【AI要約】EW 2024 Q2

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

  • 売上 : 売上(予想) = $1.39B : $1.65B

  • EPS : EPS(予想) = $0.70 : $0.70

  • ガイダンス利益 = $0.67 to $0.71 (四半期)

  • ガイダンス売上 = $1.56B to $1.64B (四半期)

  • ガイダンス(予想) = $0.69 (四半期)


【企業概要】

エドワーズライフサイエンスは、構造的心臓病と重症患者モニタリングに特化した革新的な医療機器を開発・提供する世界的リーダーです。主力製品は経カテーテル大動脈弁置換（TAVR）システムで、開胸手術を必要としない低侵襲な心臓弁置換術を可能にしています。また、経カテーテル僧帽弁・三尖弁治療（TMTT）や外科的構造的心臓病治療デバイスも提供しています。患者中心のイノベーションを追求し、臨床医や関係者と協力して世界中の患者の生活の質を向上させることを使命としています。

【業績ハイライト】

  • Q2売上高：16億3230万ドル（前年同期比6.7%増、為替一定ベース7.9%増）

  • 継続事業Q2売上高：13億8590万ドル（前年同期比7.0%増、為替一定ベース8.1%増）

  • TAVR Q2売上高：10億3860万ドル（前年同期比4.7%増、為替一定ベース5.8%増）

  • TMTT Q2売上高：8300万ドル（前年同期比74.7%増）

  • 外科的構造的心臓病治療Q2売上高：2億6430万ドル（前年同期比3.1%増、為替一定ベース4.6%増）

  • Q2 EPS：0.61ドル（前年同期0.50ドル）

  • Q2調整後EPS：0.70ドル（前年同期0.66ドル）

【ガイダンスまたはoutlook】

  • 2024年通期全社売上高成長率予想：8-10%（据え置き）

  • 2024年通期TAVR売上高成長率予想：5-7%（従来8-10%から引き下げ）

  • 2024年通期TMTT売上高予想：3億2000万-3億4000万ドルの上限（従来予想の上限に引き上げ）

  • 2024年通期外科的構造的心臓病治療売上高成長率予想：6-8%（据え置き）

  • Q3 2024売上高予想：15億6000万-16億4000万ドル

  • Q3 2024 EPS予想：0.67-0.71ドル

  • クリティカルケア部門の売却は2024年第3四半期後半に完了予定

【部門別業績のデータ】

  • TAVR：Q2売上高10億3860万ドル（前年同期比4.7%増、為替一定ベース5.8%増）

  • TMTT：Q2売上高8300万ドル（前年同期比74.7%増）

  • 外科的構造的心臓病治療：Q2売上高2億6430万ドル（前年同期比3.1%増、為替一定ベース4.6%増）

  • 継続事業合計：Q2売上高13億8590万ドル（前年同期比7.0%増、為替一定ベース8.1%増）

  • 非継続事業（クリティカルケア）：Q2売上高2億4640万ドル（前年同期比5.0%増、為替一定ベース6.7%増）

  • 全社合計：Q2売上高16億3230万ドル（前年同期比6.7%増、為替一定ベース7.9%増）

【経営陣のコメント】

CEOのBernard Zovighianは、第2四半期の全社売上高が8%成長したことについて、急成長中のTMTT製品グループが大きく貢献した一方で、TAVRの成長が予想を下回ったと述べました。エドワーズは、先進的なSAPIENプラットフォーム、より大規模な患者群への適応拡大、重要な治療法へのアクセス改善により、2025年以降も持続可能なTAVR成長を実現できる良好な位置にあるとしています。TMTTに関しては、戦略的な取り組みが差別化された技術のポートフォリオとして実を結びつつあると述べました。構造的心臓病分野における戦略に自信を持っており、TAVRの機会拡大、TMTT治療法の加速的な貢献、そして世界中の何百万人もの患者の未解決のニーズに対応する構造的心臓病イノベーションの拡大ポートフォリオによって支えられていると強調しました。

【事業運営と戦略】

  • SAPIEN 3 Ultra RESILIAプラットフォームの米国と日本でのリーダーシップ維持

  • SAPIEN 3 Ultra RESILIA弁の欧州での導入開始

  • PROGRESS試験とEARLY TAVR試験を通じた大動脈弁狭窄症患者のための科学的進歩の追求

  • EARLY TAVR試験の結果をTCTで発表予定

  • PASCALシステムとEVOQUEシステムの採用拡大

  • EVOQUEシステムの米国と欧州での初期商業導入

  • CMSとの経カテーテル三尖弁置換のNational Coverage Decision（NCD）プロセスの進行

  • 外科的構造的心臓病治療におけるプレミアム技術（INSPIRIS、MITRIS、KONECT）の採用拡大

  • RESILIA組織技術のエビデンス拡大とMOMENTIS臨床試験の早期完了

【製品とサービス】

  • TAVR：SAPIEN 3 Ultra RESILIAプラットフォーム

  • TMTT：PASCALシステム（修復）、EVOQUEシステム（三尖弁置換）、SAPIEN M3システム（僧帽弁置換）

  • 外科的構造的心臓病治療：INSPIRIS、MITRIS、KONECT

  • クリティカルケア：ICU用圧モニタリングデバイス、Acumen IQセンサー、Swan-Ganzカテーテル

【その他】

  • 10月のTCTでTAVRとTMTTの重要な臨床エビデンスを発表予定

  • EVOQUEの導入が好調で、優れた患者アウトカムを示している

  • クリティカルケア部門の売却（42億ドル）は2024年第3四半期後半に完了予定

  • 第2四半期の調整後粗利益率は77.1%（前年同期77.7%）

  • 第2四半期末の現金、現金同等物、短期投資の合計は20億ドル

  • 第2四半期の調整後フリーキャッシュフローは3億3300万ドル

【評価】

エドワーズライフサイエンスの2024年第2四半期決算は、全体的に堅調な成長を示していますが、いくつかの懸念点も浮き彫りになりました。

強み：

  1. TMTTセグメントの著しい成長（74.7%増）は、同社の新しい治療法への投資が実を結びつつあることを示しています。

  2. 全社的な売上高成長率（為替一定ベース7.9%増）は、依然として健全です。

  3. EVOQUEシステムの初期導入が好調で、優れた臨床結果を示していることは、将来の成長に期待が持てます。

弱み：

  1. 主力のTAVRセグメントの成長率（為替一定ベース5.8%増）が予想を下回り、通期ガイダンスを引き下げたことは、懸念材料です。

  2. 粗利益率が前年同期比で低下していることは、コスト圧力や競争激化の可能性を示唆しています。

機会：

  1. EARLY TAVR試験の結果が肯定的であれば、TAVRの適応拡大につながる可能性があります。

  2. TMTTポートフォリオの拡大と採用増加は、長期的な成長ドライバーとなる可能性があります。

脅威：

  1. TAVRセグメントの成長鈍化が継続すれば、全社的な業績に大きな影響を与える可能性があります。

  2. 競争激化や医療費抑制圧力により、今後さらなる粗利益率の低下リスクがあります。

総合的に見て、エドワーズライフサイエンスは依然として構造的心臓病治療分野でのリーダーシップを維持していますが、主力事業の成長鈍化と利益率の低下に注意が必要です。TMTTセグメントの急成長は心強い一方で、TAVRセグメントの回復と新技術の成功的な市場投入が今後の鍵となるでしょう。投資家は、これらの要因を注視しつつ、同社の長期的な成長戦略の進捗を慎重に評価する必要があります。


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