9831ヤマダホールディングス月次売上分析

tana1440

ヤマダホールディングスの2024年の月次売上動向をAIに分析してもらいました

デンキセグメントの月次推移

|月|前年比|主な要因|
|--|--|--|
|4月|102.4%|生活家電が好調[1]|
|5月|99.3%|前年の出店効果の反動[1]|
|6月|110.9%|生活家電の需要増[1]|
|7月|98.7%|エアコン特需の反動減[4]|
|8月|101.5%|携帯電話・インテリアが好調[7]|
|9月|104.3%|TV・生活家電が好調[8]|

主な傾向

好調要因:

  • オリンピック前からのTV需要の復調[8]

  • 冷蔵庫・洗濯機・エアコンなどの生活家電の堅調な推移[8]

  • リフォームや家具・インテリア商品の伸長[8]

課題要因:

  • 前年の大型店出店効果の反動[1]

  • 北海道・東北地域でのエアコン特需の反動[7]

業績への影響

2024年第1四半期は売上高が前年同期比4.2%増の3,791億円となり、営業利益も29.6%増の143億円と好調な結果となっています[5]。これは個人消費の持ち直しや、猛暑によるエアコン需要、住建部門の回復などが寄与したものと考えられます。

Citations:
[1] https://www.cross-fd.co.jp/kaden_database/kaden-ryohan_monthly/
[2] https://www.yamada-holdings.jp/ir/presentation/2024/240508.pdf
[3] https://www.j-harb.com/2024/09/11/ryouhanngetujiuriage_202408/
[4] https://www.j-harb.com/2024/08/13/kadenryouhanten_getujiuriage_202407/
[5] https://note.com/kessaku_ai/n/nd4255634f6b2
[6] https://yamadacorp.co.jp/docs/2024-daiichikessantansin.pdf
[7] https://www.ryutsuu.biz/sales/q091747.html
[8] https://www.ryutsuu.biz/sales/q101650.html
[9] https://www.yamada-holdings.jp/ir/monthly/2024/240405.pdf
[10] https://www.yamada-holdings.jp/ir/monthly.html
[11] https://www.yamada-holdings.jp/ir/monthly/2024/241007.pdf

ヤマダホールディングスの2025年3月期第2四半期（2024年11月8日発表予定）の業績予測について分析します。

業績予想のポイント

第1四半期の実績

  • 経常利益161億円（前年同期比23.8%増）[2]

  • 売上高3,791億円（前年同期比4.2%増）[2]

  • 営業利益143億円（前年同期比29.6%増）[2]

第2四半期（中間期）の予想

  • 会社予想の経常利益は256億円[7]

  • 第1四半期の進捗率は30.3%で、前年同期の27.7%を上回る水準[7]

予想される業績動向

好調要因

  • 個人消費の持ち直しによる耐久消費財の需要増加

  • 販売管理費の抑制効果の継続[2]

  • 住建部門の回復傾向[2]

リスク要因

  • 物価高による家電の買い控え

  • 前年の出店効果の反動

  • 住建事業における先行投資費用の発生[1]

アナリスト評価

  • 証券アナリストの平均目標株価は491円[4]

  • 評価内訳：強気買い2人、買い1人、中立4人[4]

通期では売上高1兆6,650億円（前期比4.6%増）、経常利益532億円（前期比13.1%増）を見込んでおり[1]、第2四半期も増収増益基調が継続すると予測されます。

Citations:
[1] https://www.ryutsuu.biz/accounts/q050750.html
[2] https://note.com/kessaku_ai/n/nd4255634f6b2
[3] https://minkabu.jp/stock/9831/settlement
[4] https://minkabu.jp/stock/9831/analyst_consensus
[5] https://www.yamada-holdings.jp/ir/press/2024/240415_3.pdf
[6] https://www.yamada-holdings.jp/ir/presentation/2024/240508.pdf
[7]


AI的には好決算になりそう。

次回決算、進捗、経常利益の見通し、トレンドシグナル、一致指数、先行指数

  • 次回決算は2024年11月8日に発表予定です。

  • 2025年3月期の第1四半期(2024年4月-6月)の経常利益は161億1000万円で、**通期予想に対する進捗率は30.3%**です。

  • **会社予想の経常利益見通しは、2025年3月期で532億円です。**これは前期比13.1%の増益を見込んでいます。

  • アナリスト予想では、2025年3月期の経常利益は542億8300万円と、会社予想を上回る見通しとなっています。

  • トレンドシグナルは「売り継続」です。

  • 一致指数は0.61、先行指数は0.46です。

今回のヤマダホールディングスの場合、トレンドシグナルは「売り継続」、一致指数は0.61、先行指数は0.46と、ややリスクオフ傾向にあると解釈できます。

ただし、トレンドシグナルやリスクオン相対指数はあくまでも一つの指標であり、投資判断は自己責任で行う必要があります。

ヤマダHDの過去5年の株価、PER、PBR、EPSの推移

  • 株価（年初来）の過去5年の推移は以下の通りです。

    • 2019年：高値518円、安値364円

    • 2020年：高値402円、安値208円

    • 2021年：高値417円、安値327円

    • 2022年：高値371円、安値252円

    • 2023年：高値372円、安値227円

    • 2024年：高値458円、安値398円（10月30日時点）

  • 予想PERは10.59倍、過去5年のPERのレンジは6.08倍～45.35倍となっており、予想PERは過去5年と比較して低い水準です。

  • 予想PBRは0.48倍、過去5年のPBRのレンジは0.44倍～1.67倍となっており、予想PBRは過去5年と比較して低い水準です。

  • 予想EPSは公開されていません。 過去5年のEPSについては情報源に記載がありません。

参考までに、2024年10月25日時点のヤマダHDの時価総額は4176億円です。

売上高営業利益率、自己資本比率、ROE

  • 売上高営業利益率は10％以上ではありません。ヤマダHDの2023年3月期の売上高営業利益率は2.75%でした。

  • 自己資本比率は業界内で高いとは言えません。 バフェット・コードの類似企業比較（機械学習判定β版）によると、ヤマダHDの自己資本比率は45.1%ですが、ケーズホールディングスは60.4%、TBSHDは73.4%と、ヤマダHDよりも高い自己資本比率の企業が存在します。

  • ROEは業界内で高いとは言えません。 バフェット・コードの類似企業比較（機械学習判定β版）によると、ヤマダHDのROEは3.9％ですが、オープンハウスグループは20.1%、フージャースホールディングスは12.9%、And Doホールディングスは14.4%と、ヤマダHDよりも高いROEの企業が存在します。

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