【株編お婆ちゃんでもわかるよねシリーズ1】 〜ROE、PBR、PERって何？ラーメン屋さんで学ぶ株の指標📊🍜
🍜 ラーメン屋さんで学ぶ！PER、PBR、ROEの関係 📊
こんにちは！今日は投資の世界でよく使われる3つの指標、PER、PBR、ROEについて、みんな大好きなラーメン屋さんを例に解説します。これらの指標を理解すれば、お店（会社）の価値をより深く知ることができますよ！
そのそも📈【PER】【PBR】【ROE】💹とはなんなのか一つづつ説明していくね！
【1. PER（株価収益率）📈💹】
意味: 「このラーメン屋さんが1年で稼ぐ利益の何倍でお店が評価されているか」
例: ラーメン屋「麺太郎」🍜が1年で100万円💰儲けています。お店の価値（株価）が1500万円なら、PERは15倍です。
ポイント: PERが低いほど「割安」と考えられることが多い。🤔💡
PER（株価収益率）の基準は、業種や企業規模によって大きく異なります。以下に詳細を解説します：
■ 主要な目安数値
日本株全体の平均PER：約15倍（日経平均株価ベース）
割安目安：15倍未満
割高目安：15倍以上
■業種別の特徴
主要業種の平均PER（2024年データ）
■企業規模による違い
■投資判断のポイント
同業種比較が必須：異業種間での比較は無意味
例：医薬品企業と銀行を比較しても適切な判断ができない
成長段階考慮：
成長企業：高いPERを許容（将来利益の先行評価）
成熟企業：低いPERが一般的
■実践的な活用例
ラーメンチェーン比較表
■ 注意点
赤字企業はPERがマイナスになり計算不可
一過的な特別利益を含む場合は数値が歪む
予想PERと実績PERの乖離に注意（将来予測の不確実性）
業種特性と企業の成長ステージを考慮しつつ、同業他社との比較で「相対的な割安感」を判断することが重要です。PERはあくまで1つの指標であり、PBRやROEなど他の指標と組み合わせて総合判断しましょう
【2. PBR（株価純資産倍率）🏠💼】
意味: 「お店の持ち物（資産）の価値に対して、お店の評価（株価）が何倍か」
例: 麺太郎の資産（店舗や調理器具など）が1000万円分あるとします。お店の価値（株価）が1500万円なら、PBRは1.5倍です。
ポイント: PBRが1より低い場合、その会社の資産価値よりも安く評価されている可能性があります。🧐💰
🏢 PBR（株価純資産倍率）の基準と業種別の目安
PBRの基準は業種や企業規模によって大きく異なります。ラーメン屋「麺太郎」を例に、わかりやすく解説します。
■PBRの基本目安
1.0倍：株価と資産価値が同水準（解散価値）
1.0倍未満：資産価値より株価が割安（理論上は買収価値あり）
1.0倍以上：成長期待を反映した評価
■業種別の平均PBR（2024年データ）
■企業規模による違い
■実践的な判断ポイント
🔍 同業種比較が必須！
ラーメンチェーン比較例：
■⚠️ 注意点
バランスシート外の資産：ブランド力や人材（特にIT企業）は計上されない
時価評価：土地や設備の時価が簿価と乖離している場合あり
赤字企業：PBRがマイナスの場合は債務超過の可能性
■国際比較と日本の特徴
日本全体の平均PBR：1.2倍（2024年）
米国：4.4倍 / 欧州：2.7倍
PBR1倍未満業種：銀行・鉄鋼・電気ガスなど6業種（日本特有の現象）
■中小企業M&Aでの活用
設備重視企業：PBR1.0倍前後が目安例：工場保有企業 → 資産価値を基準に交渉
サービス業：PBRよりも収益力（営業権）を重視例：IT企業 → のれん代が発生しやすい
■📌 まとめ
PBRは「資産価値 vs. 株価」のバロメーターですが、業種特性を無視した単純比較は危険です。重要なのは：
同業種内での相対比較
無形資産の影響を考慮
国際水準との差異を認識
投資判断ではPBR単体ではなく、ROE（資本効率）やPER（収益性）と組み合わせて分析しましょう！📊🔍
【3. ROE（自己資本利益率）💪💰】
意味: 「お店の元手（自己資本）をどれだけ効率よく使って儲けているか」
例: 麺太郎が元手1000万円でお店を始め、1年で100万円儲けた場合、ROEは10%です。
ポイント: ROEが高いほど効率よく利益を出している優良企業とされます。👍✨
ROE（自己資本利益率）の基準 📊💹
ROEは企業の収益性と効率性を示す重要な指標です。ラーメン屋「麺太郎」を例に、わかりやすく解説します。
■ ROEの一般的な基準 🎯
8%以上: 一般的に「良好」とされる水準
10%以上: 「優良企業」の目安
15%以上: 「非常に優秀」な水準
■ 業種別の平均ROE（2024年データ） 🏭
■企業規模による違い 🏢
■実践的な判断ポイント 🔍
ラーメンチェーン比較例:
■注意点 ⚠️
負債活用: 高ROEでも過度の負債は危険
一時的要因: 特別利益や損失に注意
持続可能性: 高ROEの維持が重要
■国際比較 🌍
日本企業平均: 約8%（2024年）
米国企業平均: 約15%
欧州企業平均: 約10%
■ROEと他の指標の関係 🔗
ROE = 当期純利益 ÷ 自己資本
= (売上高利益率) × (総資産回転率) × (財務レバレッジ)
PBRとの関係: ROE > 資本コスト の場合、PBR > 1 となる傾向
■📌 まとめ
ROEは業種や企業規模で大きく異なる
同業他社との比較が重要
8%以上を目安に、10%超で優良企業と判断可能
高ROEの持続性と、その要因分析が重要
PBRやPERなど他の指標と組み合わせて総合的に判断する
投資判断や企業分析では、ROEだけでなく、成長性や安定性なども考慮しましょう！📈🔍
【最終まとめ 🎯✨】
PER📈: 利益に対する株価の高さ → 割安・割高を見る。
PBR🏠: 資産に対する株価の高さ → 資産価値との比較。
ROE💰: 元手に対する利益率 → 儲ける力を見る。
これらはそれぞれ異なる視点から会社を評価する指標です。例えば、「ROEが高い会社で、PERやPBRが低いもの」を探すと「成長性があり割安な会社」を見つけやすいです！🕵️♀️💎投資の世界は奥深いですが、こういった指標を理解することで、より賢明な判断ができるようになります。ぜひ、お気に入りの企業のPER、PBR、ROEをチェックしてみてくださいね！📚🔍