防御的投資が今求められる理由

2025年の市場は、上昇する債券利回りやセクター集中のリスク、経済成長の鈍化への懸念から、多くの投資家が防御的な投資戦略を取る必要性を感じています。このブログ記事では、MUFGの米国マクロストラテジスト、ジョージ・ゴンカルヴェス氏が語る、債券市場の動向、防御的なセクターの魅力、そして市場のリスクについて詳しく解説します。

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債券利回りの上昇と市場への影響

債券利回りの現状

• 2025年初頭、10年国債の利回りは4.6％を超えた状態が続いています。

• 4.75％ という心理的な節目を超えるかどうかが注目されています。これを超える場合、金利上昇が株式市場にさらなる悪影響を及ぼす可能性があります。

債券利回りが株式市場に与える影響

• 金利上昇は、特に住宅市場や商業不動産のような金利に敏感なセクターに悪影響を与えます。

• 小型株も金利上昇の影響を受けやすく、現在の市場環境では引き続き弱含む可能性が高いとされています。

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防御的なセクターの魅力

ユーティリティ（公益事業）