おはよう日本 |2023年8月16日（水）|中国懸念、米金利上昇、厳格な銀行規制の見通しが重なり米国株は沈む
ポイント
中国懸念で株安
中国は緊急利下げを実施、若年層雇用データの公表を停止
米小売売上高が好調で利回り上昇
米銀行の新規制が利益を圧迫
NKY 先物 -1％ディスカウント vs 現物、USDJPY 145.6、日本は円相場を注視-適切な措置を講じると財務相、JP GDPは予想を上回り、台風ランは西日本を襲った。
米国市場サマリー
7月の小売売上高が予想を上回ったことで、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ維持に対する懸念が高まり、米国株は下落して引けた。フィッチによる格下げ警告による金融セクターの損失、中国の経済状況の悪化、債券市場のボラティリティも下落の一因となった。 ナスダック総合株価指数は1.14％、S&P500種指数は1.16％それぞれ下落し、S&Pの全セクターが赤字となった。ダウは1.02％下落。エネルギー・セクターは中国への懸念と原油価格の下落により2％以上急落した。国債利回りは不安定な状態が続き、10年物利回りは4.22％、2年物利回りは4.95％となった。
米市場
日本株ＡＤＲ・円換算終値
投資銀行アナリスト格付け変更
日本に影響を与える海外のニュース／出来事
≪マクロ≫
中国、ネガティブな経済データが相次ぐ中、主要政策金利を引き下げ
鉱工業生産、小売売上高の伸び、不動産投資の鈍化など、中国のさまざまなデータが景気を圧迫し、北京は活動を刺激するために主要政策金利の引き下げに踏み切ったが、アナリストは、COVID後の反動が弱まり、景気下降スパイラルのリスクが高まるなか、成長を活性化させるにはさらなる支援が必要かもしれないと警告している{https://www.reuters.com/world/china/china-cuts-key-rates-industrial-output-retail-sales-growth-miss-forecasts-2023-08-15/}。
経済悪化への中国の対応-透明性の低下
中国当局は、数値がエスカレートする中、同国の若年失業率の報告中止を発表し、同国経済の健全性に関する透明性をさらに低下させた。同時に、中国人民銀行は、最近のデータが支出の鈍化や工場生産高の予想を下回るなど、経済の落ち込みの深まりを示唆したことを受け、成長を復活させるための緊急措置として主要金利を予想外に引き下げた。{https://www.wsj.com/articles/china-slashes-rates-suspends-youth-jobless-data-as-economy-signals-sharper-downturn-418301d6}
好調な米小売売上高は経済の回復力を裏付ける
7月の米小売売上高は予想を上回る0.7％増となった。オンライン・ショッピングや外食、趣味やスポーツ用品、衣料品への個人消費の増加を反映したもので、景気拡大が続いていることを示し、エコノミストはGDP予想を上方修正した。堅調な成長がコア・インフレ率の低下によりFRBの追加利上げにつながる可能性は低いが、逼迫した労働市場による力強い賃金上昇が引き続き需要を支えている。{https://www.reuters.com/business/retail-consumer/us-retail-sales-increase-more-than-expected-july-2023-08-15/}
米長期国債利回り、小売統計で今年最高を記録
米長期債利回りは今年最高水準に達し、10年物国債利回りは0.04ポイント上昇の4.22％と、2022年11月以来のピークを記録した。堅調な小売売上高データにより、米金利が持続的に上昇する可能性への懸念が高まった。{https://www.ft.com/content/a2d5463a-f140-4e13-bfe2-3607dd2149c4}
米国は金融会社による中国投資に対する規制監督を強化する
ブラックロック・インク、MSCIインク、およびその他の金融会社は、国家安全保障上の脅威とされる中国企業への投資に関する議会の調査と、中国への特定の投資を制限する大統領令により、規制当局の監視強化に備えている。{https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-15/blackrock-fund-managers-brace-for-even-more-scrutiny-over-china}
≪個別銘柄関連≫
[1605] INPEX CORP: SPDR OIL&GAS EXP[XOP US] [-1.9%]//中国の経済指標の低迷や、北京の主要政策金利の緩やかな引き下げがパンデミック後の回復に与える影響に対する懸念から、需要に対する懸念が高まり、ブレント原油は1.5%下落の1バレル84.89ドル、米ウエスト・テキサス・インターミディエート原油は1.8%下落の80.99ドルとなり、原油価格は1%強下落した{https://www.reuters.com/business/energy/oil-prices-down-ahead-key-economic-data-china-2023-08-15/}。
**[5713]住友金属鉱山：グローバルX銅[COPX US] [-3.5%]//ロンドンでの銅などのベースメタル価格は、工業生産の伸びの鈍化や不動産セクターの投資の減少が報告されたことから、中国の需要見通しが弱まり、下落した。銅は6月29日以来の安値を付け、アナリストは、政府の支援政策が大幅な価格下落を緩和する可能性はあるものの、中国の景気減速によるベースメタルへの圧力が続くと予想している。{https://www.claytoncountyregister.com/news2/commodities-copper-hits-6-week-low-other-metals-fall-after-weak-china-data/98957/}
[6326] KUBOTA CORP: HOME DEPOT INC[HD US] [0.7%]//Home Depot (HD)のCEOは、若干の業績上振れにもかかわらず、個人消費のシフトや金融政策の影響に関する不確実性を指摘し、慎重な見通しを発表したため、経済への懸念を表明した。既存店売上高は3四半期連続で2％減少し、通期見通しは売上高と希薄化後1株当たり利益が前期比で減少するとの見通しを維持した。{https://finance.yahoo.com/news/home-depot-earnings-103318359.html}
