【ChatGPT要約】STLD 2023 Q4
【注意事項】
・この記事はChatGPTで要約した記事です。ChatGPTの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。
財務パフォーマンスと結果
2023年の財務および運営パフォーマンスが強力であった。
鉄鋼出荷量は1,280万トンの記録を達成した。
収益は18.8十億ドルで過去2番目の年間収益を達成した。
運営活動からの現金流は35億ドルであった。
調整後のEBITDAは37億ドルであった。
運営収益は32億ドルで過去3番目の年間収益を達成した。
純利益は25億ドル、または1株当たり14.64ドルであった。
2023年第4四半期の純利益は4.24億ドル、または1株当たり2.61ドルであった。
2023年第4四半期の調整後EBITDAは6.59億ドルであった。
2023年第4四半期の収益は42億ドル、運営収益は5.19億ドルであった。
鉄鋼事業は年間で19億ドルの運営収益を生み出した。
金属リサイクルの運営収益は1.08億ドルであった。
鉄鋼加工事業は2023年に16億ドルの運営収益を達成した。
2023年に2.71億ドルの株の買い戻しと2.71億ドルの配当を支払った。
追加の15億ドルの株の買い戻しプログラムを承認した。
展望とガイダンス
Sinton社は2024年第1四半期にEBITDAがプラスになることを期待している。
2024年の資本投資額は20億ドルと見積もられており、そのうち14億ドルがアルミニウムへの投資に充てられる。
強力な現金流の継続を期待している。
投資資本に対する3年間の税引き後収益率は32%である。
ビジネス運営と戦略
Sinton社は著しい運営改善を示している。
アルミニウムフラットロールへの投資が急速に進んでいる。
従業員の健康、安全、福祉を最優先に提供することにコミットしている。
事故のゼロを目指している。
2023年に17億ドルの資本投資を行い、そのうち60%がアルミニウムへの投資に関連している。
年間のフリーキャッシュフローのプロファイルが従来の年間平均54億ドルから28億ドルに根本的に変化した。
投資等級のクレジット指定を維持することにコミットしている。
製品とサービス
今四半期から4つの新しいフラットロールコーティングラインが稼働を開始する。
コーティングラインでの容量と付加価値のフラットロールは700万トンである。
特定の出荷量：熱間圧延コイルとP&Oの出荷量は92.7万トン、冷間圧延の出荷量は12.4万トン、コーティングの出荷量は119.2万トンである。
在庫、受注、およびバックログの情報
鋼製ジョイストとデッキの需要は良好で、受注活動も活発である。
バックログは2024年上半期まで続いている。
先行価格は強力なままである。
市場および産業分析とトレンド
インフラインフレーション削減法と製造業の国内再配置が国内投資と鉄鋼消費を支援すると予想されている。
2023年に鉄鋼加工事業は非常に良いパフォーマンスを示した。
鋼製ジョイストとデッキの受注バックログは2024年上半期まで続いている。
国内再配置とインフラ投資が追加の建設支出のモメンタムを提供すると予想されている。
マクロ環境
2024年の自動車生産見積もりは1,600万台である。
非住宅建設は堅調である。
エネルギー市場は強力であり、OCTGおよび太陽光の受注を推進している。
2024年の鋼材需要と価格のダイナミクスに対して楽観的である。
その他
最低の記録可能な事故率に重点を置いている。
Steel Dynamics社の新しいサプライチェーンソリューションに対する強力な商業的サポート。
持続可能性と炭素中立に対するコミットメント。
アルミニウムの成長戦略に対する顧客からの肯定的な反応。
アルミニウムへの総プロジェクトコストは27億ドルに上昇した。
アルミニウム施設からの年間EBITDAは6.5億ドルから7億ドルに見込まれている。
競合他社と比較して優れた財務指標が予想されている。
2017年以来、1株当たりの配当を174%増額した。
発行済み株式の37%を55億ドルで買い戻した。
2024年に各運営プラットフォームでの需要増加を支援する市場ダイナミクスに対する楽観主義。
第1四半期の鉄鋼加工コストは、Sintonの本格稼働と固定費のレバレッジ改善により、低下する見込みです。ただし、加工コストの具体的な見通しは立てづらい面もあります。原料の影響は認識していますが、第1四半期の製造と加工のミックスに大きな変化はないと予想しています。
鉄鋼加工の稼働率は改善し、2024年上半期まで受注残が堅調です。受注単価は第4四半期の平均売上単価(3,500ドル/トン)と大きな差はありません。第4四半期の受注増は過去6四半期で最高であり、第1四半期の季節要因後に数量の上昇傾向がある可能性があります。
第4四半期の加工出荷量は顕著に低調でしたが、第4四半期の受注増は2024年の出荷量に対する前向きな見通しを示唆しています。第1四半期は季節要因の影響がありますが、第2四半期以降は回復が期待されます。
バイオカーボンプロジェクトの設備投資は2億6,000万ドルのままで、コスト増はなく、2024年内の完成が見込まれます。このプロジェクトは脱炭素化に向けた重要な位置付けです。アルミニウムプロジェクトは予算が増額され、追加コストのほとんどが2024年中に発生し、一部が2025年に繰り越される見込みです。当社は2024年にフリーキャッシュフロー黒字化を見込んでおり、自社株買いを継続する方針です。
アルミニウムセグメントの営業チームは顧客との交渉を積極的に進めており、2025年の稼働率アップを確信しています。契約や価格構造の詳細は公表していませんが、営業活動は順調に進んでいます。
4本の新設コーティングラインはプラスの貢献が期待され、すでに2本のラインが最初のコイルを生産しました。残り2本も試運転中です。第2四半期には4本全てから販売可能な製品が出る見込みで、付加価値製品の製品ポートフォリオを拡大し、稼働率上昇によるコスト構造の改善が期待できます。
鉄鋼需要は堅調で、1月の受注状況は強く、サプライチェーンの在庫も引き締まっている。熱延コイル価格の変動は需要の基調を反映しているとは言えず、2024年に対する建設的な見通しを支持している。
アルミニウムプロジェクトの運営損失は、チームが成長し、工事活動が本格化するにつれて2024年中に拡大する見込みです。これらの損失は財務諸表の販管費の行に反映されます。
シントンのメキシコ向け出荷量は大きく、約60万トンが輸送され、様々な業種で利用されています。メキシコのものづくりの近隣調達と顧客基盤がこの成長を後押ししています。
当社はアルミ圧延工場に必要なスクラップ調達が可能と確信しています。リサイクルプラットフォームのオムニソースや2次アルミ事業を活用します。必要に応じて1次アルミの処理も可能です。
シントンの稼働率目標は年間80%で、第4四半期初めの2つの製鉄所の運転中断にも関わらず、この目標達成に自信があります。
リショアリング(生産拠点の国内回帰)とインフラ法案の影響は当社の2024年の受注にプラスとなる見込みです。すでに橋梁メーカーからの発注が出ています。特に太陽光産業の成長が顕著です。
当社は2025年の設備投資計画を持っており、維持資本を含め最低5億ドル程度が見込まれます。鉄鋼、アルミ、リサイクルなどの成長機会を将来の投資対象として検討しています。
自社株買いは有用な手段と位置づけており、成長イニシアチブを犠牲にすることなく、財務規律と株主価値創造に沿って継続していきます。