Applied Materials, Inc. (AMAT) Q2 2024 Earnings Call Transcript（翻訳）
5/16のマーケット終了後に実施された
$AMAT Q2 Earnings CallをDeepLを用いて翻訳を行いました。
内容の精査は出来ておりませんので
予めご了承の程、宜しくお願いします。
原文は以下リンクを参照下さい。
https://seekingalpha.com/article/4693995-applied-materials-inc-amat-q2-2024-earnings-call-transcript
Applied Materials, Inc. (NASDAQ:AMAT)
Q2 2024 Earnings Conference Call May 16, 2024 4:30 PM ET
Company Participants
Michael Sullivan - Corporate Vice President
Gary Dickerson - President & Chief Executive Officer
Brice Hill - Chief Financial Officer
Conference Call Participants
CJ Muse - Cantor Fitzgerald
Stacy Rasgon - Bernstein Research
Mark Lipacis - Evercore ISI
Vivek Arya - Bank of America Securities
Chris Caso - Wolfe Research
Srini Pajjuri - Raymond James
Atif Malik - Citi
Toshiya Hari - Goldman Sachs
Krish Sankar - TD Cowen
Timothy Arcuri - UBS Securities
Joe Quatrochi - Wells Fargo
Harlan Sur - JPMorgan
Mehdi Hosseini - Susquehanna
オペレーター
アプライド マテリアルズの決算電話会議にようこそ。
プレゼンテーション中は、参加者の皆様はお聞きいただくだけです。
その後、質疑応答にお入りください。
それでは、
コーポレート・バイスプレジデントの
マイケル・サリバンに会議を引き継ぎたいと思います。
どうぞよろしくお願いいたします。
マイケル・サリバン
アプライド マテリアルズの
2024年度第2四半期決算説明会にご参加いただきありがとうございます。
社長兼CEOのゲーリー・ディッカーソンと
最高財務責任者のブリス・ヒルです。
まず始めに、
本日の説明には将来の見通しに関する記述が含まれており、
リスクや不確定要素によって実際の業績が異なる可能性があることをご了承ください。リスクと不確実性に関する情報は、アプライド マテリアルズがSECに提出した最新のForm 10-Qに記載されています。
本日の電話会見には非GAAP財務指標も含まれています。GAAP指標との換算は、本日の決算プレスリリースおよび当社ウェブサイトir.appliedmaterials.comで入手可能な四半期決算資料に記載されています。
その前にお知らせがあります。
7月9日（火）午前7時30分から9時まで、
アプライド マテリアルズは
サンフランシスコのセミコンウェストで
テクノロジーブレックファストイベントを開催します。
アプライド マテリアルズの
半導体製品グループプレジデントである
プラブ・ラジャ博士と、
AMDでテクノロジー＆プロダクトエンジニアリング担当
シニアバイスプレジデントを務めるマーク・フセリエが参加します。
マークがAMDのAIコンピューティングテクノロジービジョンを紹介した後、アプライド マテリアルズのエキスパートが
将来のAIチップ製造に向けた先端材料エンジニアリングの
ロードマップを紹介します。
トランジスタ、フロントサイド配線、
バックサイド電源などの
ロジック、DRAM、広帯域メモリ、
その他の先進パッケージングなど、
デバイスアーキテクチャの変遷について概説します。
皆様のご参加をお待ちしております。
それでは、ゲーリー・ディッカーソンにお願いいたします。
ゲーリー・ディッカーソン
マイク、ありがとう。
アプライド マテリアルズは、
第2四半期の売上高、利益ともに計画レンジの上限を達成し、
2024年も引き続き好調な業績を達成し、
長期的に持続的な成長トレンドの恩恵を受ける
絶好のポジションにあります。
半導体は、
世界経済を再構築する巨大な技術トレンドの基盤です。
このようなトレンドは、
チップ製造能力の増強や、
高性能でエネルギー効率の改善された
より優れたチップへの需要を牽引している。
アプライド マテリアルズは、
半導体ロードマップを支える重要な変遷を実現し、
次世代チップ技術の量産化に伴う継続的な業績向上を支えます。
加えて、
業界のロードマップを実行し、
新しい半導体技術を市場に投入することの複雑さが、
顧客とのより早く、より深く、より広範な協業を促進し、
サービス事業の2桁成長を支えています。
本日の講演では、
アプライド マテリアルズのイノベーションが、
AIをはじめとする数兆ドル規模のテクノロジー転換の実現に
どのように貢献しているかについて、
いくつか例を挙げてご説明します。
これが当面の業績にどのように反映されるか、
また将来の成長の可能性についても説明します。
また、
研究開発から大量生産に至るまで、
主要な半導体の変遷を加速するために
お客様やパートナーとどのように協働しているか、
そしてそれによってどのようにサービス事業の
価値を高めているかについても説明します。
まず大局的な視点からお話しします。
AI、IoT、自動化、電気自動車、自律走行車、クリーンエネルギーなど、
テクノロジーの地殻変動は、
今後数十年にわたって経済のほぼすべての分野を変容させるでしょう。
それは、
半導体を基盤としていることです。
これらの新技術が展開されるにつれて、
半導体のエコシステム全体で成長とイノベーションが推進されている。
インパクトと規模という点で、
私はAIが私たちの生涯で最大のテクノロジーの変遷になると信じています。
そして、
AIの中心には、世界で最も洗練されたチップがあります。
簡単に言えば、
AIデータセンターを支える先進的なチップは、
（１）最先端のロジック
（２）コンピュートメモリまたは高性能DRAM
（３）高帯域幅メモリ（HBM）と呼ばれるDRAMスタッキング技術
（４）そしてロジックチップとメモリチップを接続して
「パッケージ内のシステム」を構築する
先進的なパッケージングという
"4つの主要半導体技術によって実現されます。"
アプライド マテリアルズは
これら4分野すべてでプロセス技術をリードしており、
お客様の将来のロードマップに不可欠な
主要デバイスアーキテクチャの転換を可能にする
次世代ソリューションに多大な投資を行ってきました。
先端ロジックでは、
アプライド マテリアルズがトランジスタと
