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【AI要約】HLT 2024 Q1

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

  • 売上 : 売上(予想) = $2.57B : $2.55B

  • EPS : EPS(予想) = $1.53 : $1.41

  • ガイダンス利益 = $6.89 to $7.03 (年間)

  • ガイダンス(予想) = $1.86 (四半期) : $7.06 (年間)

  • ガイダンス(過去) = $6.80 to $6.94 (年間)

【企業概要】

ヒルトン・ワールドワイド・ホールディングスは、世界有数のホスピタリティ企業です。同社は、23のブランドを展開し、126の国と地域で7,600以上のホテルと約120万室を運営しています。
ヒルトンは100年以上の歴史を持ち、これまでに30億人以上の宿泊客を迎え入れてきました。同社は、Fortune誌が選ぶ「働きがいのある会社」で1位に選ばれ、ダウ・ジョーンズ・サステナビリティ指数で7年連続でグローバルリーダーに認定されています。
ヒルトンは、デジタルチェックイン、ルームアップグレード、コネクティングルームの予約など、ゲスト体験の向上につながる先進的なテクノロジーを導入しています。また、約1億9,000万人の会員を有する「ヒルトン・オナーズ」というロイヤリティプログラムを提供し、ダイレクト予約の顧客に特典を提供しています。

【業績ハイライト】

  • 第1四半期の希薄化後EPSは$1.04（前年同期は$0.77）

  • 特別項目調整後の希薄化後EPSは$1.53（前年同期は$1.24）

  • 第1四半期の純利益は$268百万（前年同期は$209百万）

  • 第1四半期の調整後EBITDAは$750百万（前年同期は$641百万）

  • 為替中立ベースのシステムワイドRevPARは前年同期比2.0%増

  • 第1四半期に29,800室の新規開発を承認、2024年3月31日時点の開発パイプラインは過去最高の472,300室（前年同期比10%増）

  • 第1四半期に16,800室をヒルトンのシステムに追加、純客室数は14,200室増（2023年3月31日から5.6%の純増）

  • 第1四半期に340万株の自社株買戻しを実施。配当を含む株主還元額は7億100万ドル、4月までの年初来の還元額は9億800万ドル

【ガイダンスまたはoutlook】

  • 2024年通年のシステムワイドRevPARは、為替中立ベースで2023年比2.0%～4.0%増の見通し

  • 2024年通年の純利益は15億8,600万ドル～16億2,100万ドルの見通し

  • 2024年通年の調整後EBITDAは33億7,500万ドル～34億2,500万ドルの見通し

  • 2024年通年の株主還元額は約30億ドルの見通し

  • 2024年第2四半期のシステムワイドRevPARは、為替中立ベースで前年同期比2.0%～4.0%増の見通し

  • 2024年第2四半期の希薄化後EPSは$1.74～$1.80の見通し（前年同期は$0.77）

  • 2024年第2四半期の特別項目調整後希薄化後EPSは$1.80～$1.86の見通し（前年同期は$1.24）

  • 2024年第2四半期の純利益は4億4,300万ドル～4億5,700万ドルの見通し（前年同期は$209百万）

  • 2024年第2四半期の調整後EBITDAは8億9,000万ドル～9億1,000万ドルの見通し（前年同期は$641百万）

【部門別業績のデータ】

  • 米国の稼働率は67.7%（前年同期比0.6%ポイント減）、ADRは$161.67（同0.5%増）、RevPARは$109.53（同0.4%減）

  • 米国を除くアメリカ地域の稼働率は65.8%（前年同期比1.4%ポイント増）、ADRは$157.60（同5.0%増）、RevPARは$103.67（同7.3%増）

  • 欧州の稼働率は64.9%（前年同期比3.1%ポイント増）、ADRは$141.99（同4.5%増）、RevPARは$92.14（同9.7%増）

  • 中東・アフリカの稼働率は73.6%（前年同期比2.4%ポイント増）、ADRは$193.22（同11.0%増）、RevPARは$142.23（同14.8%増）

  • アジア太平洋の稼働率は65.2%（前年同期比1.3%ポイント増）、ADRは$114.90（同5.7%増）、RevPARは$74.95（同7.9%増）

【経営陣のコメント】

ヒルトンのCEOであるクリストファー・J・ナセッタ氏は次のように述べています。

「当社は、期待を大幅に上回る好調な第1四半期決算を報告できることを嬉しく思います。これは、当社のレジリエントな収益ベースのビジネスモデルと強力な開発案件の力を示すものです。第1四半期には、改装、悪天候、休日シフトの影響により、RevPARは予想以上に2.0%の伸びにとどまりましたが、開発面では契約、着工、開業のいずれも大きなモメンタムが続いています。過去最高の開発パイプラインと今年これまでの成長ペースを踏まえ、Graduate Hotelsブランドの買収計画を除いて、通年で6.0%から6.5%の純客室数増加を見込んでいます。」

【事業運営と戦略】

  • 第1四半期にConrad Orlando（フロリダ）のグランドオープン、ハワイでLXR Hotels & Resortsを初めて展開するなど、ラグジュアリーおよびライフスタイルホテルで多くの重要な開業があった。

  • ケニアでCurio Collection by Hiltonブランドを初めて展開し、ペルーでMotto by Hiltonブランドを導入した。

  • AutoCampおよびSmall Luxury Hotels of the World（SLH）と提携し、ヒルトンのゲストに新たな高級宿泊体験を提供する。

  • 米国外初の独立型レジデンス物件であるWaldorf Astoria Residences Dubai Downtownを発表。

  • Hampton by Hiltonが世界で3,000軒目のホテルをオープンし、40周年、40カ国への進出、アフリカへの進出など、ブランドにとって節目の年を迎えた。

【製品とサービス】

ヒルトンは23のブランドを展開していますが、個別のブランドに関する具体的な記述はありません。

【その他】

  • ヒルトンは2029年満期5.875%シニアノート5億5,000万ドルと2032年満期6.125%シニアノート4億5,000万ドルを発行し、発行による手取金の一部を第1四半期の早い時期にリボルビング・クレジット・ファシリティから借り入れた2億ドルの返済に充当した。残りは一般的な企業目的に使用される予定。

  • ヒルトンは2024年3月31日時点で、控除前の長期債務103億ドルを有しており、加重平均金利は4.89%。2025年5月まで返済期限はない。

  • 2024年3月31日時点の現金および現金同等物は14億2,000万ドルで、そのうち7,400万ドルが制限付き現金および現金同等物。

【評価】

ヒルトンの2024年第1四半期決算は、宿泊業界が引き続き回復基調にあることを示す力強い内容だった。特に、調整後EBITDAが前年同期比17%増の7億5,000万ドルに達したことは注目に値する。RevPARの伸びが予想を下回ったものの、管理・フランチャイズ手数料収入が14.4%増加したことは、同社のアセットライトなビジネスモデルの強みを示している。

また、開発パイプラインが過去最高の472,300室に達し、前年同期比10%増となったことは、ヒルトンブランドの高い人気と、デベロッパーからの強い支持を物語っている。Graduate Hotelsブランドの買収による純客室数増加率6.0～6.5%の見通しも、今後の成長を後押しするだろう。


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