米国株今週の注目 7/31~ :アップル、アマゾン、AMDなどハイテク大手決算と雇用統計
アップル、アマゾン、AMDを含む決算パレード、Datadogとフィスカーのビッグイベント
S&P500種構成企業のほぼ3分の1が今後5日間の取引で数字を開示する予定であり、投資家は2週連続で決算報告を目にすることになる。
決算カレンダーには、アップル（AAPL）、メルク（MRK）、ファイザー（PFE）、キャタピラー（CAT）、アマゾン（AMZN）からの決算報告が含まれている。
アマゾンの経営幹部は今週、特に忙しくなる可能性がある。米連邦取引委員会（FTC）が早ければ来週にも、待望の独占禁止法違反訴訟を起こす可能性があるとメディアが報じているからだ。広範な訴訟は、アマゾン・プライム事業の慣行を含む多くの面でアマゾン（AMZN）に異議を唱える可能性がある。
データドッグ（DDOG）とフィスカー（FSR）には株価を動かしかねない企業イベントが予定されている。
今週は建設支出、米製造業PMI、工場受注、雇用統計などの主要経済指標が発表される。非農業部門雇用者数は20万人増と予想されており、6月の20万9,000人増からやや減少すると見られている。最近の傾向から緩やかさを強調するものの、引き続き労働市場の逼迫を示すと予想される。米連邦準備制度理事会（FRB）が緩すぎるのか、それとも引き締まりすぎているのか、といった議論に拍車をかけるだろう。
決算注目株
7月31日（月）：アリスタ・ネットワークス（ANET）、ヤムチャイナ（YUMC）、テネット・ヘルスケア（THC）、ウエスタンデジタル（WDC）。
8月1日（火）： メルク（MRK）、ファイザー（PFE）、アドバンスト・マイクロ・デバイス（AMD）、キャタピラー（CAT）、スターバックス（SBUX）、ウーバー（UBER）、アルトリア（MO）。
8月2日（水）：CVSヘルス（CVS）、ショッピファイ（SHOP）、ペイパル（PYPL）、クラフト・ハインツ（KHC）、メットライフ（MET）、ヒューマナ（HUM）、スキルズ（SKLZ）、ジョビー・アビエーション（JOBY）。
8月3日（木）： アップル（AAPL）、アマゾン（AMZN）、アムジェン（AMGN）、アンハイザー・ブッシュ・インベブ（BUD）、コノコフィリップス（COP）、ブッキング・ホールディングス（BKNG）、オープンドア・テクノロジーズ（OPEN）、ウェイフェア（W）。
8月4日（金）：エンブリッジ (ENB)、ドミニオン・エナジー (D)、マグナ・インターナショナル (MGA)、ニコラ (NKLA)、Fubotv (FUBO).
アップル（AAPL）は8月3日に決算発表。コンセンサス予想では、この巨大ハイテク企業の売上高は818億ドル、EPSは1.19ドルとなっている。モルガン・スタンレーは、アップル(AAPL)の第2四半期決算はほぼ横ばいだが、第3四半期の売上高と売上総利益率は現在のコンセンサス予想を大幅に上回ると予想している。この場合、アップルは5四半期連続でコンセンサス予想を下回る業績予想を発表することになる。第2四半期については、iPhoneとiPadの売上高は前年同期比で減少するものの、Macの売上高とサービスの売上高は堅調な伸びを示すというのが一般的な見方だ。カンファレンスコールでは、投資家はクパチーノからの売上総利益率、App Storeへの支出、Vision Proのカラーについての見解に注目するだろう。アップルはまた、マイクロソフト（MSFT）のBingやグーグル（GOOG）のBardのようなAIの大規模な言語モデルを開発しているかどうかのアップデートで、事態を揺るがす可能性もある。前回の決算説明会でティム・クック最高経営責任者（CEO）は、「非常に思慮深い」ベースでAIを展開していくと述べた。ウェドブッシュ証券のアナリスト、ダン・アイブズ氏は、企業や消費者の世界のあらゆる側面に変革的なAIのトレンドが見られ、今後10年間でおよそ8000億ドルの新たなITプロジェクトと支出がハイテク業界に投入されると考えている。