配線の材料エンジニアリングプロセスで
長年にわたってリーダーシップを発揮してきました。
ゲートオールアラウンドトランジスタを採用した最初のノードは、
現在量産に移行しつつあります。
これらの新しいトランジスタのプロセスフローはかなり複雑で、
FinFETからゲートオールアラウンドへの移行により、
アプライド マテリアルズのトランジスタモジュールの市場規模は、
月産10万ウェーハの生産能力あたり
約60億ドルから約70億ドルに拡大します。
ゲートオールアラウンドへの移行に伴い、
当社はシェアも拡大し、
トランジスタステップのプロセス装置支出の
50%以上を獲得する見込みです。
また、
インターコネクト
（高速・低消費電力でのデータ伝送に使用される配線）でも
非常に高い市場シェアを持っています。
配線ステップの市場規模は、
月産10万枚のウェーハスタートごとに約60億ドルであり、
バックサイド・パワー・デリバリーが量産に導入されれば、
10億ドルの成長が見込まれます。
全体として、
ゲート・オールラウンド・ノードからの収益は
今年25億ドル以上、
2025年にはその2倍以上になる可能性があります。
DRAM では、
性能と消費電力を向上させるために
メモリメーカーが採用している重要なアプローチの 1 つに、
周辺回路にロジック技術を実装することがあります。
ロジックにおける当社の深い能力は、
DRAM パターニングにおける当社の強力な地位と、
キャパシタ・ スケーリングのための
当社独自の共同最適化ハードマスク・ソリューションと相まって、
現在の DRAM 向けプロセス装置の明確なリーダーであり、
将来の成長に向けて最良の立場にあります。
高帯域幅メモリに使用される
重要なダイ・スタッキング技術においても、
当社はマイクロバンプやスルーシリコン・ビアを含め、
強力なリーダーとしての地位を確立しています。
前四半期、当社は、
2024 年の HBM パッケージング売上高が
2023 年の ”4 倍になるとの見通しを示しました。”
最近、
顧客各社がHBMの容量計画を
加速させているのを目の当たりにしているため、
当社の売上高は今年6倍、
6億ドル以上に成長する可能性があると考えています。
全デバイスタイプにおいて、
当社のアドバンスド・パッケージング製品ポートフォリオからの収益は、
今年約17億ドルに成長すると予想しています。
さらに将来を展望すると、
AIデータセンター以外にも
ヘテロジニアス・インテグレーションがより広く採用され、
当社が提供する市場を拡大する新製品を投入することで、
この事業が再び倍増する機会があると考えています。
AIデータセンターは、
アプライド マテリアルズが次世代の半導体を支える
大きな変節をいかに実現しているかを示す一例に過ぎません。
業界のロードマップにおいて、
材料科学と材料工学の重要性はますます高まっています。
アプライド マテリアルズは、
AIハイパフォーマンスコンピューティングから
ICAPSエッジコンピューティングまで、
半導体の主要な変遷を実現するために不可欠な、
広範でユニークな材料工学ソリューションの
ポートフォリオを開発するために、早くから投資を行ってきました。
アプライド マテリアルズでは、
このような投資を一貫したアウトパフォームにつなげています。
TechInsightsの最新データによると、
アプライド マテリアルズの2023年の成長率は
5年連続でウェーハ製造装置市場を上回った。
貿易規則が逆風となり、
中国市場でのシェアが10%以上に制限されたと推定されるにもかかわらず、この結果を達成した。
全体的なシェア拡大もさることながら、
当社が担当する市場内でのシェア拡大もさらに加速しています。
これは重要なことです。
ロジック・デバイスがより3次元化し、
次世代DRAMが市場に投入され、
高度なパッケージングが普及するにつれて、
ウェーハ製造装置全体において
材料エンジニアリングの占める割合が
さらに大きくなると予想されるからです。
アプライド マテリアルズの戦略のもう一つの柱は、
業界が直面する複雑性への対応です。
まず、
お客様やパートナーとのコラボレーションを、
より早く、より深く、より広範に推進します。
相互の成功率を加速し、投資効率を高めることを目標に、
業界のイノベーションモデルを変えようとしています。
今後数年かけて構築する
グローバルEPICプラットフォームは、
次世代技術の高速イノベーションと商業化を支援するために
特別に設計されています。
第二に、
当社は、主要なデバイスの変遷を加速させる、
より完全で接続されたソリューションを提供することができる。
当社の収益のうち統合ソリューションが占める割合は、
2019年の約20%から現在では30%に拡大しています。
こうした
ファブ・イン・ア・ファブ型のソリューションに対する需要は、
最先端でも、特殊なIoT、通信、自動車、電力、
センサー用途にサービスを提供するICAPSの顧客からも、
引き続き拡大すると予想しています。
そして3つ目は、
顧客が新技術をより早く大量生産に移行し、
工場運営のパフォーマンス、歩留まり、生産量、
コストを最適化できるよう支援することである。
これがサービス事業の2桁成長を支えています。
AGSは今期、
15億ドルという新記録の売上高を達成しましたが、
その大部分は長期サービス契約によるものです。
ブライスに話を引き継ぐ前に、簡単にまとめます。
アプライド マテリアルズは2024年も好調を維持し、
長期的な成長トレンドの恩恵を受ける絶好のポジションにあります。
AI、IoT、EV、クリーンエネルギーなど、
世界経済を再構築するテクノロジーの地殻変動は
半導体を基盤としており、より多くのチップと、
より高性能でエネルギー効率に優れた
新型チップの需要を促進しています。
アプライド マテリアルズは、
半導体のロードマップを支える
主要なデバイスアーキテクチャの変遷を実現します。
ゲート・オールアラウンド・ロジック・ノード、
高性能DRAM、HBM、
アドバンスト・パッケージングなどの
次世代チップ技術が量産に移行する中、
アプライド マテリアルズの継続的な業績向上が期待されます。
最後に、
ますます複雑化する業界ロードマップは、
アプライド マテリアルズと顧客およびパートナーとの連携をより早く、
より深く、より広範に推進し、
アプライド マテリアルズの最先端の
協調最適化ソリューションや統合ソリューションへの需要を加速し、
サービス事業の2桁成長を支えます。
それではブライスに話を移します。
ブライス・ヒル
ありがとう、ゲイリー。
そして、収益と売上総利益率において
今期も好調な四半期をもたらした
チームの集中力と実行力に感謝したいと思います。
本日は、
当社の事業環境全般について説明し、
IoT、通信、自動車、電力、センサー市場にサービスを提供する
ICAPS事業についての洞察をお話しします。
また、
当社の資本配分戦略とオペレーティング・モデルについて説明し、
利益ある成長と魅力的な株主還元をどのように推進しているかを
実証します。
また、
第2四半期の業績を総括し、
