この打撃を克服する方法は、価格です。現在、私たちは基本的に、価格を1ポイント上乗せして5％の範囲になると考えています。
グレッグ・ルイス -- 上席副社長兼最高財務責任者
5％ですね。当初の予想では4％でしたが、現在は5％になっています。しかし、現在は5％としています。リリースにあるように、第1四半期は7％増でした。
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者
そうですね。第4四半期と第1四半期に価格リセットをもう少し積極的に行ったので、年が明けると、明らかにその効果が現れてきますが、私たちはこのことを常に念頭に置き、インフレを追い求め、先を行く努力を続けています。そして明らかに、第2四半期には、インフレの先を行くためにさらなる値上げを行わなければなりませんでした。
グレッグ・ルイス -- 上席副社長兼最高財務責任者（CFO
つまり、単純に考えれば、ロシアから1点減らしたということです。価格面では1ポイント上昇しました。オーガニック製品全体の数字は変わりません。
Scott Davis -- Melius Research -- アナリスト
わかりました。私の質問は1つだけです。それを渡します。ありがとうございました。
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者
ありがとうございました。
グレッグ・ルイス -- 上席副社長兼最高財務責任者
はい。ありがとう、スコット
オペレーター
次の質問は、ドイツ銀行のニコール・デブラスからです。どうぞよろしくお願いいたします。
Nicole DeBlase -- Deutsche Bank -- アナリスト
はい。ありがとうございます。おはようございます。
グレッグ・ルイス -- 上席副社長兼最高財務責任者
ニコル
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者
おはようございます。
Nicole DeBlase -- Deutsche Bank -- アナリスト
各製品とPMTをもう少し掘り下げて、受注の観点から見て、原油価格の高騰がより興味深い、あるいは高度な顧客との会話に反映されているかどうか、お聞かせください。
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者（CEO
ええ、そうではありません。今期は非常に好調な受注状況でした。つまり。HPSでは2桁台後半の20%の受注率でした。
UOPはやや低調でした。正直なところ、LSDのビジネスは好調でした。第2四半期も好調に推移すると思います。UOPは全体的に、特に天然ガス向けのポートフォリオに関連して、受注が好調に推移しています。
ガス処理、中流域のLNGターミナル、その他すべてのビジネスについて、吸収合併を考えています。UOPはベンチャー企業の大きなパートナーであり、彼らが拡張を完了しつつあるプロジェクトのいくつかに参加しています。特に、北米、中東、ヨーロッパで現在建設中のガスインフラに関連して、全体的に非常に強気です。
Nicole DeBlase -- Deutsche Bank -- アナリスト
ありがとう、ダリウス。
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者（CEO
ありがとうございます。
オペレーター
次の質問はバンク・オブ・アメリカのアンドリュー・オビンからです。どうぞよろしくお願いいたします。
アンドリュー・オビン -- バンクオブアメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
そうですね。おはようございます。長い質問をさせていただきます。UOPの収益が、コンプが容易であるにもかかわらず減少していることについて、また製油所の生産高について、短期的な説明をお願いします。私はそれを見逃していたと思います。
また、長期的な質問ですが、ロシアの石油が新しい市場を見つけなければならないという長期的な影響についてどうお考えでしょうか？私は、世界的に多くの製油所を再調整する必要があるという事実について考えています。つまり、ロシアの石油を受け入れるため、そしてヨーロッパのような場所でロシアの石油に代わる石油を受け入れるためにです。ですから、まず第一に、近い将来のUOP。そしてもうひとつは、製油所のアップグレードに関する長期的な機会についてどう考えるかです。ありがとうございました。
グレッグ・ルイス -- シニア・バイス・プレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
もちろんです、アンドリュー。1つ目は私が担当します。短期的な観点からは、2つのことを考える必要があります。まず第一に、私たちが立てた計画では、UPTですでに飛行を開始しているいくつかのプロジェクトを完了させる予定でした。
