AI株：チップセクターにはまだ成長の余地があるか？

チップセクターの現状と市場動向

チップセクターは、最近のリスクオンラリーにより、過去14ヶ月で最大の一日当たりの上昇を記録しましたが、今日は製造業のデータが予想を下回ったことで一部利益を失いました。特にNVIDIAが主導したこのラリーについて、投資家の関心が高まっています。

パフォーマンスと市場の見通し

Harvest Portfolio Managementの共同最高投資責任者であるポール・ミークス氏は、現在の市場の動向について以下のように述べています。

• 現在は新規購入を控えており、決算シーズンを通過するまで待つべきと考えています。

• 決算シーズン中には、好調な結果を出した企業の株価が下落することもあり、市場が難しい状況にあります。

• AIインフラストラクチャーのプレイ（半導体企業、データネットワーク企業、データサーバー企業）に注目し、決算シーズンが終わるまで待つ計画です。

NVIDIAの将来性

NVIDIAの決算が近づく中、他の主要企業（Meta、Microsoft、Alphabet、Amazon）の好調な決算がNVIDIAの収益にどのように影響するかについても議論されました。

• ミークス氏は、NVIDIAの主要顧客であるハイパースケーラー（大規模クラウドサービスプロバイダー）がAIに多額の資本を投じており、これがNVIDIAにとって非常に良い兆候であると述べました。

• NVIDIAの株価が31倍の来年の予想利益に対して取引されており、それほど高価ではないと考えています。

• 8月28日の決算発表までに株価が落ち着けば、追加購入を検討すると述べました。

AMDとの競争

NVIDIAが主導する市場において、AMDがどの程度追いつくことができるかについても議論されました。

• AMDはAIチップの売上予測を引き上げており、今後市場シェアを拡大する可能性がありますが、NVIDIAの圧倒的な市場シェアには及ばないと見られています。

• AMDは優れた経営をしており、NVIDIAに次ぐ供給者としての地位を維持するでしょうが、市場の大部分を占めるのは引き続きNVIDIAとなるでしょう。

Amazonのクラウド成長と決算の期待

Amazonの決算についても触れられました。

• AmazonのAWS（クラウドサービス）の成長が注目されており、クラウド成長が収益に与える影響が重要視されています。

• AWSの成長が継続する限り、Amazonの株価に対してもポジティブな影響が期待されています。

以上のように、チップセクターは短期的な調整を経ながらも、AIの進展とともに今後さらなる成長の余地があると考えられています。投資家は慎重に市場の動向を見守りつつ、適切なタイミングでの投資を検討する必要があります。