2024年Q4 NIKE (NKE) 決算情報
Nike 2024 Q4 EARNINGS
通期の見通しを引き下げ、中国での売上低迷と世界各地での「不均一な」消費者動向を警告し、現在の四半期の売上が10％減少するとの見通しを示したため、金曜日に株価は20％近く急落📉
■2024年Q4 決算情報
✅⭕️EPS：
$ 1.01 vs 予想：$ 0.83
✅❌収益：
$ 126.1億 vs 予想：$ 128.4億
（YOY：2%減📉）
✅⭕️純利益：
$ 15億 vs 前年同期：$ 10.3億
■2025年Q1 ガイダンス
✅❌収益：
$ 116.6億 vs 予想：$ 126.4億
■2025年 年間ガイダンス
✅❌収益：
$ 482.8億 vs 予想：$ 524.1億
ナイキの幹部は、売上高の未達の原因はさまざまな要因にあるとしている。同四半期にライフスタイル事業が落ち込み、バスケットボールやランニングシューズなどのパフォーマンス事業の勢いがそれを補うには不十分だったとしている
Fourth Quarter Income Statement Review
◉売上高
報告ベースで2％減、為替変動調整後で横ばいの126億ドルでした。
NIKEブランドの売上高は、報告ベースで1％減、為替変動調整後で1％増の121億ドルでした。グレーターチャイナ、APLA、EMEAが為替変動調整後で伸びましたが、北米の落ち込みで一部相殺されました。
ナイキダイレクトの売上高は51億ドルで、報告ベースで8％減、為替変動調整後で7％減となりました。これはナイキブランドデジタルが10％減、ナイキ直営店が2％減となったためです。
第4四半期のホールセール部門の売上高は71億ドルで、報告ベースで5％増、為替変動調整後で8％増となりました。
コンバースの売上高は4億8,000万ドルで、報告ベースで18％減、為替変動調整後で17％減となりました。
◉売上総利益率
110ベーシスポイント上昇し、44.7%となりました。これは主に戦略的な価格設定、海上運賃および物流コストの低下、倉庫保管の減少によるもので、ナイキダイレクトの利益率低下と為替レートの変動により一部相殺されました。
◉販売管理費
7％減の41億ドルでした。
需要創造費用は11億ドルで、前年並みでしたが、これはスポーツマーケティング費用の減少が広告・マーケティング費用の増加で相殺されたためです。
営業間接費は、主に賃金関連費用の減少により9％減少し、30億ドルとなりました。営業間接費にはリストラ費用3,900万ドルが含まれています。
◉実効税率
前年同 期の17.3％に対し、13.1％でした。これは収益構成の変化によるもので、株式報酬による利益の減少により一部相殺されました。
◉純利益
45%増の15億 ドル、希薄化後1株当たり利益は 0.99ドルで、これにはリストラ費用0.02ドル（税効果控除後）が含まれる。これらの費用を除くと、希薄化後1株当たり利益は1.01ドル*となる。
Fiscal 2024 Income Statement Review
◉売上高
前年度の512億ドルに対して514億ドルとなり、為替変動の影響を除いたベースで1％増加しました。NIKEブランドの売上は493億ドルで、報告ベース、為替変動調整後でともに1％増となりました。これは、北米の落ち込みがあったものの、中華圏およびAPLAが為替変動調整後で伸びたことによるものです。
ナイキダイレクトの売上高は215億ドルで、報告ベース、為替変動調整後ともに1％増となりました。ナイキ直営店の6％増が牽引しましたが、ナイキブランドデジタルの3％減で一部相殺されました。
ホールセールの売上高は278億ドルで、報告ベースで1％増、為替変動調整後で2％増でした。
コンバースの売上高は21億ドルで、報告ベースで14％減、為替変動調整後で15％減となりましたが、これは主に北米と西欧での落ち込みによるものです。
◉売上総利益率
10ベーシスポイント上昇し、44.6%となりました。これは主に戦略的な価格設定と海上運賃および物流コストの低下によるもので、製品投入コストの上昇、ナイキダイレクトの利益率低下、為替レートの変動により一部相殺されました。
◉販売管理費
1％増の166億ドルで、リストラ費用3億7,900万ドルを含む。需要創造費用は広告・マーケティング費用の増加を反映し、前年比6％増の43億ドルでした。
