ASML Holding N.V. (ASML) Q2 2024 Earnings Call Transcript（翻訳）
7/17のマーケットオープン前に実施された
$ASML Q2 Earnings CallをDeepLを用いて翻訳を行いました。
内容の精査は出来ておりませんので
予めご了承の程、宜しくお願いします。
原文は以下リンクを参照下さい。
https://seekingalpha.com/article/4704620-asml-holding-n-v-asml-q2-2024-earnings-call-transcript
ASML Holding N.V. (NASDAQ:ASML)
Q2 2024 Earnings Conference Call July 17, 2024 9:00 AM ET
Company Participants
Skip Miller - Vice President, Investor Relations
Christophe Fouquet - President and Chief Executive Officer
Roger Dassen - Executive Vice President and Chief Financial Officer
Conference Call Participants
Krish Sankar - TD Cowen
Alexander Duval - Goldman Sachs
Tammy Qiu - Berenberg
Francois Bouvignies - UBS
Stephane Houri - ODDO BHF
Andrew Gardiner - Citi
Chris Caso - Wolfe Research
C.J. Muse - Cantor Fitzgerald
Didier Scemama - Bank of America
Mehdi Hosseini - Susquehanna
Sandeep Deshpande - JPMorgan
Adithya Metuku - HSBC
オペレーター
お待たせいたしました。
7月17日、ASML 2024年第2四半期決算電話会議へようこそ。
現在、参加者の皆様はお聞きいただくのみとなっております。
スピーカーのご紹介の後、質疑応答となります。
[本日のカンファレンス・コールは録音されています。
それでは、
この電話会議をスキップ・ミラー氏に引き継ぎたいと思います。
どうぞ。
スキップ・ミラー
ありがとう、オペレーター。
皆さん、ようこそ。
ASMLの投資家対応担当副社長のスキップ・ミラーです。
本日は、ASMLのCEOであるクリストフ・フーケと、
CFOのロジャー・ダッセンが出席しています。
本日の電話会議の主題は、ASMLの2024年第2四半期決算についてです。通話時間は60分で、ご質問はいただいた順にお答えします。また、この電話会議の模様は、asml.comにてインターネットライブ中継されます。経営陣の冒頭の発言と通話のリプレイの記録は、本通話終了後まもなく当社ウェブサイトでご覧いただけます。
この電話会議における経営陣の発言には、連邦証券法で定義される「将来の見通しに関する記述」が含まれることを、あらかじめお断りしておきます。これらの将来の見通しに関する記述には、重大なリスクと不確実性が含まれています。
リスク要因については、当社のウェブサイトasml.comに掲載されている本日のプレスリリースおよびプレゼンテーション、ならびにASMLの年次報告書Form 20-Fおよび証券取引委員会に提出されたその他の文書に記載されているセーフハーバー・ステートメントをご覧ください。
それでは、クリストフ・フーケから簡単な自己紹介をさせていただきます。
クリストフ・フーケ
ありがとう、スキップ。
2024年第2四半期決算電話会議にご参加いただき、
ありがとうございます。
質疑応答を始める前に、
ロジャーと私から2024年度第2四半期の概要と若干のコメント、
そして今後の四半期についての見解を述べさせていただきます。
まずロジャーから、2024年第2四半期の業績についてご説明し、
短期的な見通しについてコメントを加えます。
私は、
現在の事業環境と[技術的な問題]の見通しについて、
追加的なコメントを述べ、紹介を終えたいと思います。ロジャー
ロジャー・ダッセン
クリストフ、ありがとうございます。
まず2024年第2四半期の業績についてご説明し、
次に2024年第3四半期のガイダンスをご説明します。
まず第2四半期の業績からご説明します。
総売上高は62億ユーロとなり、
ガイダンスをわずかに上回りました。
システム売上高は48億ユーロで、
内訳はEUVが15億ユーロ、
非EUVが33億ユーロです。
システム売上高の 54%はロジックが牽引し、
残りの 46%はメモリが牽引した。
当四半期のインストールベース・マネジメントの売上高は
14億8,000万ユーロとなり、
指針をわずかに上回った。
当四半期の売上総利益率は 51.5%となり、
主に計画よりも多くのイマーシブ・システムが投入されたことにより、
ガイダンスを上回った。
営業費用に関しては、
研究開発費は計測および検査に関する研究開発費の増加により、
指針を若干上回る11億ユーロとなった一方、
販管費はIT関連費用の減少により、
指針を若干下回る2億7,700万ユーロとなった。
第 2 四半期の当期純利益は
16 億ユーロとなり、総売上高の 25.3%を占め、
EPS は 4.01 ユーロとなった。
貸借対照表に目を向けると現金、
現金同等物および短期投資は 50 億ユーロの水準で
第 2 四半期を終了した。
第 2 四半期のフリー・キャッシュフローは
3 億 8,600 万ユーロと、前期比で改善した。
ただし、
前四半期にも述べたように、
顧客に対する一定の支援と在庫水準の引き上げに伴い、
フリー・キャッ シュフローは引き続き圧迫されている。
後者は、
来年の旺盛な需要に備え、
計画的な生産能力増強の一環としてHigh NAを含む
原材料の受け入れ量を増加させた結果である。
業界が回復を続けるにつれて、
通常の現金化水準に徐々に戻ると予想している。
次に受注状況である。
第 2 四半期のシステム受注高は
56 億ユーロで、
内訳は EUV 向けが 25 億ユーロ、
非 EUV 向けが 31 億ユーロであった。
第 2 四半期のシステム受注は、
主にロジックが 73%、
メモリが残りの 27%を占めた。
2024年第2四半期末時点の
"受注残高は約390億ユーロである。"
続いて、
2024 年第 3 四半期の見通しについてご説明します。
第3四半期の総売上高は
67億ユーロから73億ユーロを予想しています。
インストールベース・マネジメントの
第3四半期の売上高は約14億ユーロを見込んでいる。
第3四半期の売上総利益率は50％～51％を見込んでいる。
2024年通期の売上総利益率は、
2023年通期と比較して若干低くなると予想している。
下半期の利益率は、
販売台数の増加とEUV Low NAミックスの好転により
プラスの影響を受けると予想される。
これは、
上半期に比べ高NAのコストが増加することで相殺されると予想している。
第3四半期の研究開発費は約11億ユーロ、
販管費は約2億9,500万ユーロと予想される。