そのため、このプロジェクトが一段落すると、PMT（装置事業）の前年同期比がマイナスになる予定です。触媒事業は年内いっぱいは成長すると見ており、その先の成長率を支えることになるでしょう。もうひとつは、たとえばロシアの場合、ロシアの影響を最も大きく受けるのはUOPです。UOPは9％減となりましたが、そのうち約7％は第1四半期にロシアの数量が減少したことによるものです。
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者（CEO
そうですね。UOPには不釣り合いな影響があります。年間収益が1％減少することはお話しました。それはUOPに不釣り合いなほど関連しています。
第1四半期にはすでにその影響が出ています。これは、そのような状況を説明するためのものです。2つ目の質問に関連しますが、基本的にロシアの石油は、西へ流れるのではなく、南へ流れ始めると見ています。私たちの良いところは、西と南にまたがるグローバルな存在感を示していることです。
このことは、明らかに多くのPMT事業に利益をもたらすと思います。先ほど申し上げたように、西ヨーロッパのガスインフラ整備は、西ヨーロッパだけでなく、中東やアメリカでも行われるでしょうから、私たちの事業にもプラスに働くと思います。ですから、全体として、私たちは良いポジションにいると思います。
アンドリュー・オビン -- バンクオブアメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
業界の定量化にはどれくらいの時間がかかるとお考えですか？
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者（CEO
今すぐにはお答えしにくいのですが。この紛争が始まってからまだ数週間しか経っていません。ですから、これからです。つまり、私たちは明らかに新しいプロジェクトなどに関する多くの議論に参加しているのです。
しかし......私は、これから行われるどのような増強も、非常に自信を持っています。特に、LNGに革命を起こした当社のモジュール設計のコンセプトは、この分野でのプレーヤーになれると確信しています。
アンドリュー・オビン -- バンクオブアメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
そうですね、私もそう思っていました。ありがとうございました。
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者（CEO
ありがとうございました。
オペレーター
次の質問は、ジェフリーズのSheila Kahyaogluからです。よろしくお願いします。
Sheila Kahyaoglu -- Jefferies -- アナリスト
おはようございます ダリウスです ありがとうございます
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者
おはようございます。
グレッグ・ルイス -- 上席副社長兼最高財務責任者
おはようございます。
Sheila Kahyaoglu -- Jefferies -- アナリスト
価格やプライスについてもう少し話を聞かせてください。今期は7％増と非常に好調でした。航空宇宙のように、ある種のサイクルと長いサイクルのものがある中で、事業全体の価格インフレをどのように見ていますか？また、インフレによる負担やプライスミックスによるメリットなど、各事業セグメントでどのように見ているかを教えてください。
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者（CEO
そうですね、まず私からお話しします。つまり、価格コスト、価格インフレについて考えるなら、7と5の数字がその近辺にあるとお考えいただければと思います。これはハネウェル・デジタルのメリットです。インベスター・デイでもたくさんお話しましたが、37以上のビジネスユニットの価格コストの影響を、今後3四半期にわたって正確に、しかもbpsでお伝えできるようになりました。
このシステムによって、価格面で何をすべきか、カバレッジで何をすべきか、そしてそのビジネスユニットがどこに位置するかということがわかるようになり、オペレーションシステムを確立することができました。そして、すべてのビジネスユニットと毎週同じリズムを刻んでいます。実は、今日この後、このテーマでミーティングを行うことになっており、引き続き気を引き締めています。しかし、事業によっては、それほど単純なことではありません。
つまり、あるビジネスでは、契約上の義務や、いつ何を引き継ぐかという契約上の制約があるのです。私たちは、そのための方法を見つけています。インフレが進行していることは誰もが知っています。おそらくこれからも続くでしょう。
私たちは勤勉さを保ち、繰り返し結果を出し、価格とコストの均衡を保つことができるようにします。何か追加することはありますか？
グレッグ・ルイス -- シニア・バイス・プレジデント兼最高財務責任者
