銘柄評価：ニッスイ(1332) 86点

1. 会社の概況と特徴（300文字以内）

株式会社ニッスイは、1943年3月に設立され、1949年5月に上場しました。主な事業内容は、水産業、食品事業、ファインケミカル事業、物流事業です。主力の水産事業は、全体売上の41%を占め、その利益率は3%と安定しています。食品事業は全体売上の53%を占め、利益率は6%と高いです。国内外での水産物の養殖、加工、販売に強みを持ち、EPA（エイコサペンタエン酸）などの高付加価値商品にも注力しています。株購入における総合評価は、長期的な安定成長が期待できる企業と評価できます。

2. 安定した成長の有無

ニッスイは財務状況が健全で、自己資本比率は41.1%と堅実です。株主還元も配当性向を維持しつつ、24年3月期の配当金は過去最高の24円に達しました。売上と営業利益は堅調に推移し、今後も成長が期待されます。特に、国内外での事業拡大が寄与する見込みです。

3. 直近の売上高、営業利益

ニッスイの2024年3月期の売上高は831,375百万円、営業利益は29,663百万円であり、過去数年間で成長を続けています。将来も、国内外での事業拡大が期待されており、2025年3月期の売上高は875,000百万円、営業利益は32,500百万円を見込んでいます。現在の株価は約1,000円で、時価総額は2,816億円です。

4. 現在の株価

ニッスイの時価総額は約2,816億円であり、自己資本比率は41.1%です。総資産は606,384百万円で、自己資本は249,192百万円と、財務基盤は安定しています。

5. キャッシュフロー、現金

2024年3月期の営業キャッシュフローは544億円、投資キャッシュフローは-377億円、財務キャッシュフローは-123億円です。現金および現金同等物は195億円であり、資金繰りは安定しています。投資キャッシュフローのマイナスは積極的な設備投資によるものです。

6. 配当性向

過去の配当実績では、2023年3月期の配当は18円、2024年3月期には24円に増加しました。今後の配当予測では、2025年3月期も24円が見込まれており、安定した株主還元が期待されます。

7. 採点と理由

• 業績と財務：16/20（利益率と成長性は良好だが、利益率がもう少し改善されれば更に評価が高くなる）

• 株価の安定性：17/20（時価総額が高く、株価も比較的安定しているが、外部要因の影響はある）

• 成長性：18/20（国内外での事業拡大や新たな市場開拓により、将来的な成長が見込まれる）

• 業界地位と競争力：17/20（水産業界での強みを持つが、競争が激しいため慎重な経営が必要）

• 配当性向と株主還元：18/20（配当性向が安定しており、株主還元にも積極的）

8. 総合評価（100点満点中）

86点

ニッスイは、安定した成長性と財務の健全性が高く評価される一方、今後の利益率向上と競争力の強化が課題となる可能性があります。それでも、長期的な視点で見れば、投資対象として魅力的です。