レバナスの為替ヘッジコスト
レバナスの為替ヘッジコストとは？
為替ヘッジという言葉をよく耳にすることがあります
為替ヘッジは為替変動のリスクを抑える手段です。円高、円安の影響を抑えると考えるとわかりやすいです。
為替ヘッジなしの場合、
円安時値には値上がり、円高時には値下がりします。
為替ヘッジがあると為替変動の影響はうけませんが、その代わりにヘッジコストがかかります。
今回は、人気の投資信託であるレバナスの為替ヘッジ、コストについてまとめました。
為替ヘッジとは？
海外に投資すると為替の変動の影響をうけます。為替ヘッジとは、そのリスクを抑える手段です。
為替ヘッジありの場合、円高による損失を防ぎますが、円安のメリットを享受できません。
為替ヘッジ 円安時 円高時 メリット デメリットなし値上がり値下がり為替変動のメリットを享受為替リスクを負うあり影響なし影響なし為替変動リスクを抑えるヘッジコストがかかる
為替ヘッジの影響
各投資信託の為替ヘッジ
調べると、海外株式レバレッジ型の多くは、為替をヘッジするよう商品設計がなされています。
為替変動リスクを減らして、商品のレバレッジへの影響を少なくしているようです。
将来の為替予測は難しいとは思うのですが、円高はそこまで長続きしないなどと考える人が多いようで
為替のリスクをとる人も多くヘッジなしを好む人が多いように思います。
レバナスの目論見書には記載がありますが、今回改めて調べました。
為替ヘッジなしの場合、為替変動リスクという記載になっています。レバナスは為替ヘッジありです。
為替ヘッジなし
為替ヘッジなしの投資信託では円安になると得します
為替ヘッジあり
為替ヘッジありの場合は、円安になっても得しません。レバレッジ系は為替ヘッジありとなっていることが多いです。
投資信託 為替ヘッジ 備考大和－iFreeNEXT NASDAQ100インデックスなし 円安時メリットeMAXIS NASDAQ100インデックスなし 円安時メリットSBI－SBI・V・S&P500インデックス・ファンドなし 円安時メリットSBI－SBI・全世界株式インデックス・ファンドなし 円安時メリット大和－iFreeレバレッジ NASDAQ100（レバナス）あり為替変動リスクを抑える楽天レバレッジNASDAQ-100（楽天レバナス）あり為替変動リスクを抑える
各投資信託の為替ヘッジ
レバナスの為替ヘッジはどうか？
投資信託 為替ヘッジ 備考大和－iFreeレバレッジ NASDAQ100あり為替変動リスクを抑える楽天レバレッジNASDAQ-100あり為替変動リスクを抑えるau－auAMレバレッジ NASDAQ100あり為替変動リスクを抑えるSOMPO－SOMPOスイッチ NASDAQ100 レバレッジ2.5倍なし為替変動リスクを負う
レバナスの為替ヘッジ
SOMPOのNASDAQ100は為替ヘッジなしで運用されています
他のレバナス商品は為替ヘッジありで、ヘッジコストがかかります
金利上昇がレバナスに与える影響
金利上昇はレバナスに不利です。
また、金利ヘッジコストがかかってくるため金利上昇はだんだん無視できないコストを生む可能性があります。
簡単に言うと、レバナスは先物で2倍の運用を目指すのですが、先物に金利がかかってくるので単純に金利コストが2倍かかってきます。レバナスの金利上昇によるコストはこちらの記事にまとめています。
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レバナスの金利上昇への影響
実際、アメリカの金利が上昇しておりレバナスの金利コストが上昇していることが指摘されています。レバナスは先物を使って運用しているので、金利コストはざっくりいうと先物2倍分かかります。
ナスダックが好調なのでリターンがコストを上回っている間は気になりませんが、ひとたび下落すると思わぬ損失となることが予想されます。ヘッジコストは常にかかります
ブログ記事はこちらです