PayPal (＄PYPL)Q3決算報告

2024/10/29に発表されました、PayPal (NASDAQ: PYPL)の決算報告になります。

PayPalは、その名を冠したプラットフォームやVenmoなどを通じて、世界中の消費者や商人に代わってデジタルおよびモバイル決済を可能にする。

決算業績・財務発表プレスリリース

https://s201.q4cdn.com/231198771/files/doc_financials/2024/q3/IR-Newsletter-PYPL-3Q-24-Earnings.pdf

◆決算内容

EPS予想：$1.07に対し、結果$1.20でした　   　OK
売上高予想：$7.89Bに対し、結果$7.8Bでした　OK
（Y/Y +6％）

Q4ガイダンス
EPS予想：$1.10に対し、新ガイダンス＄1.07〜1.11予測　ミス

FY24ガイダンス
EPS予想：$4.42に対し、新ガイダンス15〜19%の成長見み　OK

◆財務結果分析とハイライト

決算ハイライト

• 売上高：78.47億ドル（前年同期比 +6%）

• Non-GAAP EPS：1.20ドル（前年同期比 +22%）

• トランザクションマージン（TM$）：36.54億ドル（前年同期比 +8%）

• 金利収益を除くトランザクションマージンは+6%

• フリーキャッシュフロー：14.45億ドル（前年同期比 +31%）

ガイダンス

• 2024年通期ガイダンス：TM$とNon-GAAP EPSの成長を上方修正

  • Non-GAAP EPS成長率は「ティーン後半」までに引き上げ

  • フリーキャッシュフローは60億ドル前後を予想

  • PayPalの2024年通年のNon-GAAP EPSガイダンスは、ティーン後半（15〜19%）の成長を見込んでいます。これは前年と比較しての成長率

  • 2024年第4四半期のNon-GAAP EPSは1.07〜1.11ドルを予想

セグメント別の主要指標

• ブランドチェックアウト：TPV成長率 +6%、エンタープライズプラットフォーム、マーケットプレイス、国際市場で堅調に推移

• Venmo：TPV成長率 +8%、月間アクティブアカウント（MAA）が順調に増加

• 他のマーチャントサービス：ハイパーウォレット（支払いプラットフォーム）の貢献によりTPVが安定して成長

各施策と将来の成長見通し

• Fastlane導入によるチェックアウト最適化：米国内のマーケットプレイスで導入を拡大

• コンバージョン率改善：バルト化されたチェックアウトで100bps以上、ワンタイムチェックアウトで400bpsまでの改善が確認

• BNPL（後払い）：BNPLのアタッチレートが15-20%増加

• パートナーシップ拡大：Fiserv、Adyen、Global Paymentsなどと提携し、ゲストチェックアウト体験を強化

• Shopifyと連携し、PayPalブランドのチェックアウトを統合

• 2025年からAmazon Primeの無料高速配送サービスとの連携を計画

達成・未達成要因の詳細

• 取引収益：+6%、主要な成長要因はBraintree、ブランドチェックアウト、Venmoの貢献

• 金利収益の増加：顧客残高の金利収益が増加し、TM$成長を押し上げ

• OVAS（他の付加価値サービス）収益：前年同期比 +2%、金利収益増がクレジット収益減を補完

• 支出削減努力：成長施策への投資増を伴うものの、製品効率化による非トランザクション関連支出は+3%の増加に抑えた

市場シェアの拡大とブランド認知度

• PayPal Everywhereプログラム**：顧客基盤の拡大を推進

• Venmoの機能拡充：Venmoのデビットカード利用増でオムニチャネル利用が促進

  • Venmoアクティブアカウント：従来のP2P（個人間送金）以外の機能を拡充し、利用頻度が増加

株主還元

• 第3四半期で18億ドルの株式買戻しを実施、FCFの123%相当

• 直近12ヶ月では54億ドルの買戻しで、発行済株式数を7%削減

以上となります。

尚、決算、収益プレスリリースのまとめは一部生成AIを活用しております。予めご了承ください。

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米国株決算ガイド　2024年10月より｜個人投資家 Taka Chan｜note

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