2024年通期の予想実効税率は16～17%となる見込みである。
第2四半期、
ASMLは普通株式1株当たり1.75ユーロの最終配当を支払った。
2023年および2024年の中間配当と合わせ、
2023年の配当総額は普通株式1株当たり6.10ユーロとなった。
2024年第1四半期の中間配当は普通株式1株当たり1.52ユーロとなり、
2024年8月7日に支払われる予定である。
2024年第2四半期には、
総額9,600万ユーロで106,000株を購入した。
以上をもちまして、クリストフに電話を戻したいと思います。
クリストフ・フーケ
ロジャー、ありがとう。ロジャーが強調したように、
当四半期は売上高、
利益率ともにガイダンスを上回る好調な四半期でした。
マクロ的な不確実性は残っていますが、
半導体業界全体の水準は改善し続けており、
より健全な水準に向かう傾向にあります。
また、
リソグラフィ装置の稼働率も、
ロジックとメモリの両顧客で改善が続いています。
"通期の見通しは変更せず、売上高は前年並みを見込んでいる。"
現在のところ、
AIの力強い発展が業界の回復の大部分を牽引し、
他の最終市場セグメントを上回る成長を遂げると見ている。
下半期は上半期に比べ、より好調に推移すると予想している。
ロジックの顧客は、
過去1年間に行われた大幅な生産能力増強を消化し続けている。
この消化に伴い、
今年のロジックの売上は昨年より減少すると見ている。
メモリでは、
主に DDR5 や HBM などの先進メモリをサポートする
DRAM テクノロジーノードの移行が需要を牽引している。
この移行をサポートするため、
2023 年と比較して今年のメモリ事業の売上は増加すると予想する。
インストルード・ベース事業については、
昨年と同水準の収益を引き続き見込んでいます。
今年は回復がより明確になるため、
顧客は2025年に向けて
システムのアップグレードを検討するかもしれません。
当社の事業に目を向けます。
2024年はEUVの収益増を見込んでいます。
2023年と同程度の台数のEUV装置で収益を計上し、
”1～2台のHigh NA装置からの収益を見込んでいます。”
低NAのEUV装置については、
今期、NXE:3800Eを追加生産する予定です。
顧客がロジックとメモリの両方で先端ノードに移行しているため、
今年後半の出荷の大半はNXE:3800Eシステムになると予想している。
High NA に関しては、
今四半期に 2 台目のシステムを出荷し、
”現在設置中である。”
顧客に出荷した最初のシステムは、
クオリフィケーション・ウェーハを稼動中である。
全体として、
EUVのお客様の関心は高く、
現在、フェルドホーフェンにあるASMLとimecの共同デモラボで、
初期開発のために当社のHigh NAシステムを使用しています。
我々はすでに複数のロジックおよびメモリー顧客向けに
ウェーハを露光しており、
現在8ナノメートルの画像分解能仕様を達成している。
高NAは、低NAシステムに比べて
トランジスタ密度を約3倍向上させることができる。
全体として、
高NAの勢いは良く、顧客の期待に対して順調に進んでいる。
2024年の非EUV事業は、
主に2023年比で新興システムの売上が減少することにより、
減少すると予想している。
ここ数四半期で申し上げているように、
2024年は転換期と捉えており、
将来の需要に備えるため、
生産能力増強と技術の両面で今年も投資を継続しています。
業界回復の勾配はまだ不透明ですが、顧客との協議に基づき、
また当社の強力な受注残に支えられ、
2025年は前四半期に述べたように多くの要因によって
好調な年になると予想しています。
第一に、
エネルギー転換、電動化、AIなど、
以前に説明した半導体最終市場における
恒久的な成長ドライバーは依然として非常に健在である。
アプリケーション領域の拡大と、
将来の技術ノードにおけるリソグラフィの増加は、
先端ノードと成熟ノードの両方に対する需要を牽引している。
第二に、
業界は2025年には循環的な好転に転じると予想している。
そして最後に、
先に述べたように、
世界各地で建設されつつある数多くの新しいファブに備える必要がある。
これらのファブは地理的に広がっており、
当社の顧客にとって戦略的なものです。
これらのファブはすべて、
当社のツールを採用する予定です。
2022年11月のインベスター・デーで
2025年と2030年の市場シナリオについて述べたように、
将来に焦点を当て、
将来の長期的成長に備えて生産能力を増強することが不可欠です。
2024年11月14日に開催される
今年のインベスター・デーで、私たちの見解を更新する予定です。
まとめると、
目先の不確実性はあるものの、
長期的な成長機会には引き続き自信を持っている。
以上、ご質問を承ります。
スキップ・ミラー
ロジャー、クリストフ、ありがとう。
オペレーターが質疑応答の手順を説明します。
その前に、質問を1つに絞っていただき、
必要であれば短いフォローアップを1つお願いします。
そうすることで、
できるだけ多くの方からご質問をいただくことができます。
それではオペレーターの方、最後の指示と最初の質問をお願いします。
質疑応答セッション
オペレーター
ありがとうございました。
[それでは最初の質問に入ります。
最初の質問はTDコーウェンのクリシュ・サンカーさんからです。どうぞ。
クリシュ・サンカー
こんにちは。
私の質問を受けてくださってありがとうございます。
クリストフまたはロジャー、
最初の質問は、
予約の構成と見通しについてです。
EUVの25億ユーロのブッキングの中で、
第2四半期または第3四半期に期待すべきとしていた
ファウンドリー顧客からの2ナノメーターのオーダーはありましたか？
また、
High NAも含まれていますか？
また、予約の勢いと受注残に基づき、
25年暦年の収益についてはどのように考えていますか？
300億ユーロから400億ユーロのレンジの上限になると思いますか？
続いて、簡単なフォローアップをお願いします。
ロジャー・ダッセン
予約状況ですが、
予約ミックスを見ていただければわかると思いますが、
予約の73％がロジック関連です。
ですから、
誰がバイヤーで、
誰がミックスされているのかがよくわかると思います。
ですから、
2ナノメーターのファウンドリー事業が
ブッキングに入っていると考えるのが妥当だと思います。
これがその1つです。
”高NAは入っていません。”
ですから、
今期はHigh NAのブッキングはありません。
したがって、
EUVに関するものはすべて低NAに関連するものです。
2025年については、
クリシュ、私たちのメッセージは非常に一貫しています。
2025年は
300億ユーロから400億ユーロになると予想しています。
また、
ガイダンスの下限ではないとも言っています。
前四半期には、
2025年初めにこのレンジの中間値で
フルブッキングするために必要なことを少しご理解いただけたと思います。
この数字で、
私たちは順調に軌道に乗っていると結論づけられると思います。
しかし、
それでもなお、
我々の予想は300億ユーロから400億ユーロの間であることを
確認しており、これまで以上に具体的に述べるつもりはありません。
クリシュ・サンカル
分かりました。了解しました。それから...