はい。ただひとつ......ご指摘の点ですが、契約上の義務や保護について、当社にもいくつかあることをお話しします。SPS、HBT、PMTでは価格方程式が大きく、航空宇宙分野では、より長期的な契約を結んでいるため、若干の制約を受けますが、より保護されていると言えます。
Sheila Kahyaoglu -- Jefferies -- アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。
オペレーター
次の質問はモルガン・スタンレーのジョシュ・ポクルジウィンスキーです。お待たせしました。
ジョシュ・ポクルジウィンスキー -- モルガンスタンレー -- アナリスト
おはようございます。
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者
やあ ジョシュ おはようございます
Josh Pokrzywinski -- Morgan Stanley -- Analyst
サプライチェーンについてお聞きしたいのですが。第2四半期や通期で改善が見られる企業については、まだ当たり外れがあるように思います。特にHBTやSPSでは、他の企業よりも年間を通じて順次改善が進んでいるように見えます。これはサプライヤーが増えたということでしょうか？また、中国のロックダウンの影響を受けているのは、すべてのベースとなる供給品の中で、全体的にどのようなコメントをしているのでしょうか？どのように改善されたのか、お聞かせください。
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者（CEO
そうですね、たくさんの変数があります。この点を少し整理してみます。HBTとSPSは、当社製品のインストールベースが多様なため、サプライチェーンの一部が複雑になっています。
しかし、これは主に半導体に限定された話です。半導体の場合、5社から10社のコアサプライヤーがあります。第2四半期、第3四半期、第4四半期については、供給源の改善が見込まれるため、慎重に楽観視しています。率直に言って、第1四半期や第4四半期に対して第2四半期を最初から見てみると、実は他の四半期よりも少し良く見えるのです。
ですから、半導体のデコミットがなければ、慎重に楽観視することができます。一方、航空宇宙事業については、もう少し難しい状況にあります。具体的な数字を挙げると、直前のキャンセルや押し出しといったデコミットの水準は22%でした。第4四半期は19％でしたので、それよりも悪くなっています。
第2四半期、第3四半期、第4四半期と改善が進むと期待しています。しかし、今、あなたは10社以下のサプライヤーのことを話しているのではありません。数十社、いや数百社のサプライヤーが、どの程度、そしていつ、より困難な状況になるかを正確に把握しようとしています。もちろん、私たちはそのようなサプライヤーに人材やリソースを配備し、キャパシティの問題を解決するための支援を行っています。
しかし、それは困難なことであり、何が起こるかについて完全かつ完璧な見通しをもっているとは言えません。私たちはそれを乗り越えているのです。そして、ご覧のとおり、私たちはより多くのイベントやビジネスをサポートするためのバックログを確実に持っています。そして、私たちはただ見ているだけではありません。
実際にやっているのです。航空宇宙産業のサプライチェーンのために、相当な人数を配置しています。
Josh Pokrzywinski -- Morgan Stanley -- アナリスト
細かいところまでよくご存じですね。 ありがとうございました。
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者（CEO
ありがとうございます。
オペレーター
次の質問は、ウルフ・リサーチのナイジェル・コーからです。どうぞよろしくお願いいたします。
Nigel Coe -- Wolfe Research -- アナリスト
ありがとうございます。皆さん、おはようございます。質問をありがとうございました。
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者
おはようございます。
Nigel Coe -- Wolfe Research -- アナリスト
私の質問に入る前に、中国に関するコメントを明確にするために、いくつか質問させてください。上海のロックダウンが緩和されるのは5月初旬とおっしゃいましたか？
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者（CEO
しかし、5月前半には上海のロックダウンが緩和されると考えています。第2四半期は、そのような見通しを立てています。
Nigel Coe -- Wolfe Research -- アナリスト
わかりました。素晴らしい。ありがとう、ダリウス。サプライチェーンの制約について補足しますと、特に航空機の場合、商用アフターマーケットが28%まで伸びており、それほどひどくはありませんが、この伸びと立ち上がり、回復はサプライチェーンによって制約されているのでしょうか。
