2023年度12月期第2四半期決算のポイント解説➁「ポイント」
こんにちは、セレスIR 担当です。今回は、8月10日に発表した第2四半期決算の中からトピックを1つ取り上げてご説明させていただきます!
本日は、モバイルサービス事業の中のサブセグメント「ポイント」を取り上げたいと思います。下記の表は、第2四半期決算のセグメント別売上と営業利益です。緑色の線で囲んだところが「ポイント」事業の業績です。
第2四半期累計売上高は前年比で+2%でしたが、営業利益は-24.8%となり、増収減益でした。ポイント事業は「モッピー」を中心に、ASPサービス「AD.TRACK」およびその他メディアなどで構成されています。
今回営業利益の減益幅が大きかったのは「モッピー」でした。
では、なぜ「モッピー」の減益が大きくなってしまったのでしょうか。
その原因は、モッピーの売上高と原価の計上の特性にあります。モッピーの原価は売上高より後に計上されます。
そのため、売上高と原価が別の会計期間に計上されることがあり、原価率に影響を与えます。
モッピーの売上高は、モッピーユーザーがアクション(クレジットカードの発券やECサイトでのショッピング等)をしたタイミングに計上されますが、これに対して原価はユーザーにポイントが付与されたタイミングに大部分※が計上されます。アクションを広告主が承認した後にユーザーにポイントが付与されるので基本的に原価は売上高より遅れて計上されます。
※大部分とは、ポイントに関わる原価の計上が、上記で説明した「ポイント付与のタイミング」だけでなく、「ユーザーがポイントを使用したタイミング」と2回に分けて計上されるためです。しくみが少々複雑なので以下図を用いて説明します。
■ モッピー事業の売上高と原価について
上の図は、モッピーのユーザーがポイントを獲得するためのアクションをとってから、セレスでの売上計上、原価計上のプロセスを示しています。
モッピーの売上とは、アフィリエイト広告における広告主からの成果報酬です。
モッピーの原価とは、ユーザーのポイント使用です。
ユーザーがモッピーのサイト(https://pc.moppy.jp/)から、例えばQoo10のサービスをクリックして、何か商品を購入する場合を考えてみましょう。
これが、ユーザーがアクションをとったタイミングとなります。(下図①)
ユーザーが商品をクレジットカードで購入し、その決済および商品の到着が確認され、広告主から承認されるのは、①のタイミングよりも後になります。しかしセレスの売上高としては、①のタイミングに遡って計上します。
モッピーユーザーには、アクションが承認された後、相応のポイントが付与されます。(上図➁)その時点では、ポイント付与額に引当率(過去の使用実績から算出)をかけた額を原価に計上します。
そして、そのポイントを実際にユーザーが使用したタイミング(上図③)でポイント使用にかかわる全額がコストとして計上されます。
以上ご説明したように2023年12月期は、売上が好調だった前期2022年第4四半期(10―12月)の原価がずれ込んで計上されたため、特に第1四半期(1-3月)の利益が大きく圧迫されました。
一方で第2四半期(4-6月)3か月間だけのモッピーの粗利率は第1四半期の18.1%から第2四半期は22.8%と大幅改善をし、期ずれの影響が小さくなったことが分かります。
投資家の方と面談をしていても、とてもよく聞かれる内容でしたので、今回ご説明いたしました。どうしても、売上高が大きかった期の次の四半期は利益が圧迫されてしまいます。四半期でみると粗利率がデコボコしていますが、年間で均してみていただくと、モッピーの標準的な利益水準についてお分かりいただけると思います。
今回は以上です。
最後まで読んでいただき誠にありがとうございました。
また次回もよろしくお願いいたします!
■ 決算関連資料のリンク
決算説明会書き起こし: https://ssl4.eir-parts.net/doc/3696/ir_material_for_fiscal_ym1/140314/00.pdf
決算説明会資料: https://ssl4.eir-parts.net/doc/3696/ir_material_for_fiscal_ym1/139829/00.pdf
■ セレスの事業についての動画
< ひねけんさんの動画 >
今年6月に公認会計士ひねけんさんの株式投資チャンネルでセレス事業についてご解説いただいた動画です。30分の動画ですが、再生位置を選んで視聴することもできます。ぜひご参考になさってください!
■ セレスIRサイト
https://ceres-inc.jp/ir/
■ セレスサステナビリティサイト
https://ceres-inc.jp/csr/
■ お問い合わせ:
セレスのIRにつきまして、ご質問や意見などありましたら下記からお願いいたします。
https://ceres-inc.jp/ir/inquiry/
この記事が気に入ったらサポートをしてみませんか?