第3四半期のガイダンスをご説明します。
第1四半期の世界半導体市場は前年同期比15%増となり、
ゲーリーが説明したデータセンターのトレンドが
半導体業界の堅調な成長を後押しするものと期待しています。
当四半期中、
クラウドサービスプロバイダーは力強い設備投資計画を発表したが、
これは当社の顧客にとって朗報である。
今月初めに発表した
マーケット・ブリーフィングでは、
データセンター市場が最終的に
最先端ファウンドリ・ロジック・ウェーハの着工を牽引する
第一の原動力となり、
今後数年でPC、
そしてスマートフォンを凌ぐだろうと予測している。
当部門では、
第 2 四半期に DRAM、アドバンスト・パッケージング、ICAPS、
およびサービスが好調でした。
2月には、
すべてのデバイスタイプで工場稼働率が上昇すると予測しましたが、
その通りになりました。
ゲーリーは、
データセンターのAIメガトレンドが、
最先端ロジック、DRAM、広帯域メモリ、
その他のアドバンスト・パッケージングに使用される
当社の技術に対する旺盛な需要を牽引していることを説明しました。
当社のICAPS事業は、
さらに3つのメガトレンド、
特にIoTとエッジコンピューティング、
電気自動車と自律走行車、
再生可能エネルギーによって牽引されています。
ICAPS事業全体では、
今年最大の需要ドライバーの1つはエッジコンピューティングで、
特にスマートフォン企業や
産業用・ホームオートメーション用IoT機器メーカーが必要とする
28ナノメートルノードでの需要が大きい。
第二の大きな需要ドライバーは、
電気自動車用のパワーチップであり、
業界のリーダーたちは現在、
長期的な成長計画を支えるサプライチェーンを確立しつつある。
第三の原動力は、
今後数十年の間にネットゼロ目標を達成するために必要とされる、
再生可能な太陽エネルギーや風力エネルギーを取り込むための
パワーチップである。
当社は、
ICAPS事業がファウンドリ・ロジック事業全体の
大部分を占めると確信しています。
ひとつは、
我々が説明したメガトレンドがICAPSチップの需要を
引き続き増加させるということです。
2つ目は、
デバイスレベルでの技術革新がより優れたチップを生み出し、
新たなシステム販売を刺激し、
アプライド マテリアルズの顧客にとっての
最高価値パートナーとしての地位を拡大することです。
そして最後に、
ICAPS製品を新たな市場セグメントに投入することで、
リーチを広げ、シェアを拡大します。
次に、
当社の資本配分戦略とその結果について説明します。
当社の効率的なビジネスモデルは、
健全なフリー・キャッシュ・フローを生み出します。
私たちの最優先事項は、
利益ある成長を可能にするための研究開発と資本基盤への投資です。
そして第2の優先事項は、
1株当たり配当金を増やし、
自社株買いプログラムを活用して余剰フリー・キャッシュ・フローを
株主に分配することです。
具体的には、
過去10会計年度において、研究開発に200億ドル以上、
資本増強に50億ドル以上を再投資し、
フリー・キャッシュ・フローの90%以上を株主に分配してきました。
当社の資本配分戦略は、要約すると、
当社の事業モデルを支えるものである。
第一に、
当社は毎年30億ドル以上を研究開発費に投資し、
顧客と密接に協力しながら、
これまで述べてきたような世界的なメガトレンドの中で
競争力を高めるために不可欠な新しい半導体技術を開発しています。
第二に、
顧客がこれらの新しいチップや高度なパッケージング技術を
世界規模で展開できるよう、大量生産システムを設計しています。
第三に、
これらのシステムを製造するためのグローバルな工場と
サプライチェーンネットワークを管理します。
第四に、
数十年の耐用年数を持つ当社システムのサービスを提供し、
立ち上げを加速し、生産量、歩留まり、コストを最適化することで、
お客様の投資収益率を最大化します。
第五に、
この活動で得た利益の高い割合を研究開発に再投資し、
さらに新しい技術やソリューションを開発しています。
そして最後に、
余剰資金を株主に分配します。
重要な点は、
私たちがツールを製造・出荷するたびに、
インストールベースとサービス機会が拡大し、
それがアプライドグローバルサービスの一貫した
安定成長につながるということです。
実際、
AGSは19四半期連続で前年同期比成長を達成しており、
これは2度のメモリのダウンサイクルにまたがるものです。
AGSの売上の80%以上は定期的なサービスと部品販売によるもので、
その約3分の2は90%の更新率を誇る長期サービス契約に基づいています。
これを当社の資本配分戦略と結びつけることで、
AGSは成長を続ける配当金を十分に賄えるだけの
営業利益を生み出し続けています。
2023年3月には1株当たり配当金の23％増配を発表し、
今年3月には25％増配を発表しました。
まとめると、
過去10会計年度において、
私たちの経営モデルは、
企業収益を13％以上の複利率で増加させ、
non-GAAP EPSを30％近く、フリー・キャッシュ・フローを
33％、1株当たり配当を12％近く増加させてきました。
また、この期間に発行済み株式数を30%以上削減しました。
それでは第2四半期の業績を要約します。
前年同期比では、
売上高は微増の約66億5,000万ドル、
非GAAPベースの売上総利益率は70ベーシスポイント増の47.5％、
非GAAPベースの営業費用は5％増の12億3,000万ドル、
非GAAPベースのEPSは4.5％増の2.09ドルでした。
セグメント業績に目を向けると、
半導体システム部門の売上高は49億ドルと引き続き好調で、
これには記録的なイオン注入装置の売上高が含まれています。
セグメントの非GAAPベースの営業利益率は34.9%でした。
アプライド・グローバル・サービスの売上高は
前年同期比7%増の15億3,000万ドル、
セグメントNon-GAAP営業利益率は28.5%でした。
契約ツールは前年同期比8%増加し、
チャンバーの設置台数は初めて20万台を超えた。
ディスプレイ部門に目を移すと、
第2四半期の売上高は1億7,900万ドル、
セグメント非GAAPベースの営業利益率は2.8%であった。
スマートフォンに搭載されている有機 LED 技術が
ノート PC やタブレット端末にも採用され、
画面サイズの大型化が設備投資の増加に拍車をかけると確信している。
キャッシュフローに目を向けると、
第 2 四半期の営業キャッシュフローは約 14 億ドル、
フリーキャッシュフローは約 11 億 4,000 万ドルであった。
株主には配当金2億6,600万ドル、
自社株買い8億2,000万ドルを含め、約11億ドルを分配した。
410万株を平均価格197.77ドルで買い戻しました。
それでは、
第3四半期のガイダンスをお伝えします。
売上高は66.5億ドル（プラスマイナス4億ドル）、
非GAAPベースのEPSは2.01ドル（プラスマイナス0.18ドル）を
見込んでいます。
この見通しのうち、
セミ・システムズの売上高は約48億ドル、
AGSの売上高は約15億7,000万ドル、