アフターマーケットの回復の中で、ワイドボディの立ち上がりはまだなのでしょうか、それともまだなのでしょうか？
Greg Lewis -- 上席副社長兼最高財務責任者
そうです。このため、アフターマーケット事業が制約を受けることは間違いありません。つまり、確かにMSPの時間当たりのパワーは、飛行時間だけでは回復しないでしょう。しかし、スペアパーツや修理に関連する部分は、物理的な制約があることは確かです。
また、OEとの確約があるため、マージンの圧迫要因にもなっています。そのため、製品がどのような経路をたどるのか、またその際の収益性はどうなるのか、少しばかり制約を受けることになります。これは間違いなく問題です。ワイドボディへの回帰が見られるのでしょうか。ワイドボディへの回帰は進んでいます。
第1四半期の時点ではまだ劇的とは言えませんが、前四半期比で少し動きが出ています。しかし、これは国内旅行とは対照的に、世界各地への旅行と密接に関係しているとずっと申し上げてきました。そのため、特に中国が衰退してくると、当然ながら中国の出入国がさらに制限されることになります。
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者（CEO
そうですね。そして、もう2つほど。ということです。グレッグが指摘したように、ワイドボディの旅客機はまだ制約があり、限られています。
しかし、実際のところ、当社の受注残を見ると、航空宇宙分野では非常に良い状態にあります。また、防衛分野で最も大きな問題は、防衛・宇宙分野で、他の分野よりも速いペースで受注残高が増加していることです。ですから、コマーシャル・インバウンドについては、それほど心配していません。また、第1四半期は驚異的な受注率で、2桁の受注を達成しました。
私たちが重視しているのは、サプライチェーンにおける生産性です。それがうまくいけば、物事は非常に早く、非常によくなります。
グレッグ・ルイス -- 上席副社長兼最高財務責任者
また、数字で説明すると、当四半期に受注残が5億ドル増加したという話をしました。そのうち2億ドルは航空宇宙産業向けです。そのうちの約半分が防衛分野で、残りの半分が商業分野です。ですから、どちらの分野にも明らかに影響があります。
しかし、ダリウスがおっしゃるように、このような状況が解除されれば、それに伴うボリュームとレバーは本当に魅力的なものになります。
Nigel Coe -- Wolfe Research -- アナリスト
それは素晴らしい色です。ありがとうございます。
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者
ありがとうございます。
オペレーター
次の質問はRBCキャピタルマーケッツのディーン・ドレイからです。どうぞよろしくお願いいたします。
ディーン・ドレイ -- RBCキャピタルマーケッツ -- アナリスト
ありがとうございます。皆さん、おはようございます。
グレッグ・ルイス -- 上席副社長兼最高財務責任者
どうも、ディーンです。
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者
おはよう、ディーン
ディーン・ドレイ -- RBCキャピタルマーケッツ -- アナリスト
私は航空宇宙分野にとどまりたいと思います。セグメントの見通しを見ると、防衛・宇宙が横ばいというのは少し驚きです。アナリストミーティングでは、国際的な防衛予算の増加を考えると、今年は1桁台後半になっても不思議ではないとおっしゃっていましたね。アメリカの国防予算が横ばいなのは、それを相殺するためでしょうか。
国防予算が横ばいであることが、それを打ち消しているのでしょうか。しかし、なぜその矢印は高くならないのでしょうか？
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者（CEO
それは、地政学的な概念によって在庫を補充するために、まだ多くの新規受注が見込めないからです。ちなみに、他のOEMメーカーに確認したところ、これは必ずしも珍しいことではないそうです。ですから、このような現象が起こる可能性はあります。インベスター・デイについて話したとき、そのような楽観的な見方もありましたが、私はまだそうなると思っています。
しかし、実際に注文が入るまでは、まだそのように判断するわけにはいきません。とはいえ、第1四半期の宇宙防衛分野の受注は、防衛予算のプラスアルファがなくても、自然に2桁の伸びを示しました。ですから、まだその水準にあるのではないかと思っています。ただ、実際に受注がもっと顕著になるまでは、そうとは言い切れないと思います。
そして、私はまだそれが起こると楽観視しています。
ディーン・ドレイ -- RBCキャピタルマーケッツ -- アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者