ロジャー・ダッセン
クリシュ、もうひとつ、
クリストフがコメントで非常に明確に述べていたことですが、
2024年11月に開催されるキャピタル・マーケッツ・デイでは、
私たちはその時点になると思います。
2024年11月に予定しているキャピタル・マーケッツ・デイでは、
より具体的な話をすることになると思います。
そこで、
2025年の見通しについてより具体的になると思います。
しかし、その前にガイダンスを絞り込むつもりはありません。
クリシュ・サンカル
ありがとう、ロジャー。
本当にありがとう。
そして、クリストフに簡単なフォローアップをお願いします。
今日の記事で、
米政権が外国直接製品規則を用いて
中国への出荷に厳しい貿易制限を課そうとしていることが
明らかになりました。
あなた方は善良な市民であり、ルールに従うのは当然です。
ASMLへの潜在的な影響についてどうお考えですか？
中国へのエクスポージャーがかなり高いことを考えると、
どの程度厳しくなる可能性があるのでしょうか？
そのあたりについて、
何かご意見をいただけると助かります。ありがとうございました。
クリストフ・フーケ
まず、私たちはうわさについてはコメントしません。
ですから、
そのような話題に関しては、私たちはコメントを控えています。
それが第一のことです。
中国については、
過去に一緒に議論したことがあると思います。
ロジャーと私がここ数四半期で指摘したことは、
今でも有効だと思いますが、中国を見る前に、
成熟した半導体市場で我々が見ている機会を見るべきだということです。
この機会は2022年11月のキャピタル・マーケット・デイで
重要であると定義しました。
私たちは、
この機会が重要であると考えています。
2023年、2024年には、中国がこの市場の大部分に投資しています。
そのため、
中国に関する収益は高い水準にあると思います。
今後も、この市場は必要であり、
そのためにキャパシティ（技術的困難）が
どこからか出てくると考えています。
ですから、この議論に関しては、
私たちはそういう立場をとっています。
私たちは常に最終市場を見ています。
私たちは、生産能力がどこで生産されるかということについては、
あまり敏感ではないと思います。
クリシュ・サンカル
ありがとう、クリストフ。ありがとう。
オペレーター
ありがとうございました。
それでは次の質問に移ります。
ゴールドマン・サックスの
アレクサンダー・デュヴァルさんからのご質問です。どうぞ。
アレクサンダー・デュバル
そうですね。
質問をありがとう。
今期、
ロジックの顧客が
2ナノメーターの注文をしたと考えるのが妥当だと、
あなたは今日確認しましたね。
しかし、このような大きなノードの場合、
より多くの注文が殺到することが予想されます。
そこで、
今後数四半期にEUVの注文が増えると予想するのは
どの程度妥当なのでしょうか。
また、
簡単なフォローアップとして、
あなたは準備された発言の中で、
AIが業界の回復成長の大部分を牽引していると述べました。
分解できますか？
具体的に何がASMLの成長を牽引しているのでしょうか？
広帯域メモリー、
データセンター・プロセッシング、
エッジAIなど、
リソのニーズはどの程度促進されるとお考えですか？
また、驚くほど上昇する分野はありますか？
ありがとうございました。
ロジャー・ダッセン
”N2ファウンドリー事業が
健全なスタートを切っていることは明らかだと思います。”
また、
このノードに必要な生産能力がすべて
揃っているわけではないことも明らかです。
しかし、
これは極めて論理的なことです。
つまり、
明らかにこの顧客は立ち上がりつつあり、
徐々に増強されていくでしょうし、
どこかの段階で、その増強のための追加注文が入るでしょう。
2つ目はクリストフさんですね。
クリストフ・フーケ
そうですね......最初のコメントでも申し上げたと思います。
その点では一貫していると思います。
ですから、
AIが回復の最大の原動力になっていると思います。
これは
"ロジックにも当てはまります。"
これはメモリーにも当てはまります。
ロジャーはロジックについてコメントしました。
高帯域幅メモリは、
基本的にDRAMの高密度実装を視野に入れているため、
ウェーハ需要が増加します。
そのため、
2025年に向けてプラスの効果が出始めています。
メモリとロジックの両方で、
この効果は2026年まで続くと予想しています。
また、ある時点で、
他のセグメントの回復が少し遅れていることも述べました。
そのため、
現在、ロジックやDRAMの生産能力の多くは、これらのAI製品になります。
他のセグメントが回復してくれば、
そちらでもある程度のキャパシティが必要になる可能性があります。
そのため、
2025年は全体として好調な年になると考えています。
しかし、
AIと一般的な回復に関するファンダメンタルズは、
我々の観点からは強いと言えると思います。
アレクサンダー・デュバル
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。
次の質問はベレンバーグのタミー・キュウさんからです。どうぞ。
タミー・チウ
こんにちは。
まず、最先端2ナノの立ち上げ段階についてです。
すでに最先端2ナノメーターの生産能力を立ち上げ始めている、
あるいはその準備をしているというお話でしたが、
今期は立ち上げの段階に入っているということでしょうか。
この四半期で、立ち上げ段階に入っている、
あるいはすべてが計画通りであることを
示唆するようなことはありましたか？
2つ目の質問は、
DRAMのEUVレイヤーの増加やHigh NA EUVの採用についてですが、
今後数世代にわたってレイヤー数はどのように変化すると見ていますか？
過去2年間と同じようなレイヤー数の増加が見られるのでしょうか、
それとも徐々に鈍化していくのでしょうか？
もし教えていただける数字があれば、助かります。
ありがとうございました。
ロジャー・ダッセン
クリストフ、私が最初の部分を担当します。
ファウンドリーの顧客は、
2025年後半にN2を見ていると言っています。
この顧客は通常、
1年程度のリードタイムを見込んでいると思います。
以前にも申し上げましたが、
この段階で注文を入れるということは、
タイミングや立ち上がり具合に違いがあるとしても、
それに沿ったものだと思います。
繰り返しになりますが、
この点については明日の電話会議でお聞かせください。
しかし、
私たちがここで見ていることは、
2025年後半にこれを開始すると公言しているのを耳にしたことと、
ほぼ一致していると思います。
クリストフ DRAMについては？
クリストフ・フーケ
そうです。
DRAMに関しては、
以前お伝えした情報と非常に一致していると思います。
"どのノードでもEUVの使用が増加しています。"