ディスプレイの売上高は約2億4,500万ドルを見込んでいます。
非GAAPベースの売上総利益率は約47%、
非GAAPベースの営業費用は約12億6,000万ドルと予想しています。
最後に、
税率は12.3%を想定しています。
それではマイク、質疑応答を始めましょう。
マイケル・サリバン
ありがとう、ブライス。
できるだけ多くの方に聞いていただけるよう、
今日の電話では質問は1つだけにしてください。
他の質問がある場合は再質問をお願いします。
セッションの後半にまたお伺いできるよう最善を尽くします。
オペレーター、始めましょう。
質疑応答
オペレーター
確かに。
最初の質問は、カントー・フィッツジェラルドのCJ・ミューズさんからです。ご質問をどうぞ。
CJ・ミューズ
ええ、質問にお答えいただきありがとうございます。
今日の見通しについて、
また大口顧客との継続的な対話の状況について、
暦年ベースで上半期に対する下半期の見通しと、
25年暦年への潜在的なバックログの構築の両方について
お話しいただければと思います。
ありがとうございました。
ゲイリー・ディッカーソン
わかりました。こんにちは、CJ。ご質問ありがとうございます。
当社の事業について、
第3四半期と第3四半期のガイダンスを見ながら
最大の顧客について考えてみますと、
第1四半期と第2四半期にかなり高かった
”中国向けDRAMの出荷が、
下半期には落ち込んでいることがわかります。”
ICAPSの好調とリーディング・ロジックの好調が、
DRAMの落ち込みを補うだろうと予想していました。
そして、第3四半期にはまさにそれが起こると見ています。
また、
リーディング・ロジック側では、
ゲート・オール・アラウンド・プロセス・テクノロジーの登場と
装置の本格的な出荷が始まっています。
リーディング・ロジックと
ICAPSが中国DRAMの落ち込みを
補うことができるかどうかという話をしましたが、
第3四半期はまさにそのような状況になっています。
そして、
25年を見据えた場合、
リーディング・ロジックも同じように基本的に成長すると見ています。
それがゲート・オールラウンドになるでしょう。
ゲーリーは、
24年にゲート・オールアラウンドの出荷に関連するビジネスを
25億ドル見込んでいることを強調しました。
25年には、
このプロセス技術がHVM（大量生産）に向けて成長するにつれて、
このビジネスが大きく成長することを期待しています。
オペレーター
ありがとうございます。
次の質問に移ります。次の質問は、
バーンスタイン・リサーチのステイシー・ラスゴンさんからです。
ご質問をどうぞ。
ステイシー・ラスゴン
こんにちは。私の質問に答えてくれてありがとう。
ブライス、私は......そしてゲイリー、
私は定性的な2025年の見通しについてフォローアップしたかった。
今年25億ドル、
来年は2倍以上になるとおっしゃいましたね。
つまり、
ゲート・オールアラウンドによる前年比25億ドル増ということは、
アドバンスト・パッケージングが時間をかけて
再び倍増する機会があるとおっしゃったように聞こえますので、
それは成長するはずです。
HBMも理論的には成長するはずです。
ICAPSは、以前より少し弱くなっていますね。
ICAPSは以前より少し弱くなっていますが、
底を打った感じがします。
そしてNANDフラッシュは......あなた方にとっても、今はゼロに近い。
つまり、どのように考えたらいいのでしょうか?
例えば、
WFE市場が来年横ばいだとしたら、そのようなドライバーを考えると、
そのような市場に対してあなた方がどのように成長できるかを
どのように考えればいいのでしょうか？
ブライス・ヒル
ステイシー、質問ありがとう。
私たちの考え方は、長期的な展望から出発しています。
ゲイリーが説明したように、
私たちは急成長する市場の重要な変化に投資しています。
そのため、何四半期も、あるいは今後数年間にわたって、
ゲート・オールアラウンドやバックサイド・パワーなどの
リーディング・ロジック・テクノロジー、
アドバンスト・パッケージング、
HBMメモリー、サービス・ビジネスなどに投資することで、
平均的な市場よりも早く成長し、シェアを拡大できると考えています。
そのため、
近い将来の特定の四半期や短期間を予想するのは難しいですが、
これが私たちの見通しです。
ICAPSの観点からは、
ゲートオールアラウンド、ICAPS、DRAM、NAND、
これらすべてを考えています。
DRAMのシェアは過去10年間で10%ポイント以上向上しています。
このテクノロジーには大きな追い風が吹いていると期待しています。
”HBMとDRAMの稼働率が向上していることもお話ししました。”
これはプラス材料です。
また、ICAPSの市場について考えてみますと、
ここに3つの四半期がありますが、
最初の2つの四半期は終了し、第3四半期のガイダンスも終了しました。
そして最後に、
ゲイリーが強調したゲート・オール・アラウンドの25億ドルですが、
これは単なる増分ではなく、
ゲート・オール・アラウンドに関連する事業全体の出荷額で、
今年出荷されたものです。
ゲーリー・ディッカーソン
ステイシー、ゲイリーです。
私たちにとって大きな焦点は、
主要なデバイス・アーキテクチャの転換を可能にし、
それを勝ち取ることです。
ファウンドリー、ロジック、最先端など、
さまざまなデバイス・セグメントに分けた場合、
当社が成長するチャンスは非常に大きいと言えます。
ゲート・オールラウンド、
バックサイド・パワー・デリバリー、配線は、
当社にとって真の強みです。
ブライスが述べたように、
DRAMでは過去10年間で10ポイントのシェアを獲得しました。
また、
DRAMのアーキテクチャの変遷に目を向けると、
当社はさらに有利な立場にあります。
材料集約型、
材料エンジニアリング対応型となるDRAMは、
当社にとって非常に有利なポジションとなるでしょう。
パッケージングについてもお話ししました。
私たちは24年におけるパッケージング事業の見通しを
17億ドルに引き上げました。
しかし、
私が申し上げたように、またブリスが繰り返したように、
私たちには先進パッケージング事業を
”倍増させるチャンスがあります。”
HBMについては、
今年の成長率を4倍から6倍に引き上げました。
そして最後の1つはサービス事業で、
19四半期連続で前年同期比増を達成しています。
非常に複雑なアーキテクチャの変遷に伴い、
サービス事業で付加価値を高める絶好の機会となっています。
また、
経験豊富な人材がいない新たな拠点への移転が進んでいるため、
サービス事業が2桁成長を遂げていると話してきました。
これは60億ドルのランレートですが、
今後大きな成長が見込まれます。
では、その他に考えていることをいくつか。
ステイシー・ラスゴン
しかし、あなたはゲート・オール・アラウンドから今年25億ドル、
将来はその2倍以上とおっしゃいましたが、
私の聞き間違いでしょうか？
2025年にゲート・オールラウンドで50億ドルということですか？
ブライス・ヒル
ええ、それは...
