DIARY 2/10 日銀の金利天井

I'm happy that tomorrow is holiday. I'd like to play with my daughter in a long holiday season. 

This evening, BOJ declared to buy unlimited amount of bonds in order to keep bond yields below 0.25%. The U.S. and European central bank will tighten fiscal policy but BOJ will keep easing. I know companies don't raise commercial prices easily. However, I'm a little bit anxious about financial situation of Japanese government...

Bank of Japan Governor Haruhiko Kuroda committed to massive stimulus. However the market was testing it. This week yields on 10-years government bonds have climbed and it reached to 0.21%. It is said that BOJ's ceiling is  around 0.25%. Investors were speculating whether it will step in with a huge sized market intervention to keep levels from rising. In january, Kuroda went so far as to say it was Unthinkable that rates would rise. However there is a room of interpretation. Yields on 10 years is around 0.21% in these days. Asian stocks were steady today while U.S. futures dipped. Investors are waiting inflation data that may shape on how aggresively FRB will tighten the monetary policy.