【AI要約】XOM 2024 Q2

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】
 -売上 : 売上(予想) = $93.06B : $90.38B
-EPS : EPS(予想) = $2.14 : $2.04


【企業概要】

ExxonMobil（エクソンモービル）は、世界最大規模の国際石油・ガス会社です。主な事業部門は以下の通りです：

  1. Upstream（上流部門）：石油・天然ガスの探鉱、開発、生産

  2. Energy Products（エネルギー製品部門）：石油精製、燃料販売

  3. Chemical Products（化学製品部門）：石油化学製品の製造・販売

  4. Specialty Products（特殊製品部門）：高付加価値製品の開発・販売

同社は、世界中で事業を展開し、石油・ガスの探鉱から生産、精製、販売まで一貫した事業モデルを持っています。また、低炭素社会への移行を見据え、二酸化炭素回収・貯留（CCS）や水素、バイオ燃料などの新規事業にも注力しています。

【業績ハイライト】

  • 第2四半期純利益：92億ドル（前年同期比+17.3%）

  • 1株当たり利益：2.14ドル（前年同期比+10.3%）

  • 営業キャッシュフロー：106億ドル

  • 株主還元：95億ドル（配当43億ドル、自社株買い52億ドル）

  • 設備投資：70億ドル

  • Pioneer買収による貢献：5億ドル（2ヶ月分）

  • ガイアナとパーミアン盆地で過去最高の生産量を達成

  • Upstream部門の総生産量：前四半期比15%増（57.4万バレル/日増）

【ガイダンスまたはoutlook】

  • 2024年通期の設備投資予想：約280億ドル

    • ExxonMobil単体：250億ドル

    • Pioneer：30億ドル（8ヶ月分）

  • 自社株買い：2025年まで年間200億ドルペースを維持

  • 2024年の自社株買い予定額：190億ドル超

【部門別業績のデータ】

  • Upstream部門：

    • 2Q利益：71億ドル

    • YTD利益：127億ドル（前年同期比+15.5%）

    • 生産量：436万バレル/日（前四半期比+15%）

  • Energy Products部門：

    • 2Q利益：9億ドル

    • YTD利益：23億ドル（前年同期比-64.6%）

  • Chemical Products部門：

    • 2Q利益：8億ドル

    • YTD利益：16億ドル（前年同期比+33.3%）

  • Specialty Products部門：

    • 2Q利益：8億ドル

    • YTD利益：15億ドル（前年同期比+7.1%）

【経営陣のコメント】

ダレン・ウッズCEOは次のようにコメントしています：

「当社は過去10年で2番目に高い第2四半期の利益を達成し、会社の基本的な収益力を継続的に改善しています。低コストのパーミアン盆地とガイアナ資産で四半期生産記録を達成し、石油生産量はエクソンとモービルの合併以来最高を記録しました。高付加価値製品の販売も過去最高を達成し、前年同期比10%増加しました。Pioneerとの統合も同様の取引の半分の時間で完了し、ProxximaTM、炭素材料、実質的にカーボンフリーの水素など、将来に向けた価値創造につながる新規事業の構築も進めています。」

【事業運営と戦略】

  • Pioneer買収を予定よりも5ヶ月早く完了し、Upstream部門を強化

  • ガイアナとパーミアン盆地で生産記録を達成

  • 構造的コスト削減を継続し、2019年比で累計107億ドルの削減を達成

  • 2027年末までに2023年比で累計50億ドルのコスト削減を目指す

  • 低炭素事業の拡大：CCS、水素、アンモニア、リチウム、炭素材料など

  • 高付加価値製品の販売強化

【製品とサービス】

  • ProxximaTM：高性能熱硬化性樹脂（コーティング、軽量建材、自動車用先進複合材料）

  • 実質的にカーボンフリーの水素（CO2排出量約98%削減）

  • アンモニア生産

  • リチウム生産（EV用バッテリー向け）

  • 炭素材料（炭素繊維、ポリマー添加剤、バッテリー材料向け）

【その他】

  • Air Liquideと提携し、テキサス州ベイタウンで実質的にカーボンフリーの水素とアンモニアを生産予定

  • SK Onとリチウムの長期供給契約（MOU）を締結

  • CF Industriesとの2件目のCCS契約を締結（年間50万トンのCO2回収）

  • 産業顧客向けCO2回収契約量が年間550万トンに増加

【評価】

ExxonMobilの2024年第2四半期決算は、厳しい市場環境の中で堅調な結果を示しています。特にUpstream部門の好調と構造的コスト削減の継続が業績を下支えしています。Pioneer買収の早期完了と統合の順調な進捗も評価できます。

一方で、Energy Products部門の大幅な減益や、全体的な利益の前年同期比減少は懸念材料です。また、低炭素事業への投資は進めているものの、具体的な収益貢献はまだ見えていません。

長期的には、低炭素社会への移行に向けた新規事業の成長が鍵となります。ProxximaTMや炭素材料などの高付加価値製品の拡大と、CCSや水素事業の収益化が今後の課題となるでしょう。

総じて、ExxonMobilは従来事業の効率化と新規事業の育成のバランスを取りながら、着実に事業変革を進めていると評価できます。ただし、エネルギー転換の加速や規制強化など、外部環境の変化には引き続き注意が必要です。



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