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【AI要約】SMCI 2024 Q3

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

  • 売上 : 売上(予想) = $3.85B : $4.01B

  • EPS : EPS(予想) = $6.65 : $5.79

  • ガイダンス利益 = $7.62 to $8.42 (四半期)

  • ガイダンス売上 = $5.10B to $5.50B (四半期)

  • ガイダンス(予想) = $6.99 on $4.91B (四半期)

  • ガイダンス(過去) = $6.65 on $3.85B (四半期)


【企業概要】
Super Micro Computer (スーパーマイクロ)は、AI、クラウド、ストレージ、5G/エッジ向けのトータルITソリューションプロバイダーです。サーバー、AI、ストレージ、IoT、スイッチシステム、ソフトウェア、サポートサービスを手掛けるトータルITソリューションメーカーで、サンノゼに本社を置いています。
同社の製品は、クラウドからエッジまでの次世代イノベーションを可能にし、TCOの改善と環境負荷の低減(グリーンコンピューティング)を実現しています。柔軟で再利用可能なビルディングブロックをベースにしたサーバービルディングブロックソリューションのポートフォリオにより、顧客はワークロードやアプリケーションに合わせて最適化できます。

【業績ハイライト】

  • 売上高は38億5,000万ドル（前年同期比+200%）

  • 売上総利益率は15.5%（前年同期比-2.1ポイント）

  • 純利益は4億200万ドル（前年同期比+368%）

  • 希薄化後1株当たり純利益は6.56ドル（前年同期比+329%）

  • 調整後希薄化後1株当たり純利益は6.65ドル（前年同期比+308%）

  • 営業活動によるキャッシュフローは15億2,000万ドルのマイナス、設備投資は9,300万ドル

【ガイダンスまたはoutlook】

  • 2024年6月期第4四半期の売上高見通しは51億ドル〜55億ドル

  • 2024年6月期第4四半期のGAAP希薄化後1株当たり純利益見通しは7.20ドル〜8.05ドル

  • 2024年6月期第4四半期の非GAAP希薄化後1株当たり純利益見通しは7.62ドル〜8.42ドル

  • 2024年6月期通期の売上高見通しを147億ドル〜151億ドルに上方修正（従来予想は143億ドル〜147億ドル）

  • 2024年6月期通期のGAAP希薄化後1株当たり純利益見通しは21.61ドル〜22.46ドル

  • 2024年6月期通期の非GAAP希薄化後1株当たり純利益見通しは23.29ドル〜24.09ドル

【部門別業績のデータ】
本資料には部門別の業績データは記載されていません。

【経営陣のコメント】
社長兼CEOのCharles Liangは次のように述べています。
「2024年度第3四半期は、売上高が38億5,000万ドル、非GAAP EPSが6.65ドルと、再び記録的な四半期となりました。前年同期比で売上高が200%、非GAAP EPSが308%増加したことは、業界の中でも際立っています。AIラックスケールPnPソリューションに対する強い需要と、当社チームによる革新的なDLC設計の開発能力により、AIインフラにおける市場リーダーシップを拡大することができました。DLCを含む新しいソリューションの立ち上げに伴い、市場シェアの拡大が続くと予想しています。そのため、2024年度の売上高見通しを従来の143億ドル〜147億ドルから147億ドル〜151億ドルに上方修正します。」

【事業運営と戦略】

  • AIラックスケールPnPソリューションに対する強い需要により、AIインフラにおける市場リーダーシップを拡大

  • 革新的なDLC設計の開発により、新しいソリューションの立ち上げを推進

  • 市場シェア拡大のため、2024年度の売上高見通しを上方修正

【製品とサービス】

  • AI、クラウド、ストレージ、5G/エッジ向けのトータルITソリューション

  • サーバー、AI、ストレージ、IoT、スイッチシステム、ソフトウェア、サポートサービス

  • サーバービルディングブロックソリューションのポートフォリオにより、顧客はワークロードやアプリケーションに合わせて最適化可能

【その他】

  • 2024年3月31日時点の現金および現金同等物は21億1,500万ドル、銀行借入金および転換社債は18億6,300万ドル

  • 非GAAPベースの数値は、GAAPベースの数値から株式報酬費用および関連する税効果を調整したもの

  • 経営陣は非GAAP財務指標を重要な補完的業績指標と考えているが、GAAPに準拠した財務指標の代替として意図されたものではない

【評価】
Supermicroの2024年度第3四半期決算は、売上高と利益の大幅な増加により、非常に強い内容だったと評価できます。特にAIインフラ市場でのリーダーシップ拡大が印象的です。革新的な製品開発により、今後も市場シェア拡大が期待できるでしょう。

ただし、売上総利益率が前年同期比で低下しているのは気がかりです。コスト管理や価格設定戦略について、さらなる改善の余地があるかもしれません。

2024年度の売上高見通しを大幅に上方修正したことは前向きですが、市場環境の変化によっては計画通りに進まない可能性もあります。為替リスクや部材調達リスクなども考慮する必要があるでしょう。



【感想】

好調な決算。今後ここから現在のバリュエーションに値する成長を見せられるか。

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