2025年Q2 Microsoft (MSFT) 決算情報
EARNINGS Microsoft (MSFT)
MISSED!!
Azureクラウドコンピューティングサービスの成長が予想より鈍かったことを受けて、株価は最大6%下落📉
また、期待外れの四半期収益見通しを発表
■2025年Q2 決算情報
✅ ⭕️EPS：
$ 3.23 vs 予想： $3.11
✅ ⭕️売上高：
$ 696.3 億 vs 予想：$ 687.8 億
（YOY：12.27%増📈）
■2024年Q2 通期ガイダンス
✅ ❌売上高：
$ 677億 ~ $ 687億 vs 予想： $ 697.8 億
DeepSeek の R1 モデルは現在、Microsoft の Azure AI Foundry と GitHub を通じて利用可能であり、まもなく Copilot+ PC で実行できるようになると Nadella 氏は電話会議で述べた。
「AI のスケーリング法則は、事前トレーニングと推論時のコンピューティングの両方で複雑化を続けています」と彼は言います。「私たち自身も、トレーニングと推論の両方で何年もの間、大幅な効率向上を目の当たりにしてきました。推論では、通常、ハードウェアの世代ごとに 2 倍以上の価格性能比の向上が見られ、ソフトウェアの最適化により、モデル世代ごとに 10 倍以上の価格性能比の向上が見られました。」
同社は、ファイナンスリースを除く第2四半期の設備投資額が158億ドルだったと報告した。ビジブル・アルファが調査したアナリストの予想は157億ドルだった。
CFOフッド氏は、「設備投資は第3四半期と第4四半期で同程度になるはずだと述べた。また、2026年度の設備投資の伸びは、現在の年度よりも緩やかになるはずだ。」
「支出の構成は、収益成長との相関性が高い短期資産へと再びシフトし始めるだろう」
Q2 2025 Highlights
✅ 収益
696億ドルで、12%増加📈
✅ 営業利益
317億ドルで、17%増加📈
✅ 純利益
241億ドルで、10%増加📈
✅ EPS (希薄後1株当たり利益)
3.23ドルで、10%増加📈
Business Highlights
✅ 生産性およびビジネスプロセス部門売上高
294億ドル
14%増加
以下は、この部門の事業ハイライト
● Microsoft 365 Commercialクラウドサービス売上高
15%増加
これは、Microsoft 365 Commercialのクラウドサービスによる売上高が16%増加したことによる
● Microsoft 365 Consumer 製品およびクラウドサービスによる売上
8% 増加
これは、Microsoft 365 Consumer クラウドによる売上成長率が 8% であったことによるもの
● LinkedIn売上
9% 増加
● Dynamics 製品およびクラウドサービスによる売上
15% 増加
これは、Dynamics 365 による売上成長率が 19% であったことによるもの
✅ インテリジェントクラウドの売上
255億ドル
19%増加
以下のような事業ハイライトがありました
● サーバー製品およびクラウドサービス売上
21%増加
これは、Azureおよびその他のクラウドサービスの売上成長率31%によるもの
✅ パーソナルコンピューティングの売上
147億ドル
ほぼ横ばい
以下のような事業ハイライトがありました。
● Windows OEMおよびデバイスの売上
4%増加
● Xbox のコンテンツおよびサービスによる収益
2% 増加
● トラフィック獲得コストを除く検索およびニュース広告収益
21% 増加
✅ 配当金および自社株買い戻し
2025年度第2四半期に97億ドルを株主に還元した
コンファレンス コール
Earnings Call Highlights
良い点
Positive Points
Microsoft Cloud の収益は初めて 400 億ドルを超え、前年比 21% 増加しました。
AI 事業の年間収益実行率は 130 億ドルを超え、前年比 175% の増加を記録しました。
OpenAI の Azure コミットメントにより、商業予約は固定為替レートで 67% と 75% と大幅に増加しました。
Microsoft 365 Copilot は大幅に導入され、過去 18 か月間で顧客数が 10 倍以上に増加しました。
LinkedIn Premium の年間収益は 20 億ドルを超え、過去 2 年間で加入者数は 50% 近く増加しました。
マイナス点
Negative Points
Azure の非 AI サービスの成長は、市場投入実行の課題により予想をわずかに下回りました。
オンプレミスサーバー事業の収益は3%減少し、予想を若干下回りました。
エンタープライズおよびパートナー サービスの収益は 1% 減少し、予想を下回りました。
ゲーム収益は、ハードウェアの減少がコンテンツとサービスの成長を相殺したため、恒常為替レートでそれぞれ 7% と 8% 減少しました。
フリーキャッシュフローは、設備投資の増加を反映して前年比29%減少しました。
Q&Aハイライト
Q & A Highlights
Q : Azure の実行上の問題と、今年の残りの見通しについて説明していただけますか?
