【AI要約】LOW 2024 Q1

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

• 売上 : 売上(予想) = $21.36B : $21.07B

• EPS : EPS(予想) = $3.06 : $2.94

• ガイダンス利益 = $12.00 to $12.30 (年間)

• ガイダンス売上 = $84.0B to $85.0B (年間)

• ガイダンス(予想) = $12.21 (年間)

【企業概要】
ロウズは、米国のFORTUNE 50のホームセンター企業です。週に約1,600万件の顧客取引をこなし、2023年度の売上高は860億ドル超。全米に1,700以上の店舗を構え、約30万人の従業員を雇用しています。本社はノースカロライナ州ムーアズビルにあります。安全で手頃な価格の住宅の創出と次世代の熟練した専門家の育成に注力したプログラムを通じて、地域社会を支援しています。

【業績ハイライト】

• 売上高は214億ドル（前年同期比4.4%減）

• 当期純利益は18億ドル（前年同期比22.3%減）

• 希薄化後1株当たり当期純利益は3.06ドル（前年同期比18.8%減）

• 調整後希薄化後1株当たり当期純利益は3.06ドル（前年同期の3.67ドルから16.6%減）

• 同一店舗売上高は4.1%減（DIYの高額裁量品支出の減少がプロとオンラインのプラス成長で一部相殺）

【ガイダンスまたはoutlook】

• 2024年通期の売上高は840億ドルから850億ドルを見込む

• 同一店舗売上高は前年比2%から3%のマイナスを予想

• 営業利益率は12.6%から12.7%の見通し

• 支払利息は約14億ドル

• 実効税率は約25%

• 希薄化後1株当たり当期純利益は12ドルから12.30ドルを予想

• 設備投資は約20億ドル

【経営陣のコメント】
会長兼社長兼CEOのマービン・R・エリソン氏は、「春のシーズンは好調なスタートを切り、しっかりとした実行力と顧客サービスの強化により推進された。今四半期、新しいDIYロイヤルティプログラムを全国展開し、即日配送のオプションを拡大し、重要なカテゴリーでシェアを獲得した。プロとオンラインの成長に反映されているように、トータルホーム戦略で勢いが出てきている。最前線で懸命に働き、顧客にコミットし、生産性に集中している現場のアソシエイトに感謝したい。」とコメントしました。

【事業運営と戦略】

• 新しいDIYロイヤルティプログラムを全国展開

• 即日配送オプションを拡大

• トータルホーム戦略で勢いづく

【評価】
ロウズの2024年度第1四半期決算は、売上高と利益がともに前年同期を下回る厳しい結果となりました。DIYの高額裁量品支出の落ち込みが大きく、プロ向けとオンラインの成長でカバーしきれていません。

通期ガイダンスでは、売上高と同一店舗売上高の減少を見込んでおり、市場環境の逆風が継続することを示唆しています。一方、営業利益率は前年並みの水準を確保する計画で、コスト管理には注力しているようです。

ロイヤルティプログラムの全国展開や即日配送の拡大など、顧客基盤の拡大に向けた戦略的な取り組みは評価できますが、トータルホーム戦略の具体的な成果はまだ見えていません。

業績回復の兆しが乏しい中、株価の上昇余地は限定的と考えられます。当面は様子見が必要でしょう。コスト削減努力が奏功し、利益率が想定を上回れば株価へのポジティブサプライズとなる可能性はあります。引き続き、業績動向とガイダンスの進捗を注視していく必要があるでしょう。