23/02/02：FX相関と参考ニュース

よしお

2023年2月2日 14:06

2023年02月02日(木曜日)

＜前日の相場と今日の参考＞

前日　---------------------------------------------

米：ADPは予17.8万結10.6万、JOLTは予10万結11万。
米：ISM、予想48.0が47.4でドル売りが優勢。
米：FOMC、0.25％利上げで継続利上げ表明→ドル買い。
米：パウエル発言後にドル売り再開。
ドル円は128.55円まで。

今日　---------------------------------------------

NY市場の反応からドル上値が重そう。
米労働市場は見方分かれるし、明日は雇用統計。
欧：政策金利+0.5％
→今回は0.5％で3月も0.5％言及だと思う(タカ)
英：政策金利+0.5％

＜NY cut＞

夏：23:00　冬：24:00
EUR/USD
1.0900
1.0750
USD/JPY
130.00
129.75
129.30

＜経済指標＞

21:00　英：政策金利
21:00　英：BOE議事要旨
22:15　欧：政策金利
22:30　米：失業保険申請件数
22:45　欧：ECB記者会見
23:15　英：BOEベイリー総裁発言
00:15　欧：ECBラガルド総裁発言
03:00　欧：ECBラガルド総裁発言

＜今週の参考＞

全：FOMC、MPC、ECB政策金利+米ハイテク大手決算。
日：日銀人事提案(2/10)で方向不透明。
英・欧：利上げは0.5％予測。

＜円、€、金、日経の相関関係＞

個人的に気になるニュース

米：FOMCまとめ。
→0.25％利上げで継続的な利上げ(数回)を表明。
→23年内利下げはない。
---パウエル議長コメント---------
→インフレは依然高く、労働需要も供給を上回る。
→まだ成約的な金利水準に達していない。
→インフレ低下を示す一段と実質的なデータが必要。
→1月～3月までのデータに注目し沿った判断を会合毎に行う。
→利上げ停止は現時点では協議していない。

米：FedEx(物流大手)は世界全体で管理職10％程を削減。
米：ISM、予想48結果47.4で5か月連続低下。
→20年5月以来の低水準。
→23年上期の需要にあわせ企業が生産を減速。
中：PMI、予想49.5結果49.2で6か月連続で50以下。
→前月49.0よりは上昇、コロナ感染起因の人手不足も。
中：Reuters編集：投資マネーが債券から株式へシフト。
→政府の成長促進策を背景に回復を見込む声多い。
→株10月安値から20％↑、5年債券利回りは0.25％↑。
中：香港GDP前年比-4.2％で4期連続減。
→コロナ流行の-9.4％に続き2番目の減少。
欧：PMI、予想通り48.8で6か月連続で50以下。
→12月47.8からは上昇も50以下。
英：PMI、予想46.7結果47.0で6か月連続で50以下。
→物価↑、人手不足、内需低迷+EU離脱での港湾問題が輸出に影響。
欧：HICP、前年比8.5％で前月9.2％より鈍化もコアは上昇。
→コアは7％で前月より上昇。
→1月の統計は独が含まれておらず信頼性にも疑問。
原油先物NY時間に3ドルを超える下落。
→OPEC+現状維持と米在庫が大幅に増加した影響。

個人的に気になる各国テーマ

■■　米の金利と景気　■■　更新：02/02

金利メモ　--------------------------------
金利：4.75％(2/1)　次回：3/22
・どこまで金利を上げるか：5％台？
・どれだけ維持するか：過去平均は11か月水準を維持。
FRB側
・継続利上げ+維持で23年利下げは無し(2/1FOMC)
・FFは5％以上が理想で雇用が気になる。
・会合毎にデータを見て金利を決めてゆく。
　→ウォラー：最低鈍化継続6か月分(～3月)のデータが必要。
市場側
・5％まで引き上げれずに今年末くらいで利下げ意見多い。
その他
・加が利上げのゴール地点へ一旦到達→ドル売り要素。