この傾向は、少なくとも当面は続くと思います。
もちろん、
まだ顧客によって定義されていないノードや技術について
予測を立てるのは常に困難ですが、その論理はまだ有効です。
DRAMでも、
現時点ではすべての顧客がEUVを
生産に使用していることがわかると思います。
最後の顧客は、
最近そのことを非常に公にしたと思います。
そのため、
基本的には徐々に採用が進んでおり、
そのスピードは顧客ごとに異なるかもしれませんが、
私たちが数年前から説明してきたことと
ほぼ一致していると言えるでしょう。
High-NAについては、
DRAMも25年、26年にチャンスがあると考えています。
私のコメントにも書きましたが、
当社のラボでHigh NAツールをテストし、
自社のウェハを露光して、
High NAが性能だけでなくコスト削減の面でも
素晴らしい機会を提供できることを検証しようとする
お客様を非常に熱心に見ています。
そのため、
顧客は以前と同じようにHigh NAツールをテストしている。
我々は、
25年か26年がDRAMにHigh NAが導入される時期だと考えている。
タミー・チウ
わかりました。ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。
それでは次の質問をお受けします。
次のご質問はUBSのフランソワ・ブービニーズさんからです。どうぞ。
フランソワ・ブービニー
ありがとうございます。
最初の質問は中国についてです。
将来的に、
米国のIPを全く使用せずに
ディープEUVツールを作ることは可能ですか？
また、
すべてのディープEUVツールは米国のIPを使用しているのでしょうか？
それが最初の質問です。
ロジャー・ダッセン
非常に仮説的な質問ですね。
現段階では、
ご存知のように、
我々はアメリカでも多くの作戦を展開しており、
それらのツールにはアメリカの技術がかなり含まれています。
だから、
米国の技術なしでやっていけるかどうかを推測することは、
私たちが踏み込むべきでない、踏み込むつもりもない推測であり、
私たちの生産方法や事業運営方法は、
この種の質問に影響されるべきではないと思う。
フランソワ・ブヴィニー
わかりました。
クリストフ・フーケ
エコシステムをできるだけ維持することが、
この業界にとって良いことだと信じています。
それは今でも変わりません。
ですから、
私たちがすべてのステークホルダーと行おうとしている議論もまた、
このことなのだと思います。
フランソワ・ブヴィニー
なるほど。
ありがとうございます。
2つ目の質問ですが、
少し補足させてください。
EUVの受注が25億で、
受注残が390億だとすると、
ガイダンスの中間点に到達するためには、
来年はまだ30台のEUV装置が必要です。
ロジャー、
あなたは受注残が40億を超えて
順調に推移していると言っていますが、
これは主にディープEUVが牽引しています。
EUVについては、
今年の残りでまだ30件の受注が必要なようですが、
そうなると、
EUVの受注は上半期の30億に対して
下半期は約70億ということになります。
もちろん、
リードタイムが1年であると仮定した場合、
EUVのかなりの部分が下半期に計上されると考えていますが、
私の計算は正しいでしょうか？
ロジャー・ダッセン
先ほど申し上げたような計算がまだ成り立つと思います。
ですから、
先ほど申し上げたように、
目標達成に向けて順調に進んでいると思います。
フランソワ、
私たちは2025年の収益の見通しを示しました。
あなたは今、
収益の特定の要素に飛びついていると思いますが、
私たちの計算は収益全体について成り立つと思います。
しかし、
私たちの計算は収益全体について成り立っていると思いますし、
それが成り立っているのだと思います。
そのことをさらに深く掘り下げたり、
そこに踏み込んだりしても、
私たちが以前議論したような目標や帯域幅を達成するために
順調に進んでいると信じているという
全体的なメッセージには何の足しにもならないと思います。
ですから、
現段階ではこれ以上具体的にどの要素に踏み込もうとは思いません。
前にも申し上げましたが、
キャピタル・マーケッツ・デイを控えています。
そこで2025年をどのように見ているかについて、
より具体的に説明する予定です。
そして、その時点までは、
以前お話ししたような核心的なメッセージに忠実でありたいと思います。
フランソワ・ブヴィニー
わかりました。チャンスはつかんだ。ありがとう。
ロジャー・ダッセン
やったね。
オペレーター
ありがとうございます。
それでは次の質問をお受けします。
次のご質問は、ODDO BHFのステファン・ホウリさんからです。どうぞ。
ステファン・ホウリ
はい、こんにちは。
私の質問に答えていただきありがとうございます。
今朝のご発言では、
キャパシティの拡大、
あるいは少なくとも立ち上げの準備についてお話されていました。
ということは、
EUV High NAの受け入れについて
非常に高く評価しているということでしょうか。
そこで、
ランプの準備というのはどういう意味なのか、
また、生産能力を増強し、
より多くの投資を行い、
新しい工場を開設したいという意味なのか、
明確にしていただければと思います。ありがとうございます。
ロジャー・ダッセン
一般的に、
私たちが生産能力の増強について話すときは、
本当に全体的な生産能力の増強について話します。
これは、
過去にお話しした、
600台のディープEUVツールと
90台のEUVツールの生産能力拡大に関するものです。
さらに、High NAに関しても能力を拡大しています。
この組み合わせが、
私たちの目指すものです。
ですから、
生産能力の追加や増強についてお話しするときは、
本当に全体にわたって9,600台ということになります。
そして先ほども申し上げたように、
中期的には20の高NAツールを目指しています。
ステファン・ホウリ
わかりました。
また、高NAツールのASPという点で、
現在の状況を明確にしていただけますか？
ありがとうございます。
ロジャー・ダッセン
高NAツールについては、
先ほど3億5,000万ユーロのASPを見込んでいると申し上げました。
これは、
TWINSCAN EXE:5200 systemの ASP で、
この時間枠で顧客が注文している大量生産用ツールです。
ステファン・ホウリ
わかりました。ありがとうございます。
ロジャー・ダッセン
どういたしまして。
オペレーター
ありがとうございました。
次のご質問はシティのアンドリュー・ガーディナーさんからです。
どうぞ。
アンドリュー・ガーディナー
こんにちは。質問に答えてくれてありがとう。
もしよろしければ、中国についてもう1つ質問させてください。
具体的に書いてみますので、それについてコメントをいただけますか。
今朝の記事は、