ステイシー・ラスゴン
それとも、私があなたの言ったことを誤解していたのかしら？
ゲイリー・ディッカーソン
いや、その計算は正しいと思う。
ブライス・ヒル
そうだよ、ステイシー。
ですから、これは単なる増分ではありません。
その技術に関連する機器全体の売上です。
ですから、
今年は25億ドル、来年はさらに倍増する可能性があります。
ステーシー・ラスゴン
分かりました。ありがとう。
オペレーター
ありがとうございました。
次の質問まで少々お待ちください。
次のご質問は、Evercore ISIのマーク・リパシスさんからです。
ご質問をどうぞ。
マーク・リパシス
私の質問に答えてくれてありがとう。
ゲイリーにも質問があります。
ゲイリー、マテリアル・エンジニアリングへの投資を増やすというのは、
バリュー・チェーン（価値連鎖）を、
かつては顧客の領域であったところまで
引き上げていくようなものですよね。
多くの場合、企業がバリュー・チェーンを上昇させ、
より付加価値を高めることで、
最終的には利益率の改善に反映されるものです。
ですから、
あなたがパートナーシップを結んでいること、
そしてその精神を高く評価しています。
しかし、
もしあなたがより多くの価値を付加しているのであれば、
それは最終的に、
より高い収益性という形であなたに還元されるはずです。
それについて哲学的な話をしていただけませんか？
どのように......それはあなたが期待することなのでしょうか、
それとも他の方法で現れるのでしょうか？
ありがとうございます。
ゲイリー・ディッカーソン
そうですね。ご質問ありがとうございます。
業界全体を見渡せば、
当社の顧客は皆、競争力を左右する
主要なデバイス・アーキテクチャの変遷を
いち早く市場に投入しようと競争しています。
つまり、
ゲート・オールアラウンド、バックサイド・パワー、
新しいDRAMアーキテクチャ、
そしてパッケージングが、
電力性能とコストにとってますます重要になってきています。
つまり、これこそが業界の競争環境を形成しているのです。
私たちは、
将来の技術世代に向けて顧客と協力しています。
そのため、私たちは非常に高い可視性を持っています。
私たちが持つこの広範でつながりのあるポートフォリオは、
こうしたアーキテクチャの変遷について、
顧客と早い段階から非常に深い関係を築く機会を与えてくれます。
今後、
マテリアルズ・エンジニアリングの投資額に占める割合が高まり、
相対的な貢献度が高まると見ています。
アプライド マテリアルズは、
特に幅広いコネクテッドポートフォリオで
明確なリーダーシップを発揮します。
当社はアプライド マテリアルズの社内に統合能力を構築し、
アーキテクチャの転換を推進するお客様との
共同イノベーションを実現しています。
ですから、
アプライド マテリアルズはお客様との関係の中で
より多くの価値を創造し、
それがお客様にとって価値あるものになると確信しています。
そして私たちの焦点は、
顧客とともにより多くの価値を提供しながら、
より多くの価値を獲得することです。
基本的な質問ですが、あなたの考えに同意します。
マーク・リパシス
ありがとう。とても参考になった。
オペレーター
ありがとうございました。
次の質問まで少々お待ちください。
次のご質問はバンク・オブ・アメリカ証券の
ヴィヴェック・アリヤさんからです。ご質問をどうぞ。
ビベック・アリヤ
私の質問に答えてくれてありがとう。
ゲイリー、ゲート・オール・アラウンドの話に戻ります。
10億ドルも見通しを引き上げていますね。
HBMについては、
さらに1億ドルほど引き上げていると思います。
それはすべて7月と10月に現れるのですか？
ということは、概念的には、
下半期は以前考えていたよりも
10億ドル以上高くなるということですか？
それから、
ゲート・オールラウンドについてですが、
以前考えていたものと比べて何がこれほど
大きな伸びをもたらしたのでしょうか？
15億ドルベースで10億ドル増というのは非常に力強い数字です。
質的な要因は何でしょうか？
また、下期が10億ドル増ということは、
以前考えていたよりも11億ドル増ということですか？
ブライス・ヒル
ヴィヴェック、ブライスです。
ここではっきりさせておきたいことがあります。
今期は......前期、
ゲート・オール・アラウンドの増分収益についてお話ししたときに、
ちょっと分かりにくいと判断しました。
そこで変更しました。
今期は、ゲート・オール・アラウンドのトランジスタと
配線に関連するすべての収益について話しています。
つまり、増収分だけではありません。
ですから、
今四半期の25億ドルという数字は、
前四半期の10億ドルに比べて増加したと解釈するべきではありません。
ただ基準を変えただけです。
今、私たちはゲート・オールラウンド製品に関連するす
べてのビジネスを引き合いに出しているだけです。
それで、お役に立てれば幸いです。
何が増収の原動力になっているかという質問に対しては、
私たちの考え方はあまり変わっていないと思います。
今年は25億ドルです。
来年は技術の向上とともに大きく伸びる可能性があります。
そして、私が言いたいのは、
第3四半期のガイドにその一部が掲載されているということです。
ご存知のように、
中国向けDRAMの増産分を削減しました。
下期は、
ICAPSの強さと、ゲート・オール・アラウンドに牽引される
リーディング・ロジックの出荷増でこれを補います。
ビベック・アリヤ
ブライス、ちょっと説明してほしいのですが...
