【AI要約】EXPE 2024 Q2

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

  • 売上 : 売上(予想) = $3.56B : $3.53B

  • EPS : EPS(予想) = $3.51 : $3.06

【企業概要】

Expedia Groupは、世界中の旅行者に包括的な旅行サービスを提供するグローバルプラットフォームです。主要な消費者ブランドにはExpedia、Hotels.com、Vrboがあります。

ビジネスモデルは主に以下の2つのセグメントで構成されています：

  1. B2C（消費者向け）：Expedia、Hotels.com、Vrbo、Orbitz、Travelocity、Hotwire.comなどの消費者ブランドを通じて、ホテル予約、航空券、レンタカー、休暇用レンタル、アクティビティなどの幅広い旅行サービスを提供します。

  2. B2B（企業向け）：航空会社、オフライン旅行代理店、オンライン小売業者、企業の出張管理部門、金融機関など、様々な企業に対して先進的な旅行技術を提供し、Expedia Groupの多様な供給源へのアクセスを可能にします。

また、trivago（トリバゴ）というホテル検索サイトも運営しており、主に広告収入を得ています。

Expedia Groupの強みは、豊富な旅行商品の在庫、強力なブランド力、革新的な技術プラットフォーム、そしてグローバルな規模にあります。これらを活用し、旅行者と旅行サービス提供者を効率的につなぐことで収益を上げています。

【業績ハイライト】

  • 総グロス予約高：288億ドル（前年同期比+6%）

  • 宿泊グロス予約高：207億ドル（前年同期比+8%）

  • ホテル予約数：前年同期比+11%

  • 総宿泊数：前年同期比+10%（2023年第1四半期以来の最速の成長率）

  • Brand Expedia宿泊数：前年同期比+20%

  • 収益：36億ドル（前年同期比+6%）

  • B2B収益：10億ドル（前年同期比+22%）

  • 純利益：3.86億ドル（前年同期比±0%）

  • 調整後純利益：4.69億ドル（前年同期比+10%）

  • 調整後EBITDA：7.86億ドル（前年同期比+5%、利益率は15ベーシスポイント縮小）

  • 調整後EBIT：4.75億ドル（前年同期比+8%、利益率は21ベーシスポイント拡大）

  • 年初来の自社株買い：約920万株（12億ドル相当）

【ガイダンスまたはoutlook】

  • 第2四半期の結果は期待の上限に達した

  • グロス予約高と収益は6%成長

  • 消費者ブランドに連続的な改善が見られた

  • 7月には、より厳しいマクロ環境と旅行需要の軟化が観察された

  • この状況を踏まえ、年間の残りの期間に対する期待を調整している

【部門別業績のデータ】

  • B2C収益：24.32億ドル（前年同期比+1%）

  • B2B収益：10.49億ドル（前年同期比+22%）

  • trivago（第三者収益）：0.77億ドル（前年同期比-6%）

  • 総収益：35.58億ドル（前年同期比+6%）

【経営陣のコメント】

Expedia GroupのCEOであるAriane Gorinは次のようにコメントしています：

「第2四半期の結果は我々の期待の上限に達しました。グロス予約高と収益は6%成長し、我々の消費者ブランドには連続的な改善が見られました。しかし、7月には、より厳しいマクロ環境と旅行需要の軟化が観察されました。そのため、年間の残りの期間に対する期待を調整しています。」

このコメントは、短期的な業績の強さを示す一方で、将来の不確実性に対する慎重な姿勢も示しています。経営陣は市場の変化に敏感に反応し、必要に応じて戦略を調整する準備があることを示唆しています。

【事業運営と戦略】

  • 消費者ブランドの連続的な改善に注力

  • B2B部門の強化（22%の成長率）

  • 宿泊部門、特にホテル予約の成長に重点

  • Brand Expediaの成長促進（宿泊数20%増）

  • 自社株買いプログラムの継続（年初来12億ドル実施）

  • マクロ環境の変化に対応した柔軟な戦略調整

【製品とサービス】

  • ホテル予約サービス

  • 代替宿泊施設（バケーションレンタルなど）

  • 航空券予約

  • レンタカーサービス

  • 旅行関連広告サービス

  • B2B向け旅行技術ソリューション

  • ホテル検索サービス（trivago）

  • One Key統合ロイヤルティプログラム（米国で利用可能）

【その他】

  • 2024年8月8日に第2四半期の財務結果を発表

  • 同日にウェブキャストによる会議を開催予定

  • IR Webサイトでウェブキャストの録音を約12ヶ月間保管予定

  • One Key統合ロイヤルティプログラムは現在米国で利用可能

  • Expedia、Hotels.com、Vrboの各モバイルアプリを通じてOne Keyに登録可能

【評価】

Expedia Groupの2024年第2四半期の業績は、全体的にポジティブな印象を与えています。以下に主な強みと懸念点を挙げます：

強み：

  1. 総グロス予約高と収益の6%成長は、旅行業界の回復を示唆しています。

  2. B2B部門の22%成長は、企業向けサービスの強さを示しています。

  3. 宿泊部門、特にホテル予約の成長（11%）は、コア事業の健全性を示しています。

  4. Brand Expediaの20%成長は、主要ブランドの強さを示しています。

  5. 調整後EBITの8%成長と利益率の拡大は、効率的な経営を示唆しています。

懸念点：

  1. 7月の需要軟化に関する言及は、短期的な成長に対する不確実性を示しています。

  2. 具体的な通年ガイダンスが提示されていないことは、将来の見通しに対する不確実性を示唆しています。

  3. trivago部門の収益減少（-6%）は、このセグメントの課題を示しています。

総合的に見て、Expedia Groupは堅調な四半期を示しましたが、マクロ環境の変化に対する警戒も示しています。投資家は、今後の四半期でこれらの懸念がどのように展開するかを注視する必要があります。



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