【AI要約】ALGN 2024 Q1

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

• 売上 : 売上(予想) = $997.43M : $972.41M

• EPS : EPS(予想) = $2.14 : $1.97

• ガイダンス利益 = (なし)

• ガイダンス売上 = $4.09B to $4.17B (年間)

• ガイダンス(予想) = $1.04B (四半期)

• ガイダンス(過去) = $4.06B (年間)

【企業概要】
アライン・テクノロジー社は、透明なマウスピース型歯列矯正具「インビザライン」システム、口腔内スキャナー「iTero」、デジタル矯正歯科・修復歯科用CAD/CAMソフトウェア「exocad」を設計・製造・販売する医療機器メーカーです。同社の製品とサービスは、患者のアウトカムと歯科医院の効率改善に貢献し、26万1千人以上の歯科医に利用されています。アライン社は、これらの技術を組み合わせた「アライン・デジタルプラットフォーム」を通じて、世界の6億人の潜在的な患者に向けて、デジタル歯科治療のエンドツーエンドソリューションを提供しています。

【業績ハイライト】

• 総売上高は前年同期比5.8%増の9億9,740万ドル

• クリアアライナー売上高は前年同期比3.5%増の8億1,730万ドル

• イメージングシステム売上高は前年同期比17.5%増の1億8,020万ドル

• 純利益は前年同期比19.6%増の1億500万ドル（希薄化後EPS1.39ドル）

• Non-GAAP純利益は前年同期比14.8%増の1億6,140万ドル（Non-GAAP希薄化後EPS2.14ドル）

• クリアアライナー出荷ケース数は前年同期比2.4%増の60万5,060ケース

• 営業利益は前年同期比15.4%増の1億5,410万ドル（営業利益率15.5%、前年同期比+130bps）

• Non-GAAP営業利益は前年同期比13.0%増の1億9,750万ドル（Non-GAAP営業利益率19.8%、前年同期比+130bps）

【ガイダンスまたはoutlook】
2024年第2四半期の見通し:

• 売上高は10億3,000万ドル～10億5,000万ドルを見込む

• GAAP及びNon-GAAP営業利益率は、2024年Q1を若干上回る見通し

2024年通期の見通し:

• 売上高成長率は+6%～+8%を見込む（従来のガイダンス「2023年比でミッドシングル台の成長」から上方修正）

• クリアアライナーの平均販売単価は前年比で若干上昇の見通し

• GAAP及びNon-GAAP営業利益率は、2023年をわずかに上回る見通し

• 設備投資は約1億ドルを計画（主に建設・改良及び製造能力の拡張）

【部門別業績のデータ】

• クリアアライナー売上高: 8億1,730万ドル（前年同期比+3.5%）

  • クリアアライナー出荷ケース数: 60万5,060ケース（前年同期比+2.4%）

• イメージングシステム売上高: 1億8,020万ドル（前年同期比+17.5%）

地域別クリアアライナー売上高成長率:

• 全地域で前年同期比プラス成長、特にアジア太平洋地域が牽引

• 矯正歯科医チャネルが堅調に推移

【経営陣のコメント】
社長兼CEOのジョー・ホーガン氏は、「2024年第1四半期は期待を上回る売上と利益を達成し、良いスタートを切ることができた。クリアアライナー事業は前年同期比3.5%の成長、特にアジア太平洋地域のボリュームが好調だった。システム・サービス事業も同17.5%の力強い成長を遂げた。矯正歯科医チャネルの強さも継続している。」と語りました。

また、「インビザラインのティーン及びそれ以下の若年層の開始症例数は、全地域で前年同期比5.8％増加した。インビザライン・ファーストやタッチアップ症例の勢いが持続している。」と述べました。

【事業運営と戦略】

• Cubicure社（直接3Dプリントソリューションのリーダー）を買収し、次世代のアライナー製造の基盤を確立

• 次世代デジタルスキャン技術「iTero Lumina」の発売

• 「インビザライン口蓋拡大装置システム」の米国・カナダでの発売、豪州・ニュージーランドでの承認取得

• インビザライン口蓋拡大装置は、成長期の患者の上顎拡大に対処する同社初の3Dプリント矯正装置

【製品とサービス】

• 透明なマウスピース型歯列矯正具「インビザライン」システム

• 口腔内スキャナー「iTero」

• デジタル矯正歯科・修復歯科用CAD/CAMソフトウェア「exocad」

• 「アライン・デジタルプラットフォーム」を通じたエンドツーエンドソリューション

【その他】

• 米国で2つの独占禁止法集団訴訟で勝訴の略式判決を得た

• 初めて「米国特許取得企業トップ300」に選出された

• 2023年1月の自社株買戻プログラムの下、6億5,000万ドルが買戻可能

• 2024年Q2に最大1億5,000万ドルの自社株買戻を計画

【評価】
アライン・テクノロジー社の2024年第1四半期決算は、売上高と利益がともに期待を上回る好決算だった。特にイメージングシステム事業の2桁成長が目立つ。全事業・全地域でプラスの売上成長を遂げ、営業利益率も大幅改善している点は評価できる。

一方、クリアアライナー事業の成長率がミッドシングル台にとどまっている点は、競合との競争激化を反映しているのかもしれない。先行指標となるティーンの開始症例数の伸びも1桁台と、やや勢いに欠ける。

Cubicure社の買収やiTero Lumina、インビザライン口蓋拡大装置の投入など、デジタル歯科治療の包括的ソリューションの強化は評価できる。ただ、これらが業績に寄与するのは来期以降になるだろう。

2024年通期の売上ガイダンスは上方修正されたが、これは保守的なガイダンス設定が裏目に出た面もありそうだ。営業利益率の改善ペースも緩やかで、コスト面の課題は残っていると見られる。

総じて堅調な決算内容だが、クリアアライナー事業の再加速や新製品・サービスの業績貢献が待たれるところである。当面は強気で見られるが、競争環境の変化には注意が必要だろう。