旭化成(3407)　86点

1. 会社の概況と特徴（300文字以内）

旭化成は1931年に設立され、1949年に上場した総合化学企業です。事業内容は、ケミカル、住宅、ヘルスケアの3つの主要セグメントに分かれています。売上の約45%がマテリアル事業、34%が住宅事業、20%がヘルスケア事業に依存しており、これらが同社の利益の大部分を占めます。特に、EV用セパレーターや再生エネルギーに関連した事業が今後成長分野として注目されています。多角的な事業展開と堅実な財務基盤により、長期的な投資対象として魅力的です。

2. 安定した成長の有無

旭化成は堅実な財務状況を維持しており、自己資本比率が50.2%と健全です。配当金は安定しており、増配も期待されています。売上と利益の成長は、特にヘルスケアと住宅事業で好調が続いていますが、マテリアル分野の競争激化がリスク要因となる可能性があります。

3. 直近の売上高、営業利益

2023年3月期の売上高は2兆7,848億円、営業利益は1,407億円でした。過去数年間は成長基調で、2025年3月期には売上高が3兆円に達すると予測されています。時価総額は約1兆4,420億円、総資産は3兆8,069億円です。EV用セパレーターや医療機器事業の成長が期待されています。

4. 現在の株価

旭化成の時価総額は約1兆4,420億円で、総資産は3兆8,069億円、自己資本は1兆9,093億円です。2024年8月時点での株価は1,072.5円で、年初来の高値は1,169円、安値は901.2円となっています。株価は比較的安定して推移しており、投資家にとって安心感があります。

5. キャッシュフロー、現金

営業キャッシュフローは2,953億円と非常に健全で、投資キャッシュフローは-1,425億円となっています。財務キャッシュフローは-943億円でしたが、これは設備投資やM&Aによる影響が大きいです。現金及び現金同等物は3,334億円を保持しており、強固な財務基盤を維持しています。

6. 配当性向

旭化成の配当は安定しており、2022年の配当金は34円、2023年は36円、2024年も36円の予測です。今後は38円への増配が期待されており、株主還元に積極的です。特に長期的な配当収入を期待する投資家には魅力的です。

7. 採点と解説

• 業績と財務: 18/20
  健全な財務体質と強固な収益基盤を持ち、特にヘルスケア事業が好調です。営業利益も成長が期待されます。

• 株価の安定性: 16/20
  株価は比較的安定しており、特に長期投資家にとって魅力的な安定性があります。

• 成長性: 17/20
  EV関連やヘルスケア分野の成長が期待されていますが、一部事業では競争が激化しており、成長の余地に注意が必要です。

• 業界地位と競争力: 18/20
  総合化学業界において強力な地位を持ち、特にEV関連や医療機器で競争力を発揮しています。

• 配当性向と株主還元: 17/20
  配当は安定しており、増配も期待されているため、株主還元に積極的な姿勢が評価されます。

8. 総合評価（100点満点中）

総合評価: 86点
旭化成は、強固な財務基盤と多角的な事業展開を持ち、安定した成長が期待される企業です。特に、ヘルスケアやEV関連事業の成長が見込まれており、長期的な投資対象として魅力的です。配当も安定しており、長期的な収益を期待する投資家にとっては良好な選択肢です。