営業間接費は123億ドルで、前年比横ばいでした。これは、賃金関連費用の減少および技術関連費用の減少がリストラ費用により相殺されたためです。
◉実効税率
14.9％（前年同期は18.2％）でした。これは収益構成の変化と、2024年度第1四半期の米国外国税制の発効日の延期による恩恵を含む一時的項目によるものです
◉当期純利益
57億ドル（12％増 ）、希薄化後1株当たり利益は 3.73ドル（税引き後リストラ費用0.22ドルを含む）でした。これらの費用を除くと、希薄化後1株当たり利益は3.95ドルとなる。
地域ごとの売上
◉中国
18億6000万ドル📈
アナリスト予想の17億9000万ドル
中国での交通量減少にもかかわらず、この地域の売上高はウォール街の予想を上回り、予想を上回った唯一の地域セグメントだった
◉北米
52億8000万ドル📉
アナリスト予想の54億5000万ドルを下回った
◉欧州、中東、アフリカ
32億9,000万ドル📉
アナリスト予想の33億2,000万ドルを下回った
◉アジア太平洋とラテンアメリカ
17億1,000万ドル📉
アナリスト予想の17億7,000万ドルを下回った
今後のポイント
戦略転換により、ナイキはフットロッカーのような卸売業者ではなく、自社のウェブサイトや店舗を通じて販売を促進するよう努めてきた。しかし、同社は最近その取り組みを撤回し始め、4月にCNBCに対して卸売業者から離れたことは行き過ぎだったと語った。
この戦略は、収益性を高め、企業が自社のブランドや顧客データをより適切に管理できるようにするが、物流上の問題を引き起こし、予期せぬ、そしてコストのかかる問題も伴う可能性がある。
この四半期、ナイキの直接収益は51億ドルで、前年同期比8%減となった。一方、卸売収益は5%増の71億ドルとなり、ナイキの直接販売に対する方針転換を反映している。
一部のアナリストによると、ナイキが直接販売戦略の構築に注力したことで、同社を長らく際立たせてきた主な特質であるイノベーションから目をそらしてしまったという。
小売業者がエアフォース1などの昔からの人気商品を次々と生産する一方で、オンランニングやホカなどの新興ブランドが真新しいデザインでランナーを驚かせ、顧客として奪い取った。
ナイキは、新たなイノベーションを優先して市場に出している製品の量を減らすと述べており、一連の新しいスタイルと2024年のパリ五輪によって、会社が再び安定した立場を取り戻せると期待している。
同社の電話会議で、ジョン・ドナホー最高経営責任者（CEO）は、ブランドのオンラインでの業績が低迷し、2025年度の収益に影響を及ぼすことが予想されるため、ナイキはクラシックフランチャイズの供給を削減する計画を加速していると述べた。
社長兼CEOのジョン・ドナホー
「私たちは、当面の課題に真正面から取り組む一方で、当社の将来にとって最も重要な分野、すなわち、パフォーマンス・イノベーションを通じてアスリートに貢献すること、消費者のペースに合わせ前進すること、完全な市場を成長させること、において継続的に前進しています。」
エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼最高財務責任者（CFO)のマシュー・フレンド
「われわれはポートフォリオ全体のバランスを改善しつつある。第4四半期の業績には励まされていますが、課題が浮き彫りになったため、25年度の見通しを更新することにしました。私たちは競争力を高め、持続可能で収益性の高い長期的な成長を推進するため、態勢を整えるべく行動を起こしています」
NIKE, Inc.
オレゴン州ビーバートン近郊に本社を置くナイキ社は、様々なスポーツやフィットネス活動のための本格的なアスレチックフットウェア、アパレル、用具、アクセサリーのデザイン、販売、流通で世界をリードする企業である。コンバースはナイキの完全子会社ブランドであり、アスレチック・ライフスタイル・シューズ、アパレル、アクセサリーのデザイン、販売、マーケティングを行っている。詳細については、NIKE, Inc.の決算発表およびその他の財務情報は、https://investors.nike.com
https://about.nike.com/en/newsroom、@NIKEをフォローすることもできる。