ゲイリー・ディッカーソン
Vivek。付け加えますと、支出増の原動力のようなものですが、
デバイスの性能、駆動電流、リーク電流、
消費電力などを改善するような技術は、非常に難しいものです。
そのため、
顧客は......そしてそれは本当に、
当社がさまざまな種類の技術の幅広いポートフォリオで提供できる
材料マジックに関するものなのです。
特にハイパフォーマンス・コンピューティングや
AIコンピューティングのようなアプリケーションに対応するための
性能とパワーのロードマップを推進する中で、
これらの異なるテクノロジー・ノードの1つ1つでステップ数が
増加しています。
繰り返しますが、
これらは非常に非常に難しい技術です。
GPUの1,000億トランジスタにしても、
アプリケーション・プロセッサーの100キロメートルの配線にしても、
材料を使った本当に驚くべき技術の成果です。
それが、支出増の原動力となっているのです。
ビベック・アリヤ
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問まで少々お待ちください。次の質問は、ウルフ・リサーチのクリス・カソさんからです。ご質問をどうぞ。
クリス・カソ
はい、ありがとうございます。
こんばんは。ご質問はアドバンスド・パッケージングについてですが、
今年の見通しについてかなり具体的にお話しされていましたね。
また倍増させる機会があるとおっしゃいました。
しかし、
その時期についてはお答えになりませんでした。
では、
いつまでに倍増するのか、
その時期を教えていただけますか？
また、
ロジックとHBMのアドバンスド・パッケージングがあることは
承知していますが、
期待値を押し上げる要因は何でしょうか？
ゲーリー・ディッカーソン
こんにちは、クリス。ゲイリーです。
アドバンスト・パッケージングや
ヘテロジニアス・インテグレーションへの注目は、
業界全体の大きな原動力となっています。
AIサーバーやさまざまな種類のアプリケーションを見ると、
高帯域幅メモリに多大な技術革新が見られます。
高性能ロジック・チップとメモリー・チップを
どのように接続するかという点で、
大きな技術革新が見られます。
ムーアの法則のようなものが大幅に減速している中、
業界のロードマップにとって非常に重要であるためです。
ムーアの法則のようなものが大幅に減速している現在、
業界のロードマップにとって非常に重要だからです。
アプライド マテリアルズは、
PVD、CVD、CMP、めっき、エッチング、
ハイブリッドボンディング、デジタルリソグラフィ、
eBeamテストなど、幅広い技術ポートフォリオを有しています。
非常に幅広いポートフォリオを持っています。
このようなロードマップを見るにつけ -- これが、
私がアーキテクチャの変遷に立ち戻る理由です。
ファウンドリ・ロジックの顧客やメモリの顧客のロードマップを見ると、
どの顧客もこの種の技術に
非常に多額の投資をしていることがわかります。
アプライド マテリアルズの新たなイノベーションによって、
この分野のビジネスが2倍に拡大し、
年平均成長率はさらに上昇すると考えています。
アプライド マテリアルズのもうひとつの強みは、
この幅広いポートフォリオに加えて、
すべてのお客様との深い多世代にわたるつながりがあることです。
私たちは主要な顧客と次世代のイノベーションに取り組んでいます。
ですから、
私たちは、これらの変遷がどのようなものか、
また、アーキテクチャーの変遷がどのようなものになるのか、
かなり見通しがよく、これらの変遷が市場に出てくるにつれて、
私たちのシェアを拡大するための非常に強力な立場にあります。
倍増の具体的な時期については明言していません。
しかし、パッケージングの機会については非常に楽観的です。
クリス・カソ
ありがとう。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問まで少々お待ちください。
次のご質問はレイモンド・ジェームズのスライニ・パジュリさんからです。ご質問をどうぞ。
スリニ・パジュリ
ありがとうございます。
ブライス、中国について質問があります。
前期、あなたは中国が今年末までに
30％程度まで正常化すると予想していると言っていたと思います。
そこで質問なのですが、
現在もその見通しなのでしょうか？
それから、ICAPSはまだかなり持ちこたえているようです。
今後減少するのは主にDRAMでしょうか？
また、ICAPSの最終市場についてお聞きしたいのですが、
広義のアナログはまだ比較的弱く、自動車はまちまちのようです。
ICAPSの好調の要因は何なのでしょうか？ありがとうございました。
ブライス・ヒル
わかりました。ありがとうございます。
まず、
下半期になるにつれて、
総売上高に占める中国の割合が正常化していきます。
ですから、
予想通り30％近くになるでしょう。
また、ご指摘のような動きもあります。
ここ3四半期は、
中国の特定顧客向けのDRAM出荷が若干追いつきました。
それが第3四半期、第4四半期と減少し、
中国での売上高比率はここ数年の平均である30%程度に近づくでしょう。
また、DRAMビジネスが落ち込むと、
ICAPSビジネスと最先端ロジック・ビジネスが
それを補うように増加します。
これは、
ICAPSが引き続き好調であることと一致しており、
中国市場の残りはICAPS関連ということになります。
よくご理解いただけたと思います。
最終市場はまちまちです。
産業用と自動車は弱含みです。
スマートフォンやPC関連製品は伸び悩んでいますが、
最近は少し力強さを増しています。
そして、
イメージセンサー、
パワーチップ、マイクロコントローラーについては、
多くの市場が好調です。
このように、
最終市場はまちまちですが、
顧客は前向きな需要に向けて投資を行い、
前向きな需要に対応するための生産能力を整えています。
そのような市場の稼働率を見ると、改善していることがわかります。
ですから、
ガイダンスを聞かれた場合、
第1四半期と第2四半期がICAPSで非常に好調で、
第3四半期もICAPS市場で
好調な四半期になるということをお伝えできればと思います。
ご質問ありがとうございました。
スリニ・パジュリ
ありがとう、ブライス。
オペレーター
ありがとう。次の質問まで少々お待ちください。
次のご質問はシティのアティフ・マリクさんからです。ご質問をどうぞ。
アティフ・マリク
私の質問にお答えいただきありがとうございます。
ゲートオールアラウンドについても質問があります。
非常に強い見通しで、
25億ドル、来年には倍増します。
この需要に対する顧客ファネルは、
4つのファウンドリーでかなり幅広いのでしょうか？
また、
25億ドルの中で、
FPE、ALDパターニング、
何が最も需要を牽引しているのか、順位をつけていただけますか？
ありがとうございます。
ブライス・ヒル
まず最初の部分ですね。
その需要は私たちの顧客ベース全体にわたっていると思います。
ですから、
1つの顧客というわけではありませんが、
顧客間の相対的なバランスについて詳細をお話しすることはありません。
それから、
機器ミックスの観点から、
ゲイリー......いや、すみません、
機器ミックスですが、
何か強調するようなことがあるかどうかわかりません。
ゲーリー・ディッカーソン
私たちの強みは、
幅広い技術ポートフォリオと統合ツール、
そしてインテグレーション・エンジニアリングです。
ゲート・オールアラウンドを見ると、
Epi、PVD、ALD、選択除去、エッチング、熱処理、