関連ニュース　-----------------------------
・WSJニック、FRBが雇用↑へ懸念という記事。
・イエレン財務長官：住宅は後半年で価格が下落する。
・ウォラー理事(常)：次は0.25%。
・JPモルガンCEO：FF5%越、インフレ簡単に消えない。
・ブレイナード副議長(常)：ソフトランディングっぽい。
※過去関連ニュース

景気メモ　--------------------------------
・緩やかな景気後退の言及が増えた・・・。
・米貯蓄率は高いまま、リセッション入りしても軽い可能性。
・株価は調整の下落あるかもしれないが、年末には復活論多い。
・PPIもCPIも↓、インフレピーク論増えた。

関連ニュース　-----------------------------
・ISM、予48結47.7で5か月連続低下。
・FedEx、世界で管理職10％程を削減。
・消費者信頼感、予想外の低下。
・Paypal2000人削減。
・米：コロナ規制を5/11に解除。
・PCE前月比-0.2%、2か月連続減少。
・IBM3900人削減も過去最高益。
・ボーイング決算↓赤、テスラ決算↑
・マイクロソフト決算、予想↑もAzure鈍化で下落。
　※過去関連ニュースは↓

■■　欧の金利と景気　■■　更新：02/02

金利メモ　--------------------------------
金利：
・2～3月0.5％、5～6月0.25％、到達3.25％予測が多い。
・Bloombergで3月0.25％報道も仏中銀総裁は否定。
　→ラガルドの案内通りとの事(0.5)
　→0.5複数回コメントでたので3月も0.5濃厚。
　→12月理事会0.5受入れ条件に0.5複数回あり。

関連ニュース　-----------------------------
・アイルランド中銀総裁：3月も0.5!。
・ドイツ中銀総裁：3月も大幅引き上げ+利上げ継続かも。
・リトアニア中銀総裁：0.5利上げ継続。
・ドイツ中銀総裁：インフレ高すぎ、利上げ継続。
・ラガルド総裁：現在の路線を維持する。
・イタリア中銀総裁：利上げ幅大小、リスクは同じ。
※過去関連ニュース

景気メモ　--------------------------------
・ウクライナ解決見込みなし。
・欧はインフレピーク過ぎた意見増えてきた。
・独首相、23年の独景気後退を完全否定。

関連ニュース　-----------------------------
・欧：HICP、前月より鈍化8.5％もコアは上昇。
・欧：製造PMI、予想通り48.8、前47.8。
・仏：年金改革に反対し127万人がデモ。
・欧：第4四半期GDP、前期比+0.1％で予想↑も弱い。
　→愛の成長率(3.5)がおかしい(税制目的の外資要因)。
・独：失業率は5.5％で前月と変わらず低水準。
・仏：第4四半期GDP、前期比+0.1％で予想↑も鈍化。
・西：1月CPI5.8%で予想↑、5か月鈍化を否定。
・独：GDP前期比-0.2%
・独：23年経済成長-0.4→+0.2％へ。
・独：連銀：次のGDP回復し横這いの可能性高い。
・欧：消費者信頼感(1月)は-20.9で12月より改善。
※過去関連ニュース

ウクライナ関連ニュース　-----------------
・ウクライナ外相：戦車140両提供あり。
・欧：ポーランド、ウクライナへ戦車60両供与。
・独＆米：互いに主力戦車供与。
・フィンランド単独NATO加盟目指す。
・NATO9ヵ国、新たに武器提供。
・フィンランド首相、ウクライナ支援を表明。
※過去関連ニュース↓

■■　英の金利と景気　■■　更新：01/23

金利メモ　--------------------------------
・２月初旬に利上げを行う予想で金利幅不明。

関連ニュース　-----------------------------
・BOE総裁：エネルギー↓でインフレ↓も労働不足が懸念。
・BOEマン委員：金利はリスクを懸念する段階にない。　
・BOEヒュー・E：労働市場の変化に注目、インフレは持続。
※過去関連ニュース

景気メモ　--------------------------------
・多岐分野にわたるストライキは懸念材料(景気悪化・賃金上昇)

