懸念の中、株式反発でハイテク主導

2023年8月15日 07:47

ポイント

エヌビディア＋7％、MSの報告書が追い風に米株はハイテク主導で反発
中国のトラブル続く：カントリーガーデン、債券取引を停止
外国人投資家、中国への関心を失う
NY先物は現物比+0.7％、ドル円は145.5円、スプレッド拡大で円安145円台から146円台へ、JPはM＆Aブーム、企業改善求める動き、電通は低調決算

米国市場サマリー

米国株は、テクノロジー株やメガキャップの銘柄を中心に上昇して引けた。市場参加者は、小売売上高や鉱工業生産などの重要な経済指標を控え、連邦準備制度理事会（FRB）の今後の金融政策についての見解を探った。ナスダック総合株価指数は1.05%上昇、S&P500種株価指数は0.58%上昇、ダウは0.08%上昇した。ハイテク株は、モルガン・スタンレーのポジティブ・アップデートを受け、エヌビディアが急伸した。

米市場

日本株ＡＤＲ・円換算終値

投資銀行アナリストレーティング変更

アップグレード

山崎銀行(2212)/中立->買い/JPM
シンプレクス・ホールディングス(4373)/中立->買い/いちよし
りそな(8308)/中立->買い/JPM

ダウングレード

電通(4324)/中立->売り/MS
フリー(4478)/買い->中立/マッコーリー
東京精密(7729)/買い->中立/東海東京
スクウェア・エニックス(9684)/買い->中立/岡三

新規評価

三井化学(4183)/買い/GS
良品計画(7453)/中立/ハイトン

日本に影響を与える海外のニュース／出来事

≪マクロ≫

中国不動産トラブル：カントリーガーデン、債券取引を停止

中国のデベロッパー、カントリー・ガーデンの株価は、複数の本土債券の取引を停止した後、過去最安値まで急落した。不動産セクターの流動性問題の深刻化が懸念される中、不動産関連銘柄の下落に拍車がかかり、香港では株価が最大18.4％下落し、不動産セクターへの影響が拡大した{https://www.ft.com/content/e5ed000a-9856-4e6e-bcbb-85292c4c8839}。

中国シャドー・バンキング業界、伝染の恐れを呼び起こす

中国の規制当局は、2兆9,000億ドル規模の信託業界のリスクに取り組んでいる。シャドー・バンキング・セクターの一部門である信託業界は、高いリターンを提供するが、かなりのリスクを抱えている。中資企業集団に関連する信託会社が最近デフォルト（債務不履行）に陥ったことで、懸念が高まり、中国経済に対するより広範な懸念と、銀行業界の規制が不十分な部分における伝染の可能性が高まっている。COVID-19からの回復の遅れや不動産セクターの脆弱性など、潜在的に投資家、個人、企業に影響を与えかねない課題があるなか、中国政府は経済への信頼回復を目指している。{https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-14/china-s-financial-markets-are-rocked-by-fears-of-contagion?srnd=premium-asia}

外国人投資家、中国への関心を失う

規制当局の取り締まりや地政学的緊張がリターンの弱含みと中国マネジャーへの需要減退の一因となっている。{https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-14/china-hedge-funds-in-crisis-after-losses-us-investor-retreat?srnd=premium-asia} ★外国人投資家の中国への関心は低下しており、その結果、中国に特化したアクティブなヘッジファンドは2012年以来初めて減少した。

円安、対米ドルで145円超に

日銀が最近の調整にもかかわらず緩和的な金融政策を維持するとの見方が投資家の通貨売りを促し、日本円は対米ドルで弱含み、2022年11月以来の安値となる145円22銭をつけた。 {https://asia.nikkei.com/Business/Markets/Currencies/Yen-falls-past-145-per-dollar-to-weakest-level-this-year}

≪個別銘柄関連≫

[5401]新日鉄住金：USスチールCORP[X US] [36.8%]//

USスチールは、ライバルのクリーブランド・クリフスからの73億ドルの買収提案を拒否し、43％のプレミアムとなる1株当たり35ドルでの株式と現金の取引を提案し、最初の拒否にもかかわらず、協議を継続することを目指していると述べた。{https://www.ft.com/content/f5eeefcc-f982-4fbc-93f9-24a752e5b08c}<鉄鋼：JFEホールディングス[5411] 東京製鐵[5423] 新日鉄住金[5401]>。

[6857]アドバンテスト：エヌビディアCORP[NVDA US] [7.1%]//

エヌビディア株は437.53ドルと7％超急伸。 53ドル。モルガン・スタンレーのアナリスト・ノートで、エヌビディアの業績と見通しが好調なことから「トップ・ピック」と再確認され、同社の生成型人工知能における地位と大規模な言語モデルを強化する可能性が強調されたことが、ポジティブな見方につながった。エヌビディアの株価は、供給制約と広範な経済懸念に起因する最近の10％の下落にもかかわらず、今年3倍になっている{https://www.cnbc.com/2023/08/14/nvidia-shares-up-7percent-on-morgan-stanley-upgrade.html}。

[7269]スズキ: MARUTI SUZUKI IN[MSIL IN] [-0.4%]//

マルチ・スズキ・インド（MSIL）は、長期的には輸入CNGから移行し、より費用対効果の高い運用のためにバイオガスを採用することを目指しているため、農業廃棄物や社内廃棄物を活用したグリーンエネルギー生産にシフトするために、施設全体にバイオガスプラントを設置する計画である｛https://www.projectstoday.com/News/Maruti-Suzuki-India-plans-to-set-up-biogas-plants--across-facilities｝。

懸念の中、株式反発でハイテク主導

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