インプラント、CMP、eBeamなどがあります。
非常に幅広いポートフォリオです。
そのすべてを紹介するつもりはありません。
FinFETの時もそうでしたが、
電力と性能を向上させるために構造を構築する方法を共同で最適化し、
革新することができました。
ゲート・オール・アラウンドでも同じことを行っています。
オペレーター
質問の答えになりますか？
アティフ・マリク
はい、ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。
次の質問まで少々お待ちください。
次の質問はゴールドマン・サックスの針俊哉さんからです。
ご質問をどうぞ。
針 俊也
こんにちは。
質問を受けていただきありがとうございます。
HBMとNANDについてです。
HBMについてですが、
24年については確かに売り切れだとお客様からお聞きしています。
HBMについては、
24年は確実に完売していますし、
25年もほぼ完売しています。
ですから、
来年についてはかなり見通しが立っていると思います。
ゲーリーは、
中長期的にアドバンスト・パッケージング全体が
倍増すると話していましたね。
しかし、
HBMを視野に入れた場合、
この事業は25年にも前年比で倍増する可能性がありますか？
それから、
NANDの方ですが、ビジネスはかなり落ち込んでいます。
顧客企業の収益性は改善しており、
キャッシュフローも改善しているか、
悪化していません。
顧客からの発注は戻ってきていますか？
あるいは、
彼らが再びWFEに投資するためには何が必要でしょうか？
ありがとうございました。
ブライス・ヒル
オーケー。トシヤ、ブライスです。
まずは私から、
それからゲイリーがHBMについて補足するかもしれません。
完売のコメントですが、
DRAMウェーハスタート全体で稼働率が向上しています。
ウェーハスタートの観点から、
HBMへの割り当てが
”5%からおそらく20%近くまで増加しています。”
とはいえ、
100％利用されているわけではありません。
そのため、
もし何らかの制約があるとすれば、
それはパッケージング側かもしれません。
HBMの受注が伸びているのを確認しています。
NANDに関しては、
ムーアの法則はNANDではまだ生きていると考えています。
NANDの各世代でビット密度はかなり積極的に増加しています。
そして、ビットの増加に対する需要関数に応えています。
つまり、
NANDのビジネスは技術のアップグレードであり、
新規ウェーハの立ち上げではなく、
さらなる技術のアップグレードなのです。
ですから、
この先もこのような状況が続くと思われます。
全体として、
NANDは半導体のスピードで成長すると予想しています。
ストレージが非常に重要な役割を担っていることは明らかで、
ベンダーの何社かは、AIにとってもストレージがいかに重要であるか、
そしてそれが成長するだろうと述べています。
そのため、我々としては、
NANDの成長は緩やかですが、時間の経過とともに成長し、
WFEの売上高の約3分の1をメモリが占めるようになると期待しています。
それから、ゲイリー、HBMについて何か具体的なことは......。
ゲーリー・ディッカーソン
そうだね。
ハイ、トシヤ。
ブライスが話していた以上のことは特にありません。
HBMの需要はますます高まっています。
HBMの需要は、
前回お話ししたときの4倍から6倍に増加しました。
そして、今後も需要の増加が見込まれます。
つまり、
顧客からの引きはまだあるということです。
来年についてはまだ見通しを立てていませんが、
この分野での需要は引き続き強いと見ています。
針 俊也
ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。
次の質問まで少々お待ちください。
次の質問はTDコーウェンのクリシュ・サンカーさんからです。
ご質問をどうぞ。
クリシュ・サンカー
私の質問に答えてくれてありがとう。
ゲイリー、バックサイドパワーデリバリーについて質問があります。
業界には2つのアプローチがあるようです。
1つはトランジスタに直接接触する裏面配線で、
もう1つは[ナノTFE](ph)アプローチです。
ちょっと興味があるのですが、
あなたは月産10万枚のウェーハスタートに対して1
0億ドルのSAMを追加するという話をしましたね。
この2つのアプローチはどのように分担されているのでしょうか？
また、アプライド マテリアルズの
バックサイド・パワー・デリバリーについて、
今年と来年はどの程度の売上を見込んでいますか？ありがとうございます。
ゲーリー・ディッカーソン
クリシュ。
お客様が使っている具体的なアーキテクチャについては
あまり話したくありません。
それは、さまざまな顧客にとっての機密事項だからです。
今後、バックサイドへの直接接続は、
誰もが注目している道だと思います。
ですから、時間の経過とともに、
バックサイドへの直接接続はかなり大きく成長すると思います。
私たちは、その変遷についてお客様と深く関わっています。
私たちは全体的に配線をリードしています。
配線のシェアは非常に高い。
そのため、配線が裏側に回ることで、その変節が起こったときに、
その費用の50％を私たちに提供するチャンスがある、
と私たちは言っています。
ですから、
私たちはバックサイドの異なるタイプの
両方のアプローチをサポートしていますが、
どちらがより大きいと見ているかという点については、
あまり具体的に言いたくはありません。
時間が経てば、
ダイレクト・コネクトに移行する可能性はあると思います。
しかし、
その時期については、
それぞれのお客様のロードマップになると思いますので、
具体的には申し上げられません。
収益のタイミングに関しては、
2024年時点ではかなり小さい。
しかし、
バックサイド・パワーが大きく成長するのは25年以降です。
クリシュ・サンカル
ありがとうございます。ありがとう。
オペレーター
ありがとう。次の質問まで少々お待ちください。
次のご質問はUBS証券のティモシー・アルクリさんからです。
ご質問をどうぞ。
ティモシー・アルクリ
ありがとうございます。
ブライス、
中国DRAMについて2つの質問があります。
1つ目は、
中国DRAMが[5億ドル]減少するとおっしゃいましたね。
これは第3四半期に一気に下がるのでしょうか？
つまり、
第3四半期の中国DRAMのステップダウンは
どの程度を想定しているのでしょうか？
また、
より広い意味で、16億ドル相当のDRAMビジネスのうち、
中国が占める割合を教えていただければと思います。
韓国を見てみると、
16億ドルのDRAM収益のうち約10億ドルが中国です。
この数字が正しいかどうか確認していただけますか？
ありがとうございます。
ブライス・ヒル
ティム、ご質問ありがとうございます。
以前の四半期で申し上げたのは、
DRAM全体で5億ドル以上増加したということです。
ですから、
この3四半期はそれぞれ5億ドル以上の増加ということにしておきます。
下期に目を向けると、
第3四半期に完全にゼロになるわけではありませんが、
大幅に減少し、
第4四半期にはほぼゼロになります。
また、先の質問で強調したように、
中国からの収益とのミックスは30％程度になると思います。
ということで、これが私の答えに近いと思います。
ご質問ありがとうございました。
ティモシー・アルクリ
もちろん、ブライス。ありがとう。
オペレーター
ありがとうございます。
次の質問まで少々お待ちください。
次のご質問は、ウェルズ・ファーゴのジョー・クアトロキさんからです。