ありがとう、ディーン。
オペレーター
最後の質問はシティグループのAndy Kaplowitzからです。どうぞよろしくお願いします。
Andy Kaplowitz -- Citi -- アナリスト
皆さん、おはようございます。お時間をいただきありがとうございます。
グレッグ・ルイス -- シニアバイスプレジデント兼チーフファイナンシャルオフィサー
やあ、アンディ
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者
やあ アンディ おはようございます。
Andy Kaplowitz -- Citi -- アナリスト
ダリウス、9%というのはハネウェルがこのサイクルで記録した最高の受注残高の伸びで、マクロの不確実性にもかかわらず、です。この受注残高の増加は、長いサイクルの需要からのハンドオフを反映しているのでしょうか？それとも、パンデミックの最中、ハネウェルのポートフォリオはパンデミックにうまく対応できていなかったとおっしゃっていたことが影響しているのでしょうか。今はその逆が起きているのかもしれません。また、受注と受注残高の推移は、しばらくはこの高いレベルを維持するとお考えでしょうか？
グレッグ・ルイス -- シニア・バイス・プレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
まさにその通りですね、アンディ。
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者（CEO
私たちは短いサイクルと長いサイクルを見ています。現在、スローサイクルからショートサイクルへの移行が少しずつ進んでいますが、これは当社にとって非常に良いことです。それは受注残高や受注率に表れています。そして今、長いサイクルのビジネスがもう少し牽引力を持ち始める時期なのです。
多くの人が、今後6カ月から12カ月、18カ月で景気後退が起こるかもしれない、起こらないかもしれないと言っていますが、私はそうならないことを望んでいます。しかし、もしそうなったとしても、ハネウェルは嵐をうまく切り抜けられると思います。私たちの市場、つまりエネルギーと航空宇宙は、パンデミックの際に不釣り合いに大きな打撃を受けましたが、現在は力強く回復し始めています。ですから、私は現在の状況や受注状況について非常に楽観的です。あなたのおっしゃる通りだと思います。
ゆっくりと、しかし確実に、移行が起こっているのです。短期サイクルが弱いからではなく、長期サイクルがゆっくりと回復し始めているのです。
Andy Kaplowitz -- Citi -- アナリスト
ダリウス、ありがとうございました。
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者（CEO
そうですね。アンディ、ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございました。では、最後にダリウス・アダムチェクさんからご挨拶をいただきたいと思います。
ダリウス・アダムチェック -- 会長兼最高経営責任者（CEO
株主の皆さまの日頃のご支援に感謝申し上げます。私たちは、ハネウェルらしい力強い第1四半期の業績を達成し、優れた株主還元を実現するために、これまでも、そしてこれからも、数々の不確実な要素を、厳格なオペレーションと機敏な行動で乗り切っていきます。皆様、ご清聴ありがとうございました。そして、どうぞご安全にお過ごしください。
オペレーター
[オペレーターのサインオフ］
所要時間 63分
通話参加者
ショーン・ミーキム（Sean Meakim）：投資家向け広報担当副社長
Darius Adamczyk -- 会長兼最高経営責任者
Greg Lewis -- 上席副社長兼最高財務責任者
Julian Mitchell -- バークレイズ証券 -- アナリスト
Steve Tusa -- J.P.モルガン -- アナリスト
Jeff Sprague -- Vertical Research Partners -- アナリスト
Scott Davis -- メリアス・リサーチ -- アナリスト
Nicole DeBlase -- Deutsche Bank -- アナリスト
Andrew Obin -- バンクオブアメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
Sheila Kahyaoglu -- ジェフリーズ -- アナリスト
Josh Pokrzywinski -- モルガンスタンレー -- アナリスト
Nigel Coe -- Wolfe Research -- アナリスト
Deane Dray -- RBC キャピタルマーケッツ -- アナリスト
Andy Kaplowitz -- シティ -- アナリスト
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