【AI要約】WMT 2025 Q2

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

  • 売上 : 売上(予想) = $169.34B : $168.40B

  • EPS : EPS(予想) = $0.67 : $0.65

  • ガイダンス利益 (四半期) = $0.51 to $0.52

  • ガイダンス売上 (四半期) = $166.03B to $167.64B

  • ガイダンス(予想) (四半期) = $0.54 on $166.63B

  • ガイダンス(利益) (年間) = $2.35 to $2.43

  • ガイダンス売上 (年間) = $672.43B to $678.91B

  • ガイダンス(予想) (年間) = $2.43 on $675.88B

  • ガイダンス(過去) (年間) = $2.23 to $2.37 on $667.57B to $674.05B

【企業概要】

Walmart Inc.は、世界最大の小売企業の一つです。米国を中心に、国際的に展開するオムニチャネル小売業者として、実店舗とeコマースを通じて幅広い商品を提供しています。主要な事業部門は、Walmart U.S.、Walmart International、Sam's Clubの3つです。

Walmart U.S.は、アメリカ国内での主力事業で、スーパーセンターやディスカウントストアを運営しています。Walmart Internationalは、米国外での小売事業を展開し、各国の市場に合わせた戦略を実施しています。Sam's Clubは、会員制倉庫型店舗チェーンで、主に法人顧客や個人会員向けに大量販売を行っています。

eコマース、広告事業、フィンテックなどの新規事業にも積極的に投資し、デジタル化とオムニチャネル戦略の強化に注力しています。低価格と利便性を提供することで、幅広い顧客層にアピールし、継続的な成長を目指しています。

【業績ハイライト】

  • 連結売上高：1,693億ドル（前年同期比+4.8%）

  • 営業利益：79.4億ドル（前年同期比+8.5%）

  • 調整後営業利益：前年同期比+7.2%

  • グローバルeコマース売上高：前年同期比+21%成長

  • 希薄化後EPS：0.56ドル（前年同期比-42.3%）

  • 調整後EPS：0.67ドル

  • Walmart U.S.既存店売上高：前年同期比+4.2%

  • グローバル広告事業：前年同期比+26%成長

  • 在庫：前年同期比-2.0%減少

【ガイダンスまたはoutlook】

2025年度第3四半期予想：

  • 連結売上高（為替変動除く）：+3.25%〜4.25%

  • 営業利益（為替変動除く）：+3.0%〜4.5%

  • 調整後EPS：0.51〜0.52ドル

2025年度通期予想（更新）：

  • 連結売上高（為替変動除く）：+3.75%〜4.75%（当初予想：+3.0%〜4.0%）

  • 調整後営業利益（為替変動除く）：+6.5%〜8.0%（当初予想：+4.0%〜6.0%）

  • 調整後EPS：2.35〜2.43ドル（当初予想：2.23〜2.37ドル）

【部門別業績のデータ】

Walmart U.S.：

  • 売上高：1,153億ドル（前年同期比+4.1%）

  • 営業利益：65.9億ドル（前年同期比+7.8%）

  • 既存店売上高：+4.2%

  • eコマース売上高：+22%

Walmart International：

  • 売上高：296億ドル（前年同期比+7.1%）

  • 営業利益：13.6億ドル（前年同期比+14.3%）

  • eコマース売上高：+18%

Sam's Club：

  • 売上高：229億ドル（前年同期比+4.7%）

  • 営業利益：5.8億ドル（前年同期比+11.5%）

  • 既存店売上高（燃料除く）：+5.2%

  • eコマース売上高：+22%

【経営陣のコメント】

Walmartの社長兼CEOであるダグ・マクミロンは、今四半期の業績について以下のようにコメントしています：

「当社のチームは今四半期も強い業績を上げました。彼らは日々、お客様や会員の皆様の時間とお金の節約のために懸命に働いています。当社の事業のあらゆる部分が成長しています。店舗やクラブの売上は増加し、eコマースは店舗でのピックアップやより迅速な配送サービスの導入により成長を続けています。さらに、マーケットプレイス、広告、会員制などの新規事業も利益に貢献し、当社のビジネスモデルの多様化と強靭性を高めています。」

このコメントは、Walmartの全体的な成長戦略と、オムニチャネル戦略の成功を強調しています。特に、実店舗とeコマースの相乗効果、新規事業の貢献、そしてこれらが総合的にWalmartのビジネスモデルを強化していることを示唆しています。

【事業運営と戦略】

  • オムニチャネル戦略の強化：実店舗とeコマースの統合

  • eコマース成長の加速：店舗でのピックアップと配送サービスの拡大

  • 新規事業の育成：マーケットプレイス、広告、会員制サービスの強化

  • 在庫管理の最適化：在庫レベルの減少と十分な在庫水準の維持

  • グローバル展開：各市場に適した戦略の実施

  • コスト効率の向上：経費管理と利益率の改善

  • デジタル化の推進：テクノロジーを活用した顧客体験の向上

  • サプライチェーンの強化：効率的な商品調達と配送システムの構築

【製品とサービス】

  • 実店舗販売：スーパーセンター、ディスカウントストア、Sam's Club

  • eコマース：オンラインショッピング、店舗でのピックアップ、配送サービス

  • 食品・日用品：生鮮食品、加工食品、家庭用品など

  • 一般商品：衣料品、電化製品、家具など

  • マーケットプレイス：第三者販売者のプラットフォーム

  • 広告サービス：Walmart Connect

  • 金融サービス：クレジットカード、決済サービスなど

  • 会員制サービス：Sam's Club、Walmart+

【その他】

  • PwCの元会長であるボブ・モリッツ氏がWalmart Inc.の取締役会に加入予定

  • グローバル広告事業は前年同期比26%成長、米国Walmart Connectは30%成長

  • 株式およびその他の投資に関する純損失0.11ドル/株を調整後EPSから除外

  • 在庫は全体で前年同期比2.0%減少、Walmart U.S.では2.6%減少

  • フリーキャッシュフローは59億ドルで、前年同期比31億ドル減少

【評価】

Walmartの2025年度第2四半期の業績は、全体的に堅調であり、特にeコマースと新規事業の成長が目立ちます。主要な指標である連結売上高、営業利益、既存店売上高がいずれも前年同期比でプラス成長を達成していることは評価できます。

特筆すべき点：

  1. eコマース売上高の21%成長は、デジタル戦略の成功を示しています。

  2. 広告事業の26%成長は、新たな収益源として期待できます。

  3. 在庫の2.0%減少は、効率的な在庫管理を示唆しています。

  4. 通期ガイダンスの上方修正は、経営陣の自信を反映しています。

一方で、以下の点に注意が必要です：

  1. 希薄化後EPSの42.3%減少は、一時的な要因（投資損失）によるものとはいえ、懸念材料です。

  2. フリーキャッシュフローの減少は、投資活動の増加を示唆しますが、長期的な影響を注視する必要があります。

総合的に見て、Walmartは困難な経済環境下で良好な業績を維持し、将来の成長に向けた投資を続けています。オムニチャネル戦略の成功と新規事業の成長は、同社の競争力強化につながっています。ただし、マクロ経済環境の変化や競争激化による影響には引き続き注意が必要です。



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