#17｜デュアルモメンタムの絶対モメンタム徹底解説：初心者でもわかる基本と実践攻略法

2024年12月4日 13:17

初心者向けガイド：デュアルモメンタム投資の絶対モメンタムとは？

投資の世界には多くの戦略が存在します。その中でも「デュアルモメンタム投資」は近年、特に注目を集めています。デュアルモメンタム投資は、市場全体の動向を捉える「相対モメンタム」と、個別資産の勢いを測る「絶対モメンタム」の二つの要素を組み合わせた手法です。本記事ではその中でも特に「絶対モメンタム投資」について初学者にもわかりやすく解説します。

絶対モメンタム投資とは？

絶対モメンタム投資とは、過去の価格動向を基に特定の資産が上昇傾向にあるかどうかを判断し投資判断を行う手法です。具体的には一定期間（例えば過去12ヶ月）のリターンがプラスであればその資産に投資し、マイナスであれば投資を控えるというシンプルなルールに基づきます。この方法によりトレンドに乗ることができ、下落局面ではリスクを回避することが可能になります。

絶対モメンタムが重要な理由

市場は常に変動しており特定の資産が永続的に上昇し続けるわけではありません。絶対モメンタムを活用することで上昇トレンドにある資産に投資し、下落トレンドにある資産からは撤退することができます。これにより長期的な資産の成長を図ると同時に、大きな市場変動によるリスクを軽減することができます。

絶対モメンタム投資の具体的な方法

絶対モメンタム投資を実践するためには、以下のステップを踏むことが一般的です。

1. 過去のリターンを計算する

まず投資対象となる資産（例えば株式、債券、コモディティなど）の過去一定期間のリターンを計算します。一般的には12ヶ月間のリターンがよく用いられます。例えば、S&P500指数の過去12ヶ月のリターンがプラスであれば投資対象とします。

2. リターンがプラスかマイナスかを判断する

計算したリターンがプラスであれば、その資産は上昇トレンドにあると判断し投資を行います。逆にマイナスであれば、投資を控えるか他の資産にシフトします。これによりトレンドに逆らわない投資が可能となります。

3. 定期的に見直しを行う

市場は常に変動するため、定期的に（例えば月次や四半期ごとに）リターンを見直し投資判断を更新します。これにより常に最新の市場状況に適応した投資が可能になります。例えば、毎月末にリターンを計算し、投資先を再評価します。

絶対モメンタム投資のメリット

シンプルで実行しやすい

絶対モメンタム投資の最大の魅力は、そのシンプルさです。複雑な指標や高度な分析を必要とせず、過去のリターンのみを基に判断します。初心者でも容易に実行できるため幅広い投資家に適しています。

リスク管理が容易

リターンがマイナスの場合には投資を控えるため、市場が下落している時期のリスクを自然に回避できます。これにより大きな下落局面での損失を抑えることができ、資産の安定的な成長が期待できます。

柔軟な対応が可能

市場環境の変化に応じて柔軟に投資判断を変更できるため、長期的なパフォーマンスの向上が見込めます。例えば経済状況が悪化した際には安全資産にシフトし、回復期には再びリスク資産に投資することができます。

絶対モメンタム投資のデメリット

遅延性の問題

過去のデータに基づくため、トレンドの転換を素早く捉えられない場合があります。その結果、急激な市場変動に対応できず損失を被るリスクがあります。例えばリターンがマイナスに転じても、実際に市場が下落してから判断が行われるためタイミングが遅れることがあります。

継続的な見直しが必要

定期的なリターンの計算と判断が必要であり手間がかかる場合があります。特に複数の資産クラスを対象とする場合、管理が煩雑になることがあります。しかしメンバーシップ「人生を変えるデュアルモメンタム」などを活用することで、この問題を軽減することが可能です。

具体的な事例とデータの紹介

例えば、過去10年間におけるS&P500指数と日本株式指数の絶対モメンタム戦略を比較してみましょう。12ヶ月間のリターンがプラスであった年にはS&P500への投資が高いリターンを示し、マイナスであった年にはリスクを回避することで総合的なパフォーマンスが安定しました。このような具体的なデータを基に、自分自身の投資戦略を検証することが重要です。

資産が200倍以上になったデュアルモメンタムの記事も参考にしてください。

相対モメンタムとの比較

デュアルモメンタム投資は、相対モメンタムと絶対モメンタムの両方を活用します。相対モメンタムは、複数の資産間でのパフォーマンスを比較し、最も優れた資産に投資する手法です。一方、絶対モメンタムは単一の資産の過去のパフォーマンスに基づいて投資判断を行います。両者を組み合わせることで、より精度の高い投資判断が可能となります。

リスク管理の具体策

絶対モメンタム投資におけるリスク管理の具体策としては、ストップロスの設定やポートフォリオの分散化が挙げられます。ストップロスを設定することで、一定の損失が発生した際に自動的に売却し、損失を限定することができます。また、複数の資産クラスに分散投資することで、一つの資産の下落が全体に与える影響を抑えることができます。

投資戦略のカスタマイズ方法

投資家は自身の投資目標やリスク許容度に合わせて、絶対モメンタム戦略をカスタマイズすることが可能です。例えば、リターンを計算する期間を短縮（6ヶ月）または延長（24ヶ月）することで、トレンドの捉え方を調整できます。また、対象とする資産クラスを増やすことで、より多様な投資機会を追求することができます。

結論

絶対モメンタム投資は、シンプルでありながら効果的な投資手法として、多くの投資家に支持されています。過去のリターンを基にした明確なルールにより、リスク管理が容易であり、長期的な資産の成長を目指すことができます。しかし、遅延性や継続的な見直しの必要性といったデメリットも存在します。これらを踏まえ、他の投資手法と組み合わせることで、より安定したパフォーマンスを実現することが推奨されます。

デュアルモメンタム投資の一環として、絶対モメンタムを上手に活用し、自身の投資戦略に取り入れてみてはいかがでしょうか。初学者でも実行しやすいこの手法を理解し、賢く投資を進めることで、将来の資産形成に役立ててください。

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