関連ニュース　-----------------------------
・製造PMI、予↑も47.0で6か月連続50以下。
・1月PMIは予想↑も前月より↓47.8、利上げ、スト影響。
・小売売上高(12月)、前月比-1.0％で予想下回る。
・12月英雇用統計、雇用者・平均賃金の上昇。
・緊急QE時の債券売却完了、損失も売却益で相殺。
※過去関連ニュース↓

■■　日本の金利と景気　■■　更新：02/02

金利メモ　--------------------------------
・日銀の人事変更
　→2/10に国会に人事案提案、3/9まで政策変更は無。
　→新総裁は雨宮さん：緩和継続、中曽根さん：修正率↑。
・共通担保オペ拡充で銀行等が国債を買えば利回り低下。
　→円売り圧力。
・日銀、政府ともに23年のインフレ予測は2%以下。
・海外投機勢、円買い攻めも人事・政策変更まで観測。
　→事実売りの可能性。
・ドル円：日米金利差の相関崩れる。
　→投機円売り減らすも、円買い増やしていない。
　→新総裁誕生後、直ぐにYCC撤廃は難しい。
　→上下振れそうだが円高要素多く23年末は120円台予測多い。

関連ニュース　-----------------------------
・B記者：任期満了前に発言がなくなった雨宮氏。
・黒田総裁：「YCC上限変更は、緩和正常化の観点ではない」
・日銀政策会合で効果測定時間かかる、緩和継続妥当意見。
・黒田総裁：物価目標達成まで緩和、来年はインフレ2%以下。
・経済産業相：経済・給料↑で緩和停止、もうすぐ。
・黒田総裁：YCCは維持可能、前回変更の反映待ち。
・日銀正副総裁人事案、2月10日に国会提示で調整。
・長期利回りが0.5%越えで日銀が連日債券買い入れ。
・17~18日会合、長期金利幅拡大と緩和効果検証が最多予測。

景気メモ　--------------------------------
・インフレ記事は目立つけど賃金上昇はあまり見かけない。
・実質賃金は8か月連続でマイナス。

関連ニュース　-----------------------------
・消費動向調査、前月比+0.7の31.0。
・12月新設住宅着工件数は前年比-1.7％。
・1月月例経済報告で景気見通し引下げ。
・12月物価基調指標、01年以来最高の上昇。
・コロナ5類移行は5月上旬で調整。
・東電家庭用電気料金の値上げを申請。
・政府、23年度経済成長を1.5%予想。インフレは1.7%。
・12月CPIは+4.0%、コアコアは+3.0%。
・賃上げ企業増えるも、大半が3％未満。
・22年貿易収支は19兆9713億で79年以降最大も小幅改善。
・11月の機械受注統計、前月比8.3％減。
・財務省、26年10年債想定金利を1.6％↑へ。
・ＩＭＦ理事：インフレ弱く、金融緩和継続が必要。
・11月景気動向指数、3か月連続マイナス。

■■　中国の景気　■■ 更新：02/02

景気メモ　--------------------------------
・ロックダウンの影響で前半は低迷、後半復活予測が多い。
・中経済回復でエネルギー高騰とインフレ継続の意見増えている。
　→鉱石はそうだけど原油は割合が低いのでエネ高騰ない見方も。

関連ニュース　-----------------------------
・香港GDP、前年比-4.2％。
・R記事：債券(+0.25％)→株式(+20％)へ投資がシフト。
・1月製造PMI、予49.5結49.2で前↑も6か月50以下。
・1月PMIは製造・非製造ともに50越え。
・日米蘭は27日に対中半導体輸出規制で合意。
・CDCコロナ感染者ピークから7割減少発表。
・ヘッジファンド、中国株への投資拡大。
・日豪が米の対中半導体輸出規制に1月末にも参加予定。
・IMF副専務：中経済、第2四半期に急回復の可能性。
・22年の人口は1961年以来の85万人減。
・22年の鉱工業生産、前年比３．６％増加。
・Ｍスタンレー、成長率/株価の見通し上方修正。
・ハイテク企業への取り締まり緩和、支援を強化。
・原油輸入量が増え、精製業者活発化の動き。
・豪石炭輸入再開+国内業者へ増産促す。
・ゼロコロナ撤回。

＜参考リンク＞

各国政策金利

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