米国OP建玉（2023年1月20日）
みなさん、こんにちは。いつも、こちらのnoteをご覧いただき誠にありがとうございます。
今年S&P500は、2週連続で陽線となっておりましたが、今週は一服という相場になりました。
VIX指数は少し上昇しましたが、まだ、20を下回っており、オプションの買い所と言えそうですね。
それでは今週のご報告です！
①Pfizer（PFE）
PFEは先週に引き続き、今週も大きく下げる展開となりました。PFE個別要因というよりは、他のメディカル系銘柄の下げに連動しているような感じですね。
LEAPSダイアゴナル・スプレッド（ブル）
来週満期の54Cはそのまま権利放棄となりそうです。35Cは株価の下落により含み損が3万円ほど増えてます。35CはDITMでデルタがほぼ1.0なので、PFEの株価に連動して値動きします。
来週に配当落ち日（1/26）があるので、その前に35Cは権利行使して現物株を取得する予定です。為替が130円/ドルを切ったタイミングで行使できるとよいのですが…
保有建玉（▲77,680円）
54C@0.60（-1枚）⇒ 0.01 ※1/27満期
35C@18.50（1枚）⇒ 10.09 ※2/17満期
キャッシュ・セキュアード・プット（LEAPSプット売り）
本来であれば、54Cのローリングを行いたいのですが、株価が全く戻すタイミングがなく、ローリングしにくい状態でした。であれば、プット売ってCSPをしてみようかと考えて、35P（満期2024年1月満期）を売ってみました。
まあ、しばらく放置しておきます。
保有建玉（328円）
35P@1.20（-1枚）⇒ 1.08 ※2024/1/19
②S&P500 ETF（SPY）
ストラングル・スワップ
SPYはリバースカレンダーで上下で挟むストラングル・スワップを組んでます。
株価は下落する展開があり、ようやくコールサイドのリバースカレンダーの利益が乗ってきましたので、430Cのリバカレを利確して、コール側、プット側それぞれ1枚づつで挟んでいる感じです。
ボラが低下してきたので、米国セクターETFであるXLF（金融セクター）のLEAPSロングコールを指値していました。これが約定すれば、このストラングルスワップは全決済しようと思っていたのですが、約定しなかったので来週に持ち越しです。
ただ、最大利益約3万円で2万円以上の含み益がでているので、これ以上玉を所有しているメリットはないので、来週すべて決済予定です。
決済建玉（+4,522円）
430C@1.45（-1枚）⇒ 0.73（＋8,968円）
430C@0.40（1枚）⇒ 0.14（▲4,446円）
保有建玉（+20,866円）
430C@0.40（1枚）⇒ 0.14 ※2/17満期
430C@1.35（-1枚）⇒ 0,70 ※3/17満期
327P@0.88（1枚）⇒ 0.21 ※2/17満期
327P@2.82（-1枚）⇒ 0.77 ※3/17満期
③キャッシュ・セキュアード・プット（CSP）
TLTは、米国債10年金利の上昇に伴い100Pのプレミアムが剥げてきてましたので利確し、102P（3/17満期）にローリングアップ＆アウトさせました。その後も金利上昇して、現状では含み損がでてます。
また、新規銘柄としてベライゾン（VZ）のCSPを仕掛けました。VZはダウ平均銘柄でもあり、かつ、配当銘柄として有名です。最近、株価は上昇しているのですが、今週大きく下げる展開となってました。
前日のIV30 % Rankが93%とボラも高く、配当利回りも6.52%ということであるので現物株を持ってもよいかなと40Pを売りました。ただ、VZの決済発表が1/24に予定しているので、あまり満期の近いものは買いにくいなと思ったので、6か月後の7/21を選択してみました。
決済建玉（+9,822円）
TLT 100P@1.11（-1枚）⇒ 0.30（＋9,822円）
保有建玉（+1,856円）
TLT 102P@1.04（-1枚）⇒ 1.47 ※3/17満期
INTC 26P@1.15（-1枚）⇒ 0.92 ※4/21満期
DOW 47.5P@1.65（-1枚）⇒ 1.13 ※6/16満期
VZ 36P@1.44（-1枚）⇒ 1.33 ※7/21満期
今週の収益
今週の結果は下記とおりとなりました！
今週も現金は獲得することができましたが、PFEの含み損により資産は減少してます。まあ、PFEは長期所有を目指しているので気にしてません。
2023年に入って好調が続いていた米国市場ですが、まだまだ、本格上昇って感じではないですね。節分天井・彼岸底なんて言い伝えもありますが、これは米国も同じなのかな。
IVが下がってきているのでOP買いにはいい時期なのですが、それでも建玉は少なめで現金比率を多くしておきたいですね。
本日も最後まで御覧いただきましてありがとうございました。次回の記事も御覧いただければ幸いでございます！
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