ご質問をどうぞ。
ジョー・クアトロチ
はい、ご質問ありがとうございます。
ICAPSのトレンドについて理解したいと思います。
中国と非中国の成長の違いについて教えてください。
中国の収益が正常化し、DRAMが落ち込んでいるようですが、
それ以外はほとんどICAPSだけです。
中国と非中国のトレンドの違いを教えてください。
ブライス・ヒル
ジョー、ご質問ありがとう。
中国については、
ここ3四半期は非常に好調でした。
ですから、
もし減速や消化期間について推測しているのであれば、
それを強調しなかった理由のひとつは、
私たちが見ているものから判断しているということです。
第1四半期、第2四半期と好調な四半期が続きました。
第3四半期もICAPSが好調で、第4四半期は中国が好調です。
今、世界について考えると、
3つの地域が成長しており、残りの地域は成長していません。
つまり、現時点では最終市場はまちまちということです。
中国全体についての見解ですが、
チームは昨年、WFEのさまざまなデバイス要素の円グラフを示しました。
5月2日に発表された円グラフでは、
ICAPSはWFEの約40%を占めていました。
中国はICAPSの最大の市場であり、
私たちはそれを注意深くモニターしています。
私たちは多くの顧客を抱えています。
30以上の工場プロジェクトが立ち上げ段階にあり、
そのうちの約30社を追跡しています。
つまり、
生産能力があり、生産能力を追加し、稼働させている。
稼働率を追跡しています。稼働率は改善しています。
歩留まりも向上しています。
ですから、中国市場は今後、
当社にとって非常に大きく重要な市場になると考えています。
私たちは中国市場に崖はないと言いましたが、
現時点ではその言葉を守りたいと思います。
ジョー・クアトロチ
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございます。
次の質問まで少々お待ちください。
次の質問はJPモルガンのハーラン・サーです。ご質問をどうぞ。
ハーラン・スール
こんにちは。
私の質問にお答えいただきありがとうございます。
成熟した特殊ICAPS主導の成長プロファイルから、
最先端ファウンドリ・ロジックメモリのような
成長プロファイルに移行する今年、
そして今後、通常、これは御社の
プロセス制御・診断ポートフォリオにとって
強力な追い風になる傾向があります。
というのも、[画像]（ph）サイズが小さくなり、
より優れた解像度が要求される一方で、
新しい、より多くの[欠陥歩留まり]（ph）の課題も出てくるからですね。
ですから、
今年、最先端のCFE主導のeBeamポートフォリオを牽引したのでしょう。
そのポートフォリオは今年も4倍の成長を続けているのでしょうか？
来年のパイプラインはどうなっていますか？
また、中長期的な展望として、製造性に大きな課題がある中、
アプライド マテリアルズのチームは、
今後数年間、
プロセス制御と診断の集約度がWFE全体の集約度を上回るペースで
上昇すると見ているのでしょうか？
ゲーリー・ディッカーソン
ありがとう、ハーラン。ゲイリーです。
eBeamテクノロジーと
主要なアーキテクチャー・インフレクションとの結びつきは、
アプライド マテリアルズの真のアドバンテージです。
ですから、
このユニークな能力を持つことは、
アプライド マテリアルズの真のアドバンテージです。
つまり、
収益の観点からも、
アプライド マテリアルズの成長の原動力となることは
言うまでもありませんが、他の幅広いポートフォリオ、
コネクテッド・ポートフォリオとの相乗効果も、
アプライド マテリアルズの大きな強みです。
電子光学のキーテクノロジーのひとつである
コールフィールドエミッションでは、
最高10倍のイメージング速度で最高の解像度が得られます。
つまり、非常に差別化された技術なのです。
今年もCFEシステムの売上は4倍程度に成長する見込みで、
eBeamシステム全体の売上の約50％を占めることになります。
それから、
やはりPDCはアプライド マテリアルズの
大きな成長ドライバーだと思います。
新製品のパイプラインはこれまでで最も充実しています。
他のプロセス装置事業とのシナジー効果もあり、
材料マジックや材料イノベーションはますます拡大しています。
ですから、
アプライド マテリアルズのビジネスについては、
今回も非常に楽観的です。
ハーラン・スール
ありがとう、ゲーリー。
マイケル・サリバン
ああ、ありがとう、
ハーラン。オペレーターの方、
もう1つだけ簡単な質問をお願いします。
オペレーター
確かに。最後の質問まで少々お待ちください。
本日最後のご質問は、
サスケハナのメヒディ・ホセイニさんからです。ご質問をどうぞ。
メフディ・ホセイニ
はい、質問させていただきありがとうございます。
ゲイリー、あなたはこの変曲点技術、最先端のロジック、HBM、
DRAM、アドバンスト・パッケージングについて話していましたが、
あなたのバックログにないものは、
特にゲート・オール・アラウンドとメモリ用の
追加ウェハ・キャパシティであり、
それは2025年の出荷に向けて今年後半に[POS](ph)が配置されるものだと言っていいでしょうか？
ブライス・ヒル
メヒディ、ブライスです。
それなら私が。グリーンフィールドの質問かどうかは分かりませんが、ICAPS、リーディング・ロジック、DRAMのウェーハスタートの増加が予想されます。また、ウェーハスタートの増加があまり期待できないのはNANDかもしれませんが、それでもアップグレードは行われるでしょう。ほとんどのメモリー技術はアップグレードです。しかし、全体的に新技術と新工場の組み合わせになるでしょう。
メフディ・ホセイニ
ありがとうございます。
マイケル・サリバン
オーケー。質問をありがとう。
それではブライス、最後に感想をお願いします。
ブライス・ヒル
ありがとう、マイク。
私たちは、
データセンターAIにおけるロードマップの変遷を
うまく予測できたと思います。
トランジスタからフロントサイド配線、バックサイド配線、
そして高度なパッケージングに至るまで、
ゲート・オールラウンド・チップにおいて、
当社のソリューションが引っ張られているのがわかります。
DRAMも同様で、
当社は材料エンジニアリングでナンバーワンであり、
特にHBMスタッキングに強みを持っています。
今後の電話会議では、
エッジ、AI、IoT、自動車、クリーンエネルギーといった
ICAPS事業の長期的かつ大きな原動力となる分野での
当社のポジションについて、
さらに多くのことをお話しする予定です。
システム事業の勢いはサービス事業の原動力となり、
非常に安定したサブスクリプションのような成長をもたらし、
加速度的な増配に貢献しています。
ゲーリーは5月30日にニューヨークで開催される
バーンスタイン・カンファレンスに出席します。
また、
6月6日にサンフランシスコで開催される
BofAカンファレンスで多くの皆さんに
お会いできることを楽しみにしています。
ありがとう、マイク。それでは電話を切ります。
マイケル・サリバン
オーケー。ありがとう、ブライス。
本日はお集まりいただきありがとうございました。
本日の電話会議のリプレイは、
本日午後5時（太平洋時間）までに
当社ウェブサイトのIRページでご覧いただけます。
今後ともアプライド マテリアルズをよろしくお願いいたします。
オペレーター
皆様、本日のカンファレンスへのご参加ありがとうございました。
以上でプログラムを終了いたします。
これでお切りください。
ごきげんよう。