|[6326]クボタ：SPDR S&P HOMEBUI[XHB US] [-0.3%]//ウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイは、住宅ローン金利の上昇と新築需要の高まりを背景に住宅市場が急拡大する中、第2四半期にD.R.ホートン、NVR、レナーへのポジションを含め、6月末までに総額8億ドル超の米住宅建設会社への新規投資を明らかにした{https://www.wsj.com/articles/berkshire-hathaways-latest-bet-homebuilder-stocks-9ef1478a?mod=markets_lead_pos5}。
[6367]ダイキン工業：HOME DEPOT INC[HD US] [0.7%]//ホーム・デポ（HD）のCEOは、若干の好業績を計上したものの、個人消費のシフトや金融政策の影響に関する不確実性を指摘し、慎重な見通しを発表したことから、経済への懸念を表明した。既存店売上高は3四半期連続で2％減少し、通期見通しは売上高と希薄化後1株当たり利益が前期比で減少するとの見通しを維持した。{https://finance.yahoo.com/news/home-depot-earnings-103318359.html}
[6752] PANASONIC HOLDINGS CORP: TESLA INC[TSLA US][-2.8%]//テスラは、電気自動車市場で競争が激化する中、「モデルS」と「モデルX」の廉価版を米国で投入した。廉価版の価格は通常モデルより1万ドル安く、競争が激化する中、販売とシェアの拡大を目指す。{https://www.cnbc.com/2023/08/15/tesla-launches-cheaper-versions-of-model-x-and-model-s-electric-cars.html}
伊藤忠商事[8001]：GLOBAL X COPPER[COPX US][-3.5%]／／ロンドンの銅などのベースメタル相場は、鉱工業生産の伸びの鈍化や不動産セクターの投資減少が報告され、中国の需要見通しが弱まったことから下落した。銅は6月29日以来の安値を付け、アナリストは中国の景気減速によるベースメタルへの圧力が続くと予想しているが、政府の支援政策が大幅な価格下落を緩和する可能性はある。{https://www.claytoncountyregister.com/news2/commodities-copper-hits-6-week-low-other-metals-fall-after-weak-china-data/98957/}<TRADINGCOS： 伊藤忠商事[8001] 丸紅[8002] 三井物産[8031] 三菱商事[8058] 双日[2768] 住友商事[8053]
[8031] MITSUI & CO LTD: SPDR OIL&GAS EXP[XOP US][-1.9%]/・原油価格は、低迷する中国経済データと、北京の主要政策金利の緩やかな引き下げが、同国のパンデミック後の回復に与える影響への懸念から、需要に対する懸念が高まり、ブレント原油が1.5%下落の1バレル84.89ドル、米ウエスト・テキサス・インターミディエイト原油が1.8%下落の80.99ドルとなり、1%超下落した{https://www.reuters.com/business/energy/oil-prices-down-ahead-key-economic-data-china-2023-08-15/}。
[8306】三菱UFJフィナンシャル・グロ：SPDR S&P BANK ET【KBE US】[-3.1%]／／米連邦預金保険公社が大手地方銀行の「リビング・ウィル」に関する新ルールを提案すると発表したことや、フィッチが資金調達リスクや収益力低下による格下げ可能性を警告したことを受け、規制強化やフィッチ・レーティングスによる格下げ可能性への懸念が高まり、米銀株が下落した。 {https://www.reuters.com/markets/us/us-bank-stocks-drop-after-fitch-downgrade-warning-2023-08-15/}<メガバンク：三菱UFJ[8306] SMFG[8316] みずほ[8411]> <メガバンク：三菱UFJ[8306] SMFG[8316] みずほ[8411
[9201】日本航空C：アルファベットINC-C【GOOG US】[-1.2%]//グーグルは、アメリカン・エキスプレス・グローバル・ビジネス・トラベルとシェル・アビエーションが、日本航空を含む業界大手とともに開始した持続可能な航空燃料プログラムに参加した。従来のジェット燃料と比較して、炭素排出量を最大80％削減できる可能性がある持続可能な航空燃料（SAF）を利用することで、航空業界のネット・ゼロ・エミッションへの移行を支援することを目的としており、グーグルの参加は、カーボンフリーの未来を推進し、航空セクターの脱炭素化を目指す同社のコミットメントを反映している。{https://www.environmentalleader.com/2023/08/google-joins-sustainable-aviation-fuel-program-powered-by-blockchain/}
[9202] ANA HOLDINGS INC: ALPHABET INC-C[GOOG US] [-1.2%]//グーグルは、アメリカン・エキスプレス・グローバル・ビジネス・トラベルとシェル・アビエーションが、日本航空を含む業界大手とともに開始した持続可能な航空燃料プログラムに参加しました。従来のジェット燃料と比較して、二酸化炭素排出量を最大80%削減できる可能性のある持続可能な航空燃料（SAF）を利用することで、航空業界のネット・ゼロ・エミッションへの移行を支援することを目的としています。 {https://www.environmentalleader.com/2023/08/google-joins-sustainable-aviation-fuel-program-powered-by-blockchain/}