中国でのサービス活動、
特に昨年出荷したハイエンドのイマージョンツール、
NXT:2050モデルのサービス活動に焦点を当てているようですが。
しかし、
今年に入り、出荷ができなくなりました。
そのような顧客で、
まだそのようなツールのサービスを行っているのかどうか、
教えていただけますか？ええ。
それをはっきりさせてもらえますか？
ロジャー・ダッセン
輸出管理に関しては、
適用されるすべての法律と規制に従っています。
もちろん、
それは米国の規則とオランダの規則との関係です。
ですから、
ある工場ではより多くの制限があります。
しかし、
一般的には、私たちは顧客の工場で操業することができます。
ですから、私たちはまだ、私たちが呼んでいるように、
ツールを監視しているのです。
しかし、
ファブによってはより厳しい制限があり、これは特に、
米国や欧州から送られる部品や、技術の使用に関するものです。
マニュアルなどです。
ですから、
いくつかの工場では他の工場よりも厳しい制限があります。
しかし、一般的には、
私たちの従業員は[技術的困難]の顧客の工場で
サービスを提供し続けることができる状態にあります。
クリストフ・フーケ
私たちは、数ヶ月前からこのような状況に置かれています。
ですから、状況は決まっていると思います。
だから、ロジャーが言ったのだと思います。
我々は新しい規制を十分に理解しています。
私たちは、それに従ってサービスや行動を調整したと言えるでしょう。
しかし、我々にとって、これは現時点では新しいニュースではない。
我々はすでに何カ月もそうしてきた。
アンドリュー・ガーディナー
ありがとうございます。
また、少しフォローアップをさせてください。
クリストフ、
あなたは新しい工場が建設される予定だとおっしゃいましたが、
そのうちのいくつかは
CHIPS法や他の管轄区域の同等の資金によってサポートされています。
2025年に建設が予定されているすべての設備について、
どれくらいのインパクトがあるとお考えですか。
また、
コンクリートや鉄骨の建設にかかるリードタイムを考えると、
その先にはどれくらいのインパクトがあるとお考えですか。
25年、26年、そしてそれ以降と、
どのように段階的に進んでいくとお考えですか？
クリストフ・フーケ
そうですね。ですから、
簡単にお答えしますと、
そのほとんどは2025年以降になると思います。
ですから、
これらのファブからの数量は来年はまだ限られていると思います。
皆さんは、
アメリカ、ヨーロッパ、
日本で大きな発表があることをご存知だと思います。
ですから、
これは25年以降になると思います。
これは、
そのためのキャパシティの準備という私のコメントでもありました。
ロジャーが説明したように、
私たちが生産能力を準備する際には、
いくつかの工場やサプライヤーのリードタイムを考慮に入れています。
ですから、
私たちはこのような事態に備えていたかったのです。
ですから、
私たちが市場の長期的な見方に非常に満足している理由もここにあります。
また、
今後さらに政府からの資金援助が期待できるかもしれません。
というのも、ニュースでも取り上げられているように、
このビジネスに投資したいという希望がますます高まっているからです。
そのため、
この事業への投資意欲は今後も衰えることはないだろう。
私たちは、最初の投資の波が去った後も、
さらに多くの投資が行われることを期待しています。
ロジャー・ダッセン
アンドリュー、その通りだ。
さらに付け加えると、
もちろん、
多くの新しい工場が建設されていますが、
そのすべてが必ずしもCHIPS法の資金と関連しているわけではありません。
ですから、過去に私たちは、
2025年には出荷の半分以上が
新しいファブ（例えば台湾に建設される新しいファブも含む）に
なるだろうと言っていました。
ですから、
2025年の出荷の50％以上は新しいファブで行われることになるでしょう。
しかし、クリストフの言うとおりです。
しかし、クリストフの言う通り、
CHIPS法の効果はその年以降に現れると思います。
アンドリュー・ガーディナー
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。
それでは次の質問をお受けします。
ウォルフ・リサーチのクリス・カソさんからです。どうぞ。
クリス・カソ
はい、ありがとうございます。
おはようございます。
ご質問は下半期の収益についてです。
第3四半期のガイディングと通期の見通しを維持することから、
第4四半期に入るといくらか加速することが予想されます。
注文のタイミングについて教えてください。
第3四半期と第4四半期で出荷のタイミングが異なるのは、
典型的な例でしょうか？
また、第4四半期に自信を持てる理由は何でしょうか？
ロジャー・ダッセン
クリス、私たちは勢いを増しています。
私たちが2025年を成長の年と見ていると言ったことを考えれば、
それも期待できることだと思います。
また、
2024年の四半期を振り返ってみても、
明らかに四半期を重ねるごとに勢いを増していると思います。
先ほども申し上げたように、
私たちは生産能力を増強してきました。
しかし、
2025年の年間成長率につながるように、
需要も四半期ごとに勢いを増しています。
また、前にも申し上げましたが、
繰延収益も積み上げています。
これは、
出荷済みでまだ収益を認識していないシステムのことで、
下期にはその影響が10億ドル程度になる見込みです。
これは実質的な数字です。
これは、これまで行ってきた迅速な出荷によるものです。
ご存知のように、
今年中にはもう高速出荷をするつもりはありません。
そのため、
少し追い風が吹いています。
しかし、
出荷したNXE:3800E systemのうち、
顧客の現場での受入試験後に売上を計上するものもあります。
また、ご存知の通り、
High NAツールを出荷している最中ですが、
こちらは現地受入テストの時点でのみ収益を計上しています。
ですから、
すでに出荷されたものについて
収益を認識する理由はいくつかあります。
このような追い風を受け、
生産能力面でも需要面でも勢いが増していることから、
今年を通して、
また第4四半期には90億を超える見込みとなり、
非常に漸進的な収益の積み上げになると考えています。
クリス・カソ
とても参考になりました。ありがとうございます。
続いて、
High NA DRAMについてお聞きしたいことがあります。
技術的な難しさについて言えば、
25年、26年の挿入時期を考えているようですね。
これらのツールのリードタイムが非常に長いのは明らかです。
顧客は今ラボにいるようですね。
そのための開発ツールや生産ツールのタイミング、
また今後のツールの規模やレイヤー数について、どのようにお考えですか？
クリストフ・フーケ
そうですね......私が始めるべきかもしれません。
