Wells Fargo（WFC）24’2Q決算短信 市場は純金利収入が以前の四半期および前年同期か減少傾向が続いております。 さらに、FRBの金利引き下げ期待が低下し、非金利費用のガイダンスが上昇する中、2024年の純金利収入のガイダンスを変更しなかった為7％超も下落してしまいました。しかし下半期に自社株買いを計画しているため、株価はここから魅力的であるというアナリストもおります。
Wells Fargo 24'2Q決算短信
売上高は206.9億ドル（前年同期比0.8%増）で4.6億ドル上回る、GAAPベースのEPSは1.33ドルで0.05ドル上回る。正味受取利息は9%減少しました。これは、預金残高の減少や、消費者銀行業務および貸出業務、投資銀行業務における預金コストの増加、ローン残高の減少など、資金調達コストに対する金利上昇の影響によるもの。非金利収入はトレーディング収益の増加、投資銀行業務手数料の増加、ベンチャー・キャピタル投資の業績改善により、19%増加しました。Q2の貸倒引当金繰入額は小幅な減少が見込まれます。
純利益は49億ドル、希薄化後普通株式1株当たり1.33ドル 純金利収入は119億ドル（9%減）非金利収入は88億ドル（19%増）。非金利費用は2%増の133億ドル - 税引前利益 は74億ドル、2%減 - 実効税率20.3% - 平均貸出金 9,170億ドル、3%減 - 平均預金残高は1兆3,000億ドル、横ばい 貸倒引当金 は12億ドル、正味貸倒償却総額は13億ドル（5億3700万ドル増）、正味貸倒償却率は平均貸出金 の0.57％（年率換算）、貸出金貸倒引当金は148億ドル、安定している。
平均貸出金残高は前年同期比289億ドル（3％）減少した。 ほとんどの貸出金カテゴリーが減少したが、カードローン残高の増加により一部相殺された。 平均貸出金利回りは6.40％で、金利上昇の影響を反映し前年同期比41bps上昇した。 期末貸出金は9,179億ドルで、前年同期比301億ドル（3％）減少。 四半期比では49億ドル（1％）減少した。平均預金残高は前年同期比 9 億 7,200 万ドル減少した。 期末預金残高は前年同期比213億ドル（2％）増加、前期比172億ドル（1％）減少 1Q24
非金利収入は前年同期から 14 億ドル（19％）増加した。投資顧問料および仲介手数料は 2 億 9,600 万ドル（11％）増加した。 預金・貸出関連手数料は1億100万ドル（7％）増加した。トレーディング業務純益は、前年同期比3億2000万ドル（29%）の増加 、投資銀行業務手数料は2億6500万ドル（70%）増加。 その他は4億1,100万、非金利収入は前年同期1 億 3,000 万ドル増加、投資顧問料および仲介手数料は 7,200 万ドル（2%）増加、 カード手数料は、4,000万ドル増加した。
商業用ローンの正味貸倒損失は1億2700万ドル増加し、平均ローン残高の35bpsとなった。これは、商業用不動産（CRE）が 8,400 万ドル増加したことによるものです。CRE 貸付金の正味償却は、2 億 7,100 万ドル（平均貸出金の 74 bps）となった。 (主にCREオフィスローンの正味貸倒れが牽引した。消費者金融、自動車ローン 不良資産は87億ドルとなり、4億3000万ドル（5％）増加しました。 CREオフィスの不良債権は5億5,700万ドル増加し、43億ドルとなりました。
まとめ：同行は2024年の純利息収益のガイダンスを変更できず、非利息費用のガイダンスが上昇した為7％も下落しました。市場は純利息収益の改善と貸倒引当金繰入額の減少を期待しておりました。2Qの貸出残高は 9,170 億ドルと、1Qの 9,281 億ドルから減少した。前年同期比の増収は、活動が活発化した投資銀行業務の増収が寄与した。 マーケット業務の収益は、株式クレジット商品の増収により16%増加した。 3行決算を見てきましたが貸倒引当金の増加、商業用不動産の純損失が多少目立ちますが想定範囲内かと思います。