GAFAMのAI投資と株価動向が示す今後のAIブームの行方を考察

こんにちは！個人投資家のTAKA Chanです。

2024/12/03現在、AIブームを牽引しているのはエヌビディアですが、その牽引役は未だGAFAM（Google、Apple、Facebook（現Meta）、Amazon、Microsoft）のAIへの半導体に絡む設備投資であることは恐らく投資を定点観測している人であるならば理解していると思います。

因みにこれらの巨頭企業は、AI技術への積極的な投資を通じて業績を伸ばし、株価の堅調な推移が続く中、投資家からの高水準な設備投資が継続的に許容されています。

しかし、直近ではGAFAMの株価がなんだかモヤモヤ抜け切らない、伸び切った感も感じている状況です。
AIビジネスの堅調さや株価の動向が今後のAIブームの継続に大きな影響を与える可能性があります。

本ブログでは、GAFAMのAI関連投資と株価動向を分析し、今後のAI関連投資について少し考察します。

GAFAMのAI投資状況のおさらい

GAFAM各社は、AI技術の研究開発やインフラ整備に多額の投資を行っています。特に、AI課金サービスやクラウド部門は、これらの企業の収益を牽引する重要な要素となっています。

• Google（Alphabet）: 検索エンジンや広告ビジネスに加え、Google CloudやAIプラットフォームの強化に注力。DeepMindなどのAI研究にも積極的に投資。

• Apple: デバイスのAI機能強化やヘルスケア分野でのAI活用を推進。Siriの進化や新たなAIベースのサービス開発に注力。

• Facebook（Meta）: ソーシャルメディアプラットフォームのAI活用に加え、メタバース構築におけるAI技術の導入を進行。

• Amazon: AWS（Amazon Web Services）のAIサービス強化や、物流・EC分野でのAI活用を拡大。

• Microsoft: AzureクラウドサービスにおけるAI機能の充実や、OpenAIとの提携によるAI技術の先端化を図る。

これらの企業は、AI技術を基盤とした新たなビジネスモデルの構築や既存事業の効率化を図ることで、競争優位性を確立しようとしています。

GAFAMの株価動向とその影響

しかし、最近のGAFAMの株価は一部で停滞感を見せており、投資家の間で少し懸念も広がっています。
株価のノロノロ感は、以下のような要因によるものと考えられます。

1. 市場の期待と現実のギャップ: AIへの期待が高まる一方で、実際の収益化や技術実装の進展が市場の期待に追いついていない部分がある。

2. マクロ経済の不確実性: 金利の上昇やインフレーションなど、グローバルな経済環境の不安定さが株価に影響を与えている。

3. 競争の激化: 新興企業や他のテクノロジー企業との競争が激化し、シェア維持のための投資が増加している。

4. 規制リスク: プライバシー保護や独占禁止法など、各国の規制強化が企業活動に影響を与える可能性。

これらの要因が複合的に作用し、GAFAMの株価に対する投資家の信頼感に影響を与えていると考えられます。

米国株全体に占めるGAFAMの影響力はどのくらい？

GAFAMはアメリカの株式市場で非常に大きな影響力を持つ企業群です。

これらの企業はS&P500指数やNASDAQ 100指数の主要な構成銘柄であり、その時価総額の合計は市場全体の約20〜25％を占めるとされています。
おおよそ以下のような感じでしょうか。

• Apple (AAPL): 市場全体の約5〜6％

• Microsoft (MSFT): 約4〜5％

• Alphabet (GOOGL): 約3〜4％

• Amazon (AMZN): 約3〜4％

• Meta Platforms (META): 約2〜3％

NVIDIA (NVDA)の影響力

NVIDIAは半導体業界でリーダー的存在であり、特に最近はAI分野での強い影響力を持っています。

NVIDIAの時価総額は市場全体の約1〜2％を占めることが一般的です。
AI技術の進展に伴い、NVIDIAの重要性はさらに高まっています。

今後のAI関連投資の展望は如何に？

GAFAMのAIビジネスが堅調であるか、株価が堅調であるかは、AIブームの継続においても米国株の行末にも大変重要なカギとなります。

以下に、今後のAI関連投資についての考察を述べます。

1. AI技術の収益化と実用化の進展

AI技術の研究開発は続いていまるが、実際の収益化や実用化が進むことで、投資家の信頼感が回復する可能性があります。
特に、具体的なサービスや製品としてのAIの提供が増えることで、収益基盤が強化されるでしょう。

確かに徐々にではありますが、決算にAI関連のことが最近記載されるのが確かに散見されます。

2. 多様なAIビジネスモデルの展開

GAFAM各社は、AIを活用した新たなビジネスモデルを模索しています。
例えば、AIによるパーソナライズドサービスや、業務効率化ツールの提供など、多岐にわたる分野での展開が期待されます。
これにより、収益の多角化が図られ、株価の安定化につながる可能性があります。

3. 規制対応とリスク管理

規制リスクへの対応が重要となります。
各国の規制に適応しつつ、倫理的なAIの開発と運用を推進することで、企業の信頼性を高めることが求められます。これにより、長期的な投資の安定性が確保されるでしょう。

4. マクロ経済環境の注視

マクロ経済環境の変動にも注意が必要です。
金利の動向やインフレ率、経済成長率などの指標を注視し、投資戦略を柔軟に調整することが求められます。特に、グローバルな経済状況がGAFAMの業績に与える影響を考慮することが重要です。

5. 新興企業との競争と協業

新興企業との競争が激化する中で、協業や買収を通じて技術力を強化する戦略も有効です。これにより、革新的な技術の取り込みや市場シェアの拡大が期待されます。

投資家視点について

GAFAMのAI関連投資に対する投資家の視点として、以下の点を確認しておくのは良いと思います。

• 長期的視野の保持: AI技術の発展と収益化には時間がかかるため、短期的な株価の変動に一喜一憂せず、長期的な視野での投資を検討する。

• 分散投資の実施: リスク分散の観点から、GAFAM以外のAI関連企業や新興市場にも目を向け、多様なポートフォリオを構築する。

• 最新情報の収集: AI技術の進展やGAFAMの戦略変更、規制動向など、最新の情報を継続的に収集し、柔軟な投資判断を行う。

• 専門家の意見の活用: 分析レポートや専門家の意見を参考にし、自身の投資戦略を補完する。

結論と感想

GAFAMのAIへの設備投資と株価動向は、今後のAIブームの継続において重要な指標となります。直近の株価停滞は一時的なものである可能性もありますが、長期的な視点での投資判断が求められます。

個人的には最近の米国も世界もAI一本足打法で偏って見えるのも正直なところです。

あくまでも感想ですが…

AI技術の収益化や実用化が進展し、規制対応やマクロ経済環境への適応が進めばGAFAMの株価は再び堅調な推移を見せる可能性があります。

米国株決算ガイド　2024年10月より｜個人投資家 Taka Chan｜note