過去に申し上げたように、
High NA向けには十分なバックログがあります。
つまり、先ほど申し上げたお客様、
つまりEUVのお客様は
すべてシステムをご注文いただいているということです。
もちろん、これはタイムリーなことであり、
挿入のチャンスでもあります。
ラボが追加されることは、
基本的にはお客様にとって良いことです。
そして、High NAという技術についてご理解いただけると思いますが、
最初のデータは、
その技術の価値を正確に理解するために非常に重要です。
そのため、今日露光されるウェハは、
すでにお客様にとって非常に価値のある情報を提供しています。
お客様は、
挿入シナリオやHigh NAがもたらす可能性のある価値を
もう少し洗練させるために、情報を利用し始めることができます。
ですから私たちは、
今日このデータが得られたことに非常に興奮しています。
また、申し上げたように、これまでのところ、
データは顧客の期待に十分に応えていると思います。
ですから、これも[技術的な困難]です。
クリス・カソ
ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございました。
次の質問は、カントー・フィッツジェラルドのC.J.ミューズさんからです。どうぞ。
C.J.ミューズ
はい。おはようございます。こんにちは。
質問にお答えいただきありがとうございます。
最初の質問ですが、
ファウンドリーのロジックにかかわらず、
ここ3ヶ月の間に顧客との会話に何か変化があったのか、
また、
特に今年下期のより堅調なイマージョン出荷の見通しに関連して、
お考えをお聞かせください。
クリストフ・フーケ
簡単な答えは "ノー "です。
大きな変化はありません。
お客様との話し合いは非常に一貫しています。
ですから、
AIがたくさん立ち上がりましたが、
それ以降も大きな変化はないと考えています。
実際、今四半期の市場に対する我々の見方は、
前四半期とほとんど変わっていないと思います。
大きな違いは、
ご覧いただいたように、
いくつかのセグメントで予約の進捗があったことで、
前四半期に皆さんからいただいた
大きな質問のひとつに答えることができたと思います。
しかし、
ロジャーに対する市場の見方は変わっていません。
議論は非常に難航していると思います。
ロジャー・ダッセン
イマージョンに関しては、[聞き取れない]。どうぞ、C.J.
C.J.ミューズ
すみません。どうぞ。
ロジャー・ダッセン
もう一つのご質問の液浸に関しては、
液浸は引き続き好調を維持していますが、
全体のミックスでは、
下期はドライが多くなると考えています。
そのため、
ディープEUVのミックスでは、
ドライコンポーネントが上半期よりも重要になると見ています。
しかし、
全体としては、
液浸は下半期も好調を維持すると考えています。
C.J.ミューズ
ありがとうございます。
続いて、
NXE:3800Eについてお聞かせください。
今年後半の出荷が大半を占めるとおっしゃいました。
24年下期の
売上総利益率とASPへの影響についてお聞かせください。
ありがとうございます。
ロジャー・ダッセン
クリストフが言ったように、
下期のEUV装置の大半はNXE:3800Eになるでしょう。
また、C.J.さんもご存じのように、
前にもお話ししましたが、
NXE:3800Eはまだフル稼働していない段階です。
そのため、
徐々にNXE:3800Eを毎時220枚のフルスペックに
引き上げていく予定です。
また、
今年下半期に出荷されるNXE:3800Eのすべてが
高いASPを獲得できるわけではありません。
そのため、
下半期にはNXE:3800Eの好調な
価格設定による追い風を完全に享受することはできませんが、
間違いなく助けになるでしょう。
しかし、
その効果は2025年により強く現れるでしょう。
もちろん、
NXE:3800Eのシェアはさらに高まるでしょう。
そこでは、
基本的にすべてのツールが最終仕様になります。
また、2024年に出荷された工具から[技術的困難]で計上される
繰延収益もあります。
従って、
下半期の売上総利益率を見ると、
もちろんこれは一つの要素です。
もちろん、若干のプラスはあります。
また、2025年、2024年下期の数量が増加することは明らかで、
これもプラスです。
少しマイナスなのは、
先ほど申し上げたように、
DVPミックスではドライの成分がより目立つようになることですね。
これが粗利益率の足を引っ張っています。
それから、
下期にはHigh NAツールの
"最初の収益計上があります。"
もちろん、それは素晴らしいことで、
今年の下半期には、私たちが期待しているように、
このツールの顧客からの承認が得られることを意味します。
しかし、
このツールの
"売上総利益率が良くないこともご存知の通りです。"
それも足かせになるでしょう。
そのため、
今年下半期の粗利益率は、
上半期に発表できた見込みよりも若干低くなると予想しています。
C.J.ミューズ
大変参考になりました。ありがとうございます。
ロジャー・ダッセン
ようこそ
オペレーター
ありがとうございます。
次の質問はバンク・オブ・アメリカの
ディディエ・シェママさんからです。どうぞ。
ディディエ・シェママ
はい。こんにちは。いくつか質問があります。
まずHigh NAについてですが、
クリストフ氏にお願いします。
[技術的な問題]トランジスタ密度と
High NAでの画像品質について話してくれた良いニュースですね。
以前はこの技術に消極的だった顧客との会話はどうなっていますか？
彼らはフェルドホーフェンにあなたを訪ねてきたそうですが、
これは非常に珍しいことです。
その訪問で得たフィードバックや、
彼らが望むものとあなたが提供できるものとの間の
ビッド・アスク・スプレッドについて、
どのように進展しているとお考えか、少しお聞かせください。
続きがあります。
クリストフ・フーケ
そうですね。
最初に言っておきたいのですが、
私たちはHigh NAに消極的なお客様を認定したことはありません。
この情報は別のところから得たものだと思います。
簡単な答えは、
データ作成に役立つということです。
繰り返しになりますが、
私たちは重要なウェハーを露出しています。
過去にお伝えしたように、
High NAでこれだけの受注残を獲得できたことを嬉しく思っています。
つまり、
彼らは基本的に私たちの分析、
あるいは私たちの約束に従っていたのです。
そして、
研究開発のために多額の投資を惜しまない。
つまり、
これは業界からの大きなコミットメントなのだ。
私たちの顧客はデータを見ることができるので、
データは非常に役立っていると思います。
また、そのデータを使って、
顧客とハイ・NAについてより良い話し合いができる
可能性もあると思います。
ですから、