A : CFO の Amy Hood は、問題は主に非 AI Azure コンポーネントにあり、特に間接的な販売方法を伴う規模の拡大に関係していると説明しました。AI と非 AI のワークロードのバランスを取るために調整が行われています。これらの課題にもかかわらず、AI の結果は予想を上回り、AI の成長に対する信頼は維持されており、年末までに容量の制約は緩和されると予想されています。
Q : 予想を上回る Microsoft AI 収益の要因は何ですか? A : CFO の Amy Hood は、この好業績は Azure AI の好業績と Microsoft Copilot の予想を上回る業績によるものだと強調しました。これには、新規シートと拡張シートの両方の成長、使用率の増加、シートあたりの有利な価格が含まれており、高い価値認識を示しています。
Q : AI のスケーリングはコストと効率にどのような影響を与えていますか?
A : CEO の Satya Nadella 氏は、AI のスケーリング法とソフトウェアの最適化によって効率が大幅に向上し、推論コンピューティングのコストが減少すると述べています。DeepSeek などのイノベーションはこれらの効率に貢献し、AI がより普及して顧客にとって有益なものになり、最終的にはアプリの開発と消費を促進します。
Q : OpenAI との関係の変化の背後にある戦略的決定は何ですか?
A : CEO の Satya Nadella 氏は、Microsoft は Azure の取り組みから恩恵を受けながら、OpenAI の成功に引き続き尽力すると強調しました。焦点は、トレーニングと推論のバランスを取り、コストと効率を最適化し、需要を満たすためにインフラストラクチャを継続的にアップグレードする、代替可能なフリートを構築することにあります。
Q : 顧客のニーズに対応するために、Copilot ポートフォリオはどのように進化していますか?
A : CEO の Satya Nadella は、インストール ベース全体でアクセシビリティと機能性を強化する Copilot Chat や Copilot Studio などの最近の発表について説明しました。これらの開発は、推論コストの削減とともに、Microsoft のポートフォリオ全体でより広範な採用と使用を促進することが期待されています。
最高経営責任者（CEO）Satya Nadella
「当社はテクノロジスタック全体にわたって革新を続け、お客様がAIのROIを最大限に引き出し、今後訪れる大きなチャンスを捉えられるよう支援しています」
「すでに、当社のAI事業は年間収益予測額130億ドルを上回り、前年比で175%増加しています。
財務責任者（CFO）エイミー・フッド氏
「今四半期のマイクロソフト・クラウドの収益は409億ドルで、前年同期比で21%増加しました」
「私たちは、業務規律とクラウドおよびAIインフラへの継続的な投資のバランスを取ることに引き続き取り組んでいます。」
Microsoft Corp
マイクロソフト(Nasdaq "MSFT" @microsoft) は、AI を活用したプラットフォームとツールを開発し、進化する顧客のニーズを満たす革新的なソリューションを提供しています。このテクノロジ企業は、地球上のすべての人々とすべての組織がより多くのことを達成できるようにするという使命を掲げ、AI を広く利用できるように責任を持って取り組んでいます。