アマゾン（AMZN）の決算は8月3日に発表されるが、これはEコマース大手のプライムデーが小売業界を湧かせた数週間後のことだ。アマゾンのコンセンサス予想は、売上高1,316億ドル、EPS0.66ドル、営業利益47億ドル、粗利益率46.5％。AWS事業の売上高は217億ドルで、前年同期比では第1四半期の16％増から10％増に減速すると見られている。モルガン・スタンレーは、アマゾンの利益は、出荷とフルフィルメントの単価効率化により、予想より好調になると予想している。アマゾンは前四半期、フルフィルメント・センターから顧客までの商品移動距離を15％短縮し、タッチ数を12％削減し、在庫配置を改善したと発表している。「株価は現在、NTM EBIT/EBITDAの～48倍/15倍（長期平均倍率に対して～10％/25％のディスカウント）で取引されており、倍率の上昇と業績修正の両方によって上昇余地があると見ている」と同社は予告している。カンファレンス・コールの重要なトピックには、AIイノベーション、ヘルスケア関連の機会、全体的なコスト構造に関するリードスルーが含まれる。決算電話会議では、アマゾン（AMZN）が通期の見通しを発表する見込みだが、FTC訴訟という潜在的な頭痛の種には直接触れない。
ゼネラル・モーターズ（GM）とフォード（F）の決算報告を受けて、自動車セクターは大きな週を迎える。中国の電気自動車メーカーであるNIO (NIO)、XPeng (XPEV)、Li Auto (LI)は、フォルクスワーゲン(OTCPK:VLKAF)がXPengとの投資・提携契約でこのセクターを動揺させた数日後に、7月の納車台数を報告する。米国では、自動車需要が持ちこたえていることを示す兆候が増えている。J.D.パワーの予測によると、7月の新車販売台数は21.5％増で、4ヵ月連続の2桁増となった。小売・非小売を合わせた7月の新車販売台数は132万982台に達すると予測される。7月の新車総販売台数は、販売日数調整後で前年比21.5％増の1,320,982台となる見込み。季節調整済年率換算の新車販売台数は1,600万台となり、7月より260万台増加すると予想される。「7月は、自動車生産台数の増加と消費者需要の高まりにより、2023年のこれまでのところ好調な販売が続いている。購入者にとっても朗報がある。販売台数が改善するにつれて、新車小売平均価格は小幅に下落している。7月に希望小売価格を上回って販売される新車は28.7％にとどまると予測されており、これは1年前の7月の49.3％から低下している。
企業イベント：
データドッグ（DDOG）は8月2-3日の2日間、DASH年次カンファレンスを開催する。一部のアナリストは、同社がこのイベントで新しいAI製品を発表すると予想している。
アマゾン（AMZN）は今週、台湾の台北とブラジルのサンパウロでAWSサミットのイベントを予定している。
フィスカー(FSR)は、8月3日に開催されるプロダクト・ビジョン・デイの初イベントで、将来の製品ポートフォリオを初公開する予定。 戦略的製品ロードマップを発表すると述べている。
バロンズの注目記事
ディズニー（DIS）が表紙を飾り、株価が回復基調にあることが強調されている。ハウス・オブ・マウスは、コスト削減、ショーの中止、戦略の方向転換を経て、好調な黒字への軌道に戻りつつあるという。バリュエーション・チェックでは、株価は総合的な分析に基づき割安とされた。ディズニーのポートフォリオで最も光り輝いているのは、テーマパーク、クルーズ、消費者向け製品事業であると指摘され、これらは昨年度の売上の3分の1以上、営業利益の3分の2を占めている。これらの事業は、米国内外の消費者による旅行や体験に対する需要の高まりから恩恵を受け、入場者数は高水準を維持し、ディズニーに強力な価格決定力を与えていると指摘された。この点を強調するように、ディズニーの経営陣は最近、ジーニー＋やライトニング・レーンのようなプレミアムサービスのおかげで、ディズニーのパークでの一人当たりの消費額が2019年よりも40％以上高くなっていると指摘した。長期的には、ディズニーの直接消費者向けビジネスは、現在ストリーミングで約50％の規模を持ち、20％近い営業利益率を誇るネットフリックス（NFLX）のようになると予想される。これらを総合すると、ディズニーを安く買うことをお勧めする。
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