このダイナミックな動きは良いことだと思います。
議論はより具体的になってきている。
そして、
この議論にはあと数カ月を費やす必要があると思う。
そうすれば、
今回のデータに基づいて、
High NAを前進させるために何ができるのか、
どれくらいのペースで進めばいいのかについて、
誰もがもう少し良い考えを持てるようになるだろう。
ディディエ・シェママ
素晴らしい。
ありがとう。
私のフォローアップは、
あなた方の頭脳を少しお借りしたいのですが、
あなた方はシミュレーションを学ぶ
博士の軍隊のようなものをお持ちだと思います。
しかし、
仮にAI、PC、スマートフォンの
リフレッシュ・サイクルのようなものがあり、
25年暦年または26年暦年において、
これらの市場を合わせた数量が1桁台の高い伸びを示すと仮定した場合、
DRAM、NAND、そしてロジックには、
そのような潜在的な数量増加を実現するのに
十分なキャパシティがあるとお考えですか？
クリストフ・フーケ
誰もがその質問に答えようとしていると思います。
その質問に答えるのは非常に難しいと思います。
私たちがAIで見てきたのは、
多くの企業がスーパーコンピューターに大規模な投資を行い、
基本的にモデルを訓練する能力を備えたことだと思います。
しかし、
AIがまだ見逃しているのは、最終製品の出現だと思います。
現在、
AIで収益を上げることはあまりないと思います。
多くの投資があるだけです。
私たちが見ているのは、
その投資には多くのキャパシティが必要だということです。
2028年までにさらに多くのキャパシティを建設することを
発表している顧客もいます。
また、先ほど申し上げたように、
他のアプリケーションが回復した場合、
HBMに容量の一部を再配分するという、
これまで行われてきたことが難しくなる可能性があります。
ですから、全体的に見れば、
他の市場が回復するにつれて、
より多くのキャパシティが必要になることは変わらないと思います。
これはDRAMにも言えることだと思います。
さて、
どの程度のスピードでということですが、
これはまだ少し難しいと思います。
何度か申し上げたと思います。
回復については、私たちが毎日見ていることであり、
不確定要素もたくさんあります。ですから、
私たちは2025年について強い見方をしていますが、
その一方で少し慎重な見方もしています。
ディディエ・シェママ
素晴らしい。ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。
それでは次の質問をお受けします。
ご質問は、サスケハナのメヒディ・ホセイニさんからです。どうぞ。
メフディ・ホセイニ
はい、質問をさせていただきありがとうございます。
フォローアップを2つ。
クリストフ、
NXE:3800Eが最終的に軌道に乗るという確信を
私に与えてくれるものはありますか？
22年のアナリスト・デーに戻ると、
移行は23年に行われるはずでしたが、
24年初めに延期され、
現在はNXE:3800Eの出荷で大きなホッケースティックが来ています。
スループットやその他の点で、
私たちが自信を深めるのに役立つようなことをお聞かせいただけますか？
続きがあります。
クリストフ・フーケ
そうですね。
2つのパートがあると思います。
1つは技術的な部分で、
ASMLでは基本的にツールの性能を実証するために
忙しい日々を送っています。
そこでは非常に大きな進展が見られました。
このツールで1時間当たり195枚のウェーハを測定しました。
今後数週間のうちに、
最終的なスペックも測定されると思います。
特に難しいショーストッパーは見当たりません。
顧客との関係では、
この遅れの一部は、
前年の需要をサポートするために行った選択でもあったと思います。
思い起こせば、
2022年はEUVに関してすべての顧客から非常に強い需要があった年でした。
その需要を妨げないためには、
次の製品への立ち上げを少し遅らせるのが賢明だと考えました。
現時点では、
このツールもお客様の手元に届いています。
以前にも説明しましたが、
当初は低いスループットで出荷することにしました。
そうすることで、
顧客での認定を早期に開始することができ、基本的には、
このツールの製造が実際に期待される
来年の大量生産に備えることができます。
ですから、
私の観点からは、
技術的な面では全く心配がないということが、
お客様のお役に立てる最大の要素であると申し上げました。
そして、
顧客との認定に関しては、現在進行中だと思います。
そしてもちろん、
これから数カ月かけてシステムを成熟させるつもりだ。
そのためには常に数カ月を要する。
メフディ・ホセイニ
ありがとう。そしてロジャーですが、
私の記憶が間違っていなければ、
前回の決算電話会議では7億ユーロの
早期出荷について話していたと思います。
今は10億ユーロまで増えているということですが、
これは正しいですか？
この数字は正しいのでしょうか？
ロジャー・ダッセン
メヒディ、異なる数字があると思う。
ですから、先ほど申し上げたように、
私たちには高速出荷の効果があります。
それに加えて、
上半期に出荷したNXE:3800Eが下半期に収益を計上します。
また、リードタイムが長く、
非常に新しい技術であるため、
出荷時ではなくSAC時に収益を認識する予定です。
これらの組み合わせにより、
10億ドル程度が収益に上乗せされる見込みです。
そのため、下期には繰延収益が収益として計上されることになります。
これがその違いです。単に出荷が早いだけでなく、
先ほどお話ししたような他の要因もあります。
メフディ・ホセイニ
わかりました。ありがとう。
ロジャー・ダッセン
どういたしまして。
オペレーター
ありがとうございます。
次の質問はJPモルガンのサンディープ・デシュパンデさんからです。
どうぞ。
サンディープ・デシュパンデ
お招きいただきありがとうございます。
最初の質問ですが、
これについては明らかに以前にも質問がありました。
ディープEUVなどでは、
リードタイムが大幅に短縮されることは理解できます。
しかし、EUVそのものについては、
EUVのリードタイムがどの程度かを考えると、
おそらくEUVに組み込むツールの数について、
すでに見解を持っていることでしょう。
そこで質問ですが、
来年のEUVのキャパシティはどれくらいですか？
また、その能力まで完全に構築するのか、
それとも現時点ではそれ以下の能力しか構築しないのか、
ということです。そして、簡単なフォローアップがあります。
ロジャー・ダッセン
サンディープ、その質問には確かに努力のAだ。
しかし、EUVに関しても、
私たちは自分の意見を貫くつもりです。
キャピタル・マーケット・デイまでお待ちください。
そこで、より多くの色彩と背景をお伝えします。
私たちはEUVの能力を構築してきました。
