【決算】マンデードットコム（MNDY）FY24Q2
【企業概要】
monday.com (マンデードットコム) は、イスラエル発のソフトウェア企業で、Work OS (ワークオペレーティングシステム) と呼ばれるクラウドベースのワークマネジメントプラットフォームを提供しています。
プロジェクト管理、タスク管理、CRM (顧客管理)などの用途で主に使用されています。ノーコード/ローコードで視覚的にワークフローを構築できるため、様々な業務に合わせて柔軟にカスタマイズ可能であり、その柔軟性と使いやすさから世界中の企業から高い評価を得ています。
【決算概要】
⭕️EPS 結果 $0.94 vs 予想 $0.56
⭕️売上高 結果 $2.361億ドル vs 予想 $2.2909億ドル
売上高成長率＋34.4%
純ドル維持率（NDR）: 110%で安定
来期ガイダンス
⭕️売上高 $2.43億ドル～$2.47億ドル vs 予想 $2.4295億ドル
前年同期比28%〜31%成長
通年ガイダンス
⭕️売上高 $9.56億ドル～$9.61億ドル vs 予想 $9.4785億ドル
前年比31%〜32%成長
〔所感〕
良い決算でした。IPO以来一度も決算ミスすることなく今回で13回連続で好決算を出しています。IPO以来一度も決算ミスをしていない稀有な新興ハイテク企業です。急激に鈍化していた売上高成長率は、ここ数四半期、30%台半ばで安定してきました。上場するSaaS企業でトップレベルの売上高成長率を維持しています。マクロ環境は厳しく不安定と評価しながらも全ての顧客層で拡大トレンドを維持しています。一部業務に使用していたケースを全社的に採用する事例、採用企業の自然増によって売上を拡大しています。
【決算コール】
〈ハイライト〉
●NASDAQ上場後3年で顧客基盤を倍増、年間経常収益を3倍に
●単一製品から複数製品を持つプラットフォームへ発展
●非GAAP営業利益で過去最高を記録、初めてGAAP営業利益を達成
●最大顧客のシート数が急速に増加（25,000から80,000へ）
●大手多国籍ヘルスケア企業が全社的に導入を決定
●mondayDB 2.0のリリースにより、扱えるデータ量が大幅に増加（ボードで10万アイテム、ダッシュボードで50万アイテム）
●GenAIチャットボットの導入により、顧客サービスチケットの約50%を自動解決、ユーザー体験向上のためのGenAI機能（自動生成アクションアイテム、脅威要約など）の導入
●monday CRMの成功（2万以上のアカウントに拡大）
●monday work managementのエンタープライズ向け機能強化
●monday devの新機能（ロードマップトラッカー）導入
●新製品monday serviceのベータ版リリース（2024年末に正式リリース予定）
●年次カンファレンス「Elevate」の開催（ロンドン、ニューヨーク、シドニー）
●AIによる効率化が2025年以降も継続すると予測
●新価格体系を顧客基盤の約40%に適用、2024年度に2500万ドルの収益効果を予想、2024年度から2026年度にかけて7500万〜8000万ドルの総収益効果を予測
●研究開発費は収益の16%、販売・マーケティング費用は収益の51%（前年同期の56%から改善）、一般管理費は収益の8%
〈主な質疑応答〉
▫️質問1「マクロ環境の逆風にも関わらず、大口顧客を増やすことができた要因は？」
▫️回答1「引き続き大口顧客からの強い支持を得ている。大半は自然増と自社内での利用増加。これはトレンドであり健全。」
▫️質問2「この四半期の営業利益率の改善は生成AIによるものか？それとも他の要因か？」
▫️回答2「カスタマーサクセス（顧客支援）に生成AIを使用して昔ほど人を必要としなくしている。効率的な成長の一環として、当社は売上高だけでなくコストについても考慮している。」
▫️質問3「中堅中小企業の顧客と最大規模の顧客の利用率の違いは？」
▫️回答3「顧客ベース全体で非常に高いエンゲージメントが見られます。」
▫️質問4「需要環境、四半期の直線性、特に、非常に異例だった大型取引のペースについて。前四半期と比べてどうだったか。皆さんの予想と比べてどうだったか。今年のような不安定なマクロ環境の中で、どのように考えればよいか。」
▫️質問4「SMB（中小企業や中堅企業）は非常に好調。マクロの課題が続いているにもかかわらず、すべてのセグメントで需要が安定しており励みになっている。成長維持率は記録的なレベルにある。しかし、他の多くの顧客との支出環境は依然として慎重。つまり、全体的には、過去に見られた状況とほぼ一致している。状況は良くなってはいないが、悪くもなってもいない。当社は中小企業とすべてのセグメントで強みを維持している。」
〈決算コール全文〉