【ChatGPT要約】CMA　2023Q2　カンファレンスコール要約

【注意事項】

・この記事はChatGPTで要約した記事です。ChatGPTの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【業績報告】

【財務パフォーマンスと結果】

• 2四半期の収益：2億7300万ドル、1株あたり2.01ドル。

• 平均ローンが554億ドルに成長。

• 手数料収入により歴史上2番目に高い非利息収入四半期を記録。

• 経費が減少。

• 信用における3四半期連続の回収。

【ビジネスの運営と戦略】

• 変革的な拡大と中小企業の支援。

• 中小企業の資本とキャッシュマネジメント能力向上のための専用商品の導入。

• 地域へのコミットメントの一環として、中小企業の支援に重点を置く。

• 新たな関係の追加とパイプライン構築により、東南部および山岳部西部の拡大投資が順調に進行中。

【製品とサービス】

• 中小企業の資本とキャッシュマネジメントへのアクセス向上を目的とした製品のローンチ。

• SBAの成果を認識し、銀行を中小企業向けの主要な銀行と位置づける。

• 富裕管理、企業施設、テクノロジー、小売戦略に強い重点を置く。

• 預金プロファイルの向上を目指し、ペイメント、トレジャリーマネジメント、全国の中小企業向け銀行戦略を強化。

【市場と産業分析とトレンド】

• 東南部および山岳部西部地域における強力な相対的な経済トレンドにより成長機会が提供されている。

• 顧客との会話が景気後退リスクや金利の上昇など、より広範なマクロ経済問題にシフトしている。

• 産業の資金調達圧力により預金競争が増加し、利子を生む預金のコストが上昇している。

【マクロ環境】

• 経済見通しが弱いため、信用損失のための3300万ドルの費用を負担。

• 信用品質は優れており、回収があるものの、今後も継続されるとは予想されていない。

• 非難されたローンにおけるわずかな移行があるものの、歴史的な平均を大幅に下回る。

• 利子率の緩やかな減少に対する限定的なネガティブエクスポージャーが期待されている。

【見通し、ガイダンス】

• 2023年のフルイヤーにおける平均ローン成長率の予測は8％。

• 2023年のフルイヤーにおける平均預金の減少率は14％から15％。

• 2023年におけるネット利息収入が前年比で1％から2％成長し、過去最高の年となる見込み。

• 2023年のフルイヤーにおけるネットチャージオフは通常の範囲を下回る見込み。

• 2023年のフルイヤーにおける非利息収入は2022年比で7％から9％成長する見込み。

• ノンインタレスト経費は前年比で約9％増加する見込みであり、年金費用と投資の増加が要因。

【その他】

• 強力な流動性ポジションにより柔軟性が確保されている。

• 収益性からの資本形成により、推定CET1比率が目標の10.31％を超える。

• 住宅ローンバンカーのファイナンスからの撤退や選択の厳格化などの戦略的な措置により、資本比率が向上することが期待されている。

• ビジネスモデルはテストされ、信頼性のある長期的な銀行パートナーとしての独自の役割を果たしている。

【質疑応答(まとめ)】

• 預金成長の見通し：年末までQ2の平均に近い、比較的安定した成長または控えめな減少を期待しています。

• 無利息残高の割合：現在は約47％〜48％ですが、年末にはわずかに45％を下回る見込みです。

• 預金のベータ：累積的に50年代半ばで終了する見込みで、以前の予測と一致しています。

• 純利息差（NIM）：近い将来にやや圧力がかかると予想しており、Q3にわずかに下がり、Q4にはさらに小幅な減少が予想されています。現金残高の減少により一部の圧力を相殺することができるでしょう。

• 資本変動と資産のしきい値：有機的成長と収益を通じて資本の調整に対応できるよう準備しており、外部資本の調達は必要ありません。

• 貸出残高対預金比率：中80％台で維持する計画で、歴史的な平均を下回り、資産最適化戦略を活用します。

• 信用健全性と顧客基盤：信用パフォーマンスは強力なままであり、一部の不良カテゴリーが正常化の一環として増加していますが、適切なリザーブに備えて軽微な景気後退に対応しています。

• 貸出の選択基準の向上：価格設定の期待に慎重であり、信用の品質を優先し、特定の貸出タイプを縮小しています。

• 過去の課題の取り扱い（COVIDと資金調達危機）：安定性を実現し、既存の顧客と将来の成長に焦点を当てています。

• テックとライフサイエンスの預金：セクター内の現金消費による減少があり、成長の機会を監視しながら慎重なアプローチを取ります。

• ローンポートフォリオの再価格と利回り：固定金利のローンポートフォリオは四半期ごとに約15 bps上昇しますが、大部分のローンは変動金利です。

• スワップの利回り：今年と来年の固定受取金利は238と250で、支払い金利はLIBOR / SOFR / BSBYに合わせられ、受取り金利に対するスプレッドが提供されます。

• 預金の改善要因：予測通りの軌道に乗っており、6月には無利息側の残高が一部増加しています。

• 顧客との会話の変化：銀行業界の懸念から通常のビジネスに関する話題に移行しています。

• FDIC特別評価：最終決定を待っており、数年にわたり資本に影響を及ぼす経費負担として認識される可能性があります。

• 2024年の純利息収入の安定化の可能性：安定化に近づいており、ベータは12月または1月ごろに上昇を止める見込みです。

• 通常の経費増加率：通常は経費を5％程度に抑えることを目指していますが、FDICや年金関連経費などの要因により変動する可能性があります。

• 金利へのバランスシートの反応：現在は中立の位置にあり、Fedの動向にかかわらず重大な影響は予想されていません。

• 自社株買い戻しの検討：銀行業界の安定性と新しい資本規制の明確な理解によるものとなります。