ご存知のように、
私たちは25年、26年という時間枠で90の生産能力を目指しています。
ですから、
私たちは能力をかなり引き上げています。
ですから、
EUVの需要に対応する余地はかなりあります。
しかし、EUVの売上高がどの程度になるかについては、
これ以上明言するつもりはありません。
2025年11月になれば、
より具体的なイメージをお見せできるでしょう。
繰り返しになりますが、
300億から400億の間であり、
それが下限になることはないでしょう。
これは以前にも申し上げた予想であり、現在もそう考えています。
サンディープ・デシュパンデ
ありがとうございます。
少し話を戻します。
業界では、
リソが過去20年にわたって行ってきたようなスケーリングを
継続できるかどうかということについて、多くの議論がなされてきました。
そこで、High NAとリソ自体の採用という観点から、
クリストフさん、今後数年間、
半導体の微細化の重要な原動力としてリソを使用するという点で、
ファウンドリやメモリ企業とのやり取りについて、
何かコメントをいただけますか。
クリストフ・フーケ
よく知られているのは、この2点だと思います。
まず、
あなたはそれを示唆していると思います。
ここ数年を見ると、
スケーリングやシュリンクは減速していると思います。
これは今に始まったことではありません。
そして、
長い間、リトグラフがその影響を及ぼしていました。
現時点では、基本的に、
トランジスタのスケーリングを可能にするために
必要なすべての技術革新に関連する、
より基本的なことだと思います。
そうはいっても、
スケーリングは減速しています。
それはもう何年も前のことです。
減速していないのは、トランジスタ密度の必要性です。
つまり、
この曲線はより緩やかで、実質的には緩やかではありません。
つまり、
顧客は何年も何年も同じスピードで、
より多くの密度を求めているのです。
スケーリングが鈍化するにつれて、
シュリンクの価値はさらに高まったと言えるでしょう。
なぜなら、
シュリンクは今日でも密度を高めるための
コストを削減する最良の方法だからです。
ですから、シュリンクは今日でも、
そしてこれからも、コストを削減する最良の方法なのです。
そして、シュリンクの価値は、
シュリンクが少なければ少ないほど高くなると言うこともあります。
それがひとつ。
もうひとつは、
もちろん、シュリンクを少なくすれば、
より多くの量が必要になるということだ。
より多くの体積は、
より多くのウェハーを露出させるか、
ウェハー上のスタックを露出させることで得ることができる。
しかし、
どちらの場合も、リソグラフィーの量を増やすことになります。
そのため、
私たちはシュリンクの減少を恐れることはありませんでした。
これが、
私たちが生産能力を増強してきた理由のひとつです。
また同時に、
リソグラフィーの一歩一歩が顧客にとって
大きな価値を持つこともわかっています。
ですから、
これは今後も重要なことだと考えています。
そしてもちろん、
時間の経過とともに、また11月にも少しお話ししますが、
私たちは、基本的にこの密度を高めるために、
お客様を支援する方法をさらに検討していきます。
ですから、
特にニュースはありません。
スケーリングは減速しています。
リトグラフの担当者にとっては難しい話ではなく、
これが現実です。
密度はそうではありません。
したがって、より多くのボリューム、
より多くのシュリンクの価値が必要です。
そして、
私たちの顧客がコストをかけてこの密度を推し量るのを助けるために、
他のアプリケーションに目を向ける機会もあるでしょう。
このことについては、11月にたくさんお話ししたいと思います。
サンディープ・デシュパンデ
ありがとう、クリストフ。
スキップ・ミラー
それでは。最後にもう1つ質問の時間があります。
この電話会議がうまくいかなかった方で、
まだご質問のある方は、
ASMLの投資家対応部門までお気軽にお問い合わせください。
それではオペレーターの方、最後のお電話をお願いします。
オペレーター
ありがとうございます。
本日最後のご質問は、
HSBCのアディシャ・メトゥクさんからです。どうぞ。
アディティヤ・メトゥク
はい。おはようございます。
こんにちは。私の質問に答えていただきありがとうございます。
まず、受注残についてです。
来年の収益にどの程度寄与するのか、
現在の受注残に占める
中国国内需要の規模をお聞かせ願えればと思います。
そしてもうひとつは、
中国についてですが、
さまざまな噂が飛び交っています。
現在のルールは、
さまざまな企業、さまざまな利害関係者が、
さまざまな方法で推し進めた
ギブ・アンド・テイクの結果ではないでしょうか。
しかし、
率直にお聞きしたいのですが、
現在のルールに関係なく、
米国政府が理想とする中国への出荷量を教えていただけますか？
また、
それは現在中国に出荷しているものと比べてどうなのでしょうか？
それについてどんな色でも教えていただけると助かります。
ありがとうございました。
ロジャー・ダッセン
アディティヤ、
受注残についてですが、
以前にも申し上げたと思いますが、
当社の受注残は20％を少し超えています。
ですから、
これは当社の受注残に占める中国の割合です。
中国の噂については、
すでに出ている噂に付け加えるつもりはありません。
これは政府間の交渉だと思います。
企業はそのテーブルにはいません。
そして、私たちは、私たちに許されていることを守り、
政府Aはルールに何を盛り込みたいのか、
政府Bはルールに何を盛り込みたいのかを推測するつもりはありません。
そんなことをしても、何も明確にならないと思う。
クリストフが冒頭で言ったことだが、
我々のツールに対する需要は特定の地域からのものではない、
ということを理解することが非常に重要だと思う。
この場合は中国です。
私たちは、中期的、長期的な売上高をモデル化しています。
ウェハーに対する世界的な需要はどの程度なのか、
そしてそのウェハーがX国で生産されているのか
Y国で生産されているのかは、結局のところ重要ではありません。
このことは、
あなたのモデルを見る上で非常に重要なことだと思います。
私たちのモデルには中国という要素はありません。
私たちのモデルを動かしているのは、世界的なウエハー需要なのです。
アディシャ・メトゥク
わかりました。ありがとう、ロジャー
スキップ・ミラー
わかりました。
それでは、ASMLを代表して、
本日はお集まりいただきありがとうございました。
オペレーターの方、
電話を正式に終了していただけますでしょうか。
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。
以上でASML 2024第2四半期決算電話会議を終了いたします。
ご参加ありがとうございました。これでお切りください。