【ChatGPT要約】FITB 2023Q2 カンファレンスコール要約
【注意事項】
・この記事はChatGPTで要約した記事です。ChatGPTの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。
【業績報告】
【財務パフォーマンスと結果】
2四半期の1株当たり利益は$0.87で、前年同四半期比で10％増加。
調整後の収益は9％増加し、経費は4％増加。
出口時債権と早期債務不履行は正常化基準以下の水準を維持。
調整後の総資産利益率は1.2％を超え、調整後の実質自己資本利益率は15.4％。
CET1比率が9.5％に増加し、1株当たりの実質帳簿価値が前年同四半期比で11％増加。
【事業運営と戦略】
安定性、収益性、成長を重視した運営優先事項。
預金の安定性と成長に重点を置き、期末総預金は前期比で1％増、前年比で2％増。
東南部市場での流通拡大戦略、預金志向のソリューションの導入、および主要な世帯の成長に焦点を当てる。
2019年以降に東南部の領土に70以上のde novo支店を追加。
消費者セグメントで強力な純世帯数の増加と商業セグメントでの新しいクオリティな中規模関係の記録的数の追加。
より高い資本と流動性要件を予測し、バランスシートを適応させる措置を取っている。
資本の優先順位を調整し、配当の増加を支援し、有機成長を推進。
【製品とサービス】
多様な手数料源と強靭なバランスシートが調整後の収益成長に貢献。
Momentum bankingとトレジャリーマネジメントの提供が預金の成長を推進。
Newlineの埋め込み型決済事業が預金の成長に強力なカタリストとなっている。
【市場および業界分析とトレンド】
過去4か月間の市場のボラティリティが高まっている。
預金は全セクターの焦点となっている。
年後半の環境は預金に対して非常に競争的であると予想されている。
2024年の潜在的な景気後退に対しては慎重な展望。
商業クライアントは規制の影響をクレジット供給と価格に密接に注視している。
預金基盤の住宅所有者は強力な預金残高を維持しているが、家賃借家の預金残高は減少している。
【マクロ環境】
市場の逆風と不確実なマクロ経済見通し。
流動性の引き締め状況。
慎重な経済見通しと引き締められた貸出基準。
インフレと高金利がストレスを引き起こす可能性のあるエクスポージャーのモニタリング。
【展望、ガイダンス】
年間平均の総貸出成長率は1％から2％の間で予想されている。
2022年に比べて、総商業ローンは一桁の低い増加が予想されている。
総消費者ローンは安定してわずかに減少する見込み。
継続的な預金の成長と当座預金から金利を付与する商品への移行が予想されている。
年間NIIは3％から5％増加する見込み。
年間調整後の非利息経費は4％から5％増加する見込み。
年間の総净債権費用は先述の範囲で25ベーシスポイントから35ベーシスポイントになると予想されている。
ACLへの低い四半期ビルドは2,500万ドルから7,500万ドルの範囲で予想されている。
【その他】
Fifth Thirdの特徴は、勤勉さ、独創性、卓越性、および提供するコミュニティへの責任に根ざしている。
手頃な住宅、必須サービスへのアクセス、再生可能エネルギーの提供に取り組むことを約束。
165周年を2023年6月に祝う。
顧客、コミュニティ、従業員、株主に対して長期的な持続可能な価値を引き続き提供するために適切な位置にいる。
【質疑応答(まとめ)】
第四四半期におけるNII（純利息収入）の底入れは、Fed（アメリカ連邦準備制度理事会）の金利政策に依存します。Fedが5.5%に到達し、その水準を維持することが前提とされ、その場合はリプライシングの遅れを乗り越えることができます。
第三四半期のNIIのガイドは2%から3%減少し、年間全体のガイドは第三四半期から第四四半期にかけてわずかに下降することを示唆しています。
配当のためのリザーブニーズに変更はなく、配当リザーブカバレッジ率は約9%のままとされています。
信用損失許容額（ACL）の積み立てガイドの減少は、予測されるローンの発行変更と新しい資本規制に伴うバランスシートの縮小によるものです。
ガイドによれば、今後は配当に対して1四半期あたり2500万ドルから7500万ドルの積み立てが見込まれます。これは予想される配当収入とバランスシートの他の部分の減少により、低いACLの積み立てとなるからです。
Fifth Third（企業名）の市場シェアの観点での優位性は、フランチャイズへの一貫した投資、支店の設置、ミドルマーケットチームの追加、そして同業他社グループで最高の小売預金と資金管理フランチャイズへの重点を置くことにあります。
C＆I（商業および産業）ポートフォリオは、いくつかのクレジットにおける変動性により、20から30ベーシスポイントの範囲でチャージオフ（債権放棄）が予想されています。共有全国クレジットポートフォリオのモニタリングは強力であり、重要なトレンドの影響はありません。
企業の戦略は、完全なLCR（流動性カバレッジ率）の遵守を図り、TLAC（総損失吸収能力）および資本規制が引き下げられることを期待しています。彼らはより多くの現金を保持し、レベル1の証券への移行を増やす予定です。
高金利時に現金への移行は有益であり、平均収益率に比べてより高い収益を得ることができます。彼らは引き続きレベル1の証券への移行を進める予定です。
消費者預金の増加は消費者支出による平均預金残高の減少によって相殺されます。成長の大部分はサウスイーストデノボ市場から生じており、ミッドウェスト地域は2%の割合で成長しています。
不確実な経済見通しに対してより保守的な計画を立て、備えることで、企業は十分かつ適切にリザーブされていると考えています。
彼らは経費管理に取り組み、投資を完了し、ポジティブな運用レバレッジを3年以内に達成することを期待しています。
6月にはクレジットスプレッドが拡大し、C＆Iクーポンが増加したため、年後半にはより良いパフォーマンスが期待されます。ただし、年後半にも引き続きスプレッドの拡大は見込まれていません。また、6月には預金の大幅な増加もあり、第三四半期にも預金の増加が予想されています。
企業はNIIのガイダンスに非常に満足しています。Fedの利上げサイクルが終了すると、預金リプライシングの遅れが影響すると予想されています。その後、収益資産の成長が加速するにつれて、NIIの安定性と成長が期待されています。現在の情報に基づいて、彼らはガイドと2024年の成長の潜在性に自信を持っています。
彼らの強力な管理構造には、将来のキャッシュフローを異なるシナリオで予測するために前方曲線を使用したポートフォリオの継続的なレビューやストレステストが含まれています。早期警告とリアルタイムの流動性モニタリングのための独自のシステムも持っており、脆弱性を特定し、積極的な対策を取ることができます。
一部のローン、特に共有全国クレジットに関して、第三四半期のパフォーマンスに影響を与える可能性がありますが、共有全国クレジットの決定は選択的に行われます。