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投資銀行 - 必勝転職メソッド

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【好評により若干の値上げ】 未経験や第2新卒で投資銀行に転職したい人向け。内容は随時アップデート
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#外資系投資銀行

フリーキャッシュフロー（FCF）について

今回も引き続き、会計やファイナンス絡みで、フリーキャッシュフロー（FCF)について。事業会社…

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4年前
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M&Aにかかわる会計

今回はM&Aの場面で出てくる会計の論点やトピックを書いていこうと思う。M&Aでは企業価値評価や…

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4年前
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投資銀行/PEファンド転職時のレジュメの書き方

投資銀行、PEファンド等のプロフェッショナルファームの転職に際して必要なレジュメ（CV)はど…

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2か月前
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M&A｜インフォメーションメモランダムの書き方①｜概要編

今回は会社売却時にセルサイドアドバイザーが作成するIM (インフォメーション・メモランダム)…

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M&A|意向表明書（LOI）について

今回はM&Aにおける意向表明書の書き方について一般論も交えて記載する。 概要意向表明書は会…

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3か月前
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バリュエーション（企業価値評価）の資料

今回はバリュエーション（企業価値評価）の資料作成について。 事業会社の経営企画/M&A担当の…

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4か月前
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財務モデリング チュートリアル⑤ - DCF/AVP

今回はDCF法によるバリュエーションの回である。DCFによるバリュエーションの解説は以前もしているが、前回の記事では文字中心の解説であったため実際にモデルのスクショを多用しながらイメージしやすいようにしている。 DCFシートの組み方DCFシートの組み方はカッチリとした決まりがあるわけではないが、基本的にトップライン（売上高）、EBITDAからスタートして、アンレバードフリーキャッシュフロー（UFCF)を計算するように組めていればOKである。最もシンプルなイメージは下記のよう

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財務モデリング チュートリアル④ - DCF/AVP

今回は財務モデル作成TutorialのStep4にあたるOperating modelの作成である。ここでいうOperat…

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財務モデリング チュートリアル③ - DCF/AVP

今回はStep3にあたるControl tabの作成である。Control tabはモデル作成上プロジェクションの…

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財務モデリング チュートリアル② - DCF/AVP

今回は引き続き財務モデル作成のTutorialのうちStep2にあたる過去の財務数値の整理というとこ…

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財務モデリング チュートリアル① - DCF/AVP

今回は実践的な財務モデルの作成に関して、財務3表モデルの作成からDCF/AVPモデルによるバリュ…

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財務モデリング｜M&A Model｜Part③

今回は前回のプロフォーマBSの作成に続き、プロフォーマFS (FS: Financial Statement = 財務諸…

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コントロールプレミアム、マイノリティディスカウント等

コントロールプレミアム コントロールプレミアムとは、ある企業の支配権を獲得するために買手…

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1年前
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財務モデリング チュートリアル⑥ - DCF/AVP

今回はサマリーの作成とAVP（Analysis at Various Prices）を行っていく。前回作成したDCFによるバリュエーションのシートが完成していることが前提になるが、テクニカル的にはそこまで難しくはない。 LTM数値の計算まずは、バリュエーションを行う際の基礎になるLTM（Last Twelve Months）の財務数値を計算するところから行う。AVPシートでは、LTMに加えてFY+1 (NTM), FY+2のマルチプルも試算することになるが、FY+1, FY

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