【決算】エアービーアンドビー（ABNB）FY24Q2
【概要】
❌EPS $0.86 vs 予想 $0.91
⭕️売上高 $27.4億ドル vs 予想 $27.4億ドル
売上高成長率＋11%
来期ガイダンス
❌売上高 $36.7億ドル～$37.3億ドル vs 予想 $38.4億ドル
〈所感〉
悪い決算でした。売上高成長率は＋11%と前期（＋18%）から減速しました。ビジネスの勢いは鈍っています。米国からのゲスト需要は鈍化の見通しです。会社側はこれら傾向とマクロ経済の圧力による影響を注視しています。消費者サイドに何か異変が起きているのかもしれないが、まだハッキリとは分からない、手掛かりに欠ける決算でした。
【決算コール】
⚫︎米国からのゲスト需要が鈍化する見通し
「第3四半期に目を向けると、私たちはまたもや記録的な夏の旅行シーズンを迎えることを期待しています。オリンピックやユーロカップの盛り上がりに勇気づけられ、また、引き続き最も急成長している地域であるラテンアメリカとアジア太平洋の相対的な強さにも勇気づけられています。しかし、米国からのゲストの需要が鈍化している兆候として、世界的に予約のリードタイムが短くなっていることが見られ、第3四半期の見通しにはこれらの最近の傾向が組み込まれていますが、これらの傾向とマクロ経済の圧力が引き起こす可能性のある影響を注意深く見守っています。」
◆質疑応答
◇主な質問‐回答やりとり
・北米でのリードタイムの減少はいつ頃から現れ始めたか？
-今期、2ヶ月後の感謝祭やクリスマスの予約が強くない。しかし、人々がそれらの予約をしないとは思っていない。
・オリンピックやUEFAなどの要因はどう影響しているのか？
-回答なし
・最近行われたサービスの改善は、将来的にAirbnbをどう進化させるのか？
-AppleやAmazonが事業を多角化させていったようにAirbnbは短期宿泊を超えた事業の展開を目指す。10月後半に新しいホスト向けのサービスを導入予定。長期滞在への取り組みも強化する。
質問全文「2つ質問があります。まず、ブライアンの最後のコメントに関連して、北米でのリードタイムの減少についてもう少し詳しく教えていただけますか。これらのトレンドがいつごろから現れ始めたのか、そしてオリンピックやUEFAなどの要因がどのように影響しているのか知りたいです。
次に、コアサービスの拡張と改善についてです。夏のリリースや冬のリリース以降、Airbnbではゲストのお気に入り機能やアイコンなど、多くの重要な改善が見られました。次の冬のリリースや2025年以降を考えると、これらの新しいサービスが「未来のAirbnb」にどのような影響を与えるのでしょうか？」
回答全文「それでは、年初からのリードタイムの傾向について少し詳しく見てみましょう。第 1 四半期と第 2 四半期の両方で、リードタイムは基本的に 2023 年と同等でした。
つまり、ゲストがいつ予約するかという点では、行動のタイミングの変化は実際にはありませんでした。最近、特に 7 月に確認されたのは、リード タイムの短縮です。特に、当日予約から翌週予約、数週間後予約まで、リード タイムの短縮が引き続き非常に力強く増加しています。しかし、2 か月後の感謝祭やクリスマスの予約など、リード タイムが長いものについては、同じレベルの強さは確認されていません。
ですから、私たちが提示した見通しの大きな要因は、リードタイムの長期化という点での軟調さだと言えます。さらに付け加えると、過去数年間、COVID-19からの脱却にあたり、全体的なリードタイムの面で多少の変動が見られ、特に消費者がリードタイムの長い旅行の予約をためらう時期が何度かありました。それが今起こっていることではないかと思います。そして、今見られる傾向に関して明るい兆しがあるとすれば、消費者が必ずしも感謝祭やクリスマスに旅行を予約するわけではないということではなく、まだ予約していないように見えるということだと思います。
したがって、当社はリードタイムに関するすべての傾向を注意深く追跡していますが、これは第 3 四半期に提供された見通しに影響を与える要因です。」
「それで、ロン、コアビジネスを超えて拡大することについての質問に答えると、私たちは現在、16年かけて、総予約額が800億ドルに迫るビジネスを構築してきました。
これは基本的に 1 つのカテゴリで、Airbnb と呼んでいます。短期滞在用の宿泊施設です。この単一の製品がここまで成長したのは本当に驚くべきことです。旅行保険のようなものを除いて、私たちは実際に料金を請求していません。コアビジネス以外には、実際には拡大していません。長期滞在はありますが、1 泊あたり 70% です。しかし、あまり多くのことはしていません。
私たちはパンデミックの前からAirbnbの拡大準備を始めていました。そしてパンデミックが襲来すると、ご存知のように多くのリソースを削減しました。私たちは原点に立ち返り、プラットフォームの再構築、スリム化、機能的な組織化に注力しました。そして現在、従業員数はパンデミック前とほぼ同じで、収益は2倍になっています。
これが、当社が 41% のフリー キャッシュフロー マージンを誇り、テクノロジー業界で最も収益性の高い企業の一つである理由です。現在、Airbnb の次の章の準備を始めています。私は、Airbnb を私たちの世代で最も重要な企業の一つにしたいと考えています。そのためには、複数のことを行う必要があります。
私たちは、複数の新しいことをしなければなりません。複数の新製品と複数の新サービスが必要になります。この秋、10 月に、新しいホスト サービスを開始する予定です。これは非常に重要です。基本的には、共同ホスティング マーケットプレイスです。
つまり、家はあるけれど時間がない人がいます。また、時間はあっても家がない人も世の中にはいます。つまり、その両方を持ち、ホストできる人たちのベン図が今日あります。しかし、もしこの 2 人をマッチングさせることができたらどうでしょう。そうすれば、さらに多くの在庫が解放されるでしょう。
それが、10月後半に開始するサービスです。そして来年、Airbnbをコアビジネスを超えて本格的に拡大し始めます。そして、エクスペリエンスを再開する予定です。エクスペリエンスは、公開されて以来、おそらく毎回の収益報告の電話会議で聞かれています。当然のことですが、非常にエキサイティングなサービスです。
私たちは経験から多くのことを学びました。もっと手頃な価格にする必要がある、Airbnb 独自のものにする必要がある、Airbnb でしか見つけられないものが必要なのです。
写真ではなく動画として商品化すべきです。アプリ内で見つけられるようにし、マーケティングする必要があります。この 5 つのことを実行できれば、ヒット作が生まれると考えています。現在、その実現に向けて取り組んでいます。
また、来年開始予定の新しいゲスト サービスとホスト サービスも開発中です。そして、来年からは毎年、新しい製品とサービスを開始する予定です。Apple や Amazon に注目しています。Apple はかつて iMac を販売していましたが、Amazon は書籍のみを販売していました。
弊社は短期賃貸を販売する会社としては、この 2 社よりも規模が大きくなっています。しかし、短期賃貸の枠を超える準備はできています。ロンさんの質問にお答えすると、新しい Airbnb は短期賃貸以上のものになります。長期滞在に重点を置くことになります。
ゲスト サービス、ホスト サービス、そして多くの新しいサービスが提供されます。来年にはその成果が見られるようになるでしょう。」