261A 日水コン

2025/01/16

時価総額　175 億円　　　株価1,475 円

PER 12.9 倍　　　　　　　PBR 1.3倍

ROE 8.0 %                         ROIC 9.9%

配当　3.9 %                       配当性向50%

設立日　1959-05-25

日水コンのカタリスト

【国土強靭化】

• 上下水道インフラが老朽化

• 国、地方自治体から大半を受注(94.3%)は官公庁案件

• インドネシアなどへ海外展開

• ビジネスモデルは労働集約に近いが、「知識集約型」や「技術集約型」へ移行できれば収益性、効率性、向上期待⤴️

• デジタル技術の導入で生産性向上

• 現在保有してる株主はほぼ全員含み益状態

• 財務健全

• 有利子負債 0

• チャートを見れば上の位置にあるようにみえるが、企業価値は過小評価されてる(BSを、見れば割安かわかります)

• 防災、インフラ市場は今後も注目される

• ビジネスモデルは労働集約に近いが、「知識集約型」や「技術集約型」へ移行できれば収益性、効率性、向上期待⤴️

• チャートを見れば上の位置にあるようにみえるが、企業価値は過小評価されてる(BSを、見れば割安かわかります)

• 防災、インフラ市場は今後も注目される

【株主】

野村キャピタル１号投資    50.8%→0

クボタ　　　　　　　　　19.9%

水地域イノベーション　　15.3%

伊藤忠　　　　　　　　　 8.4%

10/16 栗本鐵工所    　　　　6.4%

株主は強力！
伊藤忠からみれば、余裕でTOBできる時価総額！

【懸念事項】

なぜIPOして来たのか？
ファンドが売り出したかった？
会長、社長が自社株を保有してない？
国、地方自治体の予算次第？
成長していく事ができるのか？
防災庁はどの程度の影響力をもつ？

【結論】