少額口座で威力を発揮する安全で利益率の高いOTMバタフライ戦略（IB証券APIによるプログラム付き）

狭いバタフライは、基本的にはほとんどリスクなく大きな利益を上げられる可能性のある手法です。安全度は高く、比較的少額の口座でもSPXで攻められると思います。私のIB証券には、まだあまりお金をいれていないので、この手法を試すことにしました。多くの証券会社では$2000以上いれていないとオプションをやらせてくれないのですが、この手法では最低の$2000の口座でも安全に勝率よく投資することができると思います。最大リスクは$300程度、最大利益は$3700程度ですから、運がよければ大きく資産を増やすことも可能でしょう。突然の暴落以外では損失が100ドル以上になる可能性はあまりないのではないかと思います。ポジションを最初のころは数週間に１回、最後のほうは毎日マネージすることによって利益を上げていくのが目標となります。

今回採用したOTMバタフライは、相場が微妙に上がる方向にかける方法です。75日前後のオプションで、デルタ35のコールを中心とした非常に狭いバタフライです。

今回は、私のトレード日誌形式となっています。

IB証券のAPIを使ったプログラムを添付しています（有料）。Windowsのスケジューラーで一日に2回ほど動かして運用しています。

これまでの結果

４勝１敗　勝率８０％、プロフィットファクター３．９

ポジション１

Open : 2024-02-29 12:55:40-05:00 at 2.55. Strike = [5200.0, 5240.0, 5280.0]
Close: 2024-05-15 11:21:52-04:00 at 5.95 利益$340.00 (133%)

ポジション２

Open : 2024-03-27 13:04:36-04:00 at 2.45. Strike = [5340.0, 5380.0, 5420.0]
Close: 2024-06-17 11:43:38-04:00 at 4.55 利益$210.00 (86%)

ポジション３

Open : 2024-04-24 14:05:30-04:00 at 2.30. Strike = [5205.0, 5245.0, 5285.0]
Expired: 2024-07-18
close price = 0 Profit -$230 (-100%) （権利消失）

ポジション4

Open : 2024-05-31 14:07:06-04:00 at 3.25. Strike = [5350.0, 5310.0, 5390.0]
Close: 2024-07-30 13:45:22-04:00 at 5.60 Profit $235.00 (72%)

ポジション５

Open : 2024-06-21 14:28:00-04:00 at 2.55. Strike = [5725.0, 5645.0, 5685.0]
Close: 2024-06-21 14:28:00-04:00 at 3.65 Profit $110.00 (43%)

最初のポジション

購入　2024年2月29日

次のようにオプションを買いました。

SPX価格：5085.36
コール (ストライク5200、DTE77)　買い　１枚（中心から40ポイント下）
コール (ストライク5240、DTE77)　売り　２枚（中心：デルタ35）
コール (ストライク5280、DTE77)　買い　１枚（中心から40ポイント上）
購入価格: $255
最大損失: $255
最大利益: $3745

ブラックショールズ方程式を使った利益の予想

ブラックショールズ方程式を使って将来オプション価格がどのように推移するかを予想しましょう（ライブラリは下のほうにあるリンクを使っています）。もちろんSPXが将来どのような価格になるかはわからないので、横軸に将来のSPXの値、縦軸がそのときの利益・損失（Profit / Loss またはPL）の予想値をプロットします。図の中の縦線は購入時の価格、黒点が現在の価格（横軸）とPL（縦軸）をプロットしたものになります。

もし満期（5月17日）でSPXが5240でおわれば、最大利益$3745となりますが、そのようなことが起こる可能性は非常に低いです。最終日だけとびぬけて大きいカーブになりますし、最終日までポジションを持っている可能性はほとんどないので、最終日を除いたものをみてみましょう。

最終日近くまでは、基本的には価格の変動はあまりありせん。SPXが上がって$5200程度になりそうであれば、ポジションを保持、そうでなければどこかの段階でポジションを切ることになります。

このグラフは下のプログラムを走らせると、自動的に表示されます。未来のカーブが上側にある場合、利益は時間とともにあがっていくことになります。全くヨコヨコだった場合、4月7日ごろまでは、利益が増えていくことがわかります。時間とともに利益が上がっていくので、シータがプラスということになります。今回の戦略では、合計シータがプラスの場合のみポジションを保持することにしましょう。

購入時の各パラメータは以下のようになりました（かっこ内はポジション合計。購入した枚数をかけてから合計します。売りのポジションはマイナスをかけます。）

ストライク：[5200, 5240, 5280]
枚数：[1, -2, 1]
権利：[Call, Call, Call]
デルタ：[0.407, 0.349, 0.294] (0.30%)
ガンマ：[0.001, 0.001, 0.001] (0.00%)
シータ：[-0.895, -0.822, -0.745] (0.40%)
購入価格: $255 (最大リスク）
理論最大利益：$4745 (SPXが5240で満期を迎えたら）

デルタは微プラス（値段が上がると上がる）、シータも微プラス（SPXが変わらなければ時間とともに上がる）という感じのポジションになっています。

2024年3月5日