AbbVie (＄ABBV)Q4決算報告

2025/01/31に発表されました、AbbVie (NYSE: ABBV)の決算報告になります。

アッヴィ社は研究開発型のバイオ医薬品会社で、医薬品の開発・販売に従事している。 リウマチ、消化器病、皮膚病などの慢性自己免疫疾患、血液がんを含む腫瘍学、ウイルス学、C型肝炎ウイルス（HCV）、ヒト免疫不全ウイルス（HIV）、パーキンソン病などの神経疾患、甲状腺疾患を含む代謝性疾患、子宮蓄膿症に伴う合併症、子宮内膜症に伴う疼痛、その他の重篤な健康状態の治療に注力している。

決算業績・財務発表プレスリリース

https://investors.abbvie.com/static-files/db848c7a-c2f9-4805-9978-f4f714fcaa33

◆決算内容

EPS予想$2.26に対し、結果$2.16でした　　　　ミス
売上高予想：$14.83Bに対し、結果$15.1Bでした　OK
(Y/Y +5.6%)

FY25ガイダンス
EPS予想：$12.13 新ガイダンス$12.12〜$12.32提示　OK

◆財務結果分析とハイライト

主要業績

• 売上高: $15.10B (Y/Y +5.6%)

• EPS (GAAP, 希薄化後): -$0.02 (前年 $0.46)

• EPS (Non-GAAP, 調整後): $2.16 (Y/Y -22.6%)

• ガイダンス

  • 2025年通年EPS (調整後): $12.12 〜 $12.32

  • 2025年売上成長率: 高シングル・デジット成長を見込む

  • 2027年Skyrizi & Rinvoqの売上予想: $31B超に上方修正

  • 2025〜2029年の美容医療売上予想: 高シングル・デジット成長

通年業績 (2024年)

• 売上高: $56.33B (Y/Y +3.7%)

• EPS (GAAP, 希薄化後): $2.39 (Y/Y -12.1%)

• EPS (Non-GAAP, 調整後): $10.12 (Y/Y -8.9%)

• 営業キャッシュフロー: 非開示

• フリーキャッシュフロー: 非開示

• 株主還元: 配当 & 自社株買い詳細なし

セグメント別売上成長率 (Y/Y)

• 免疫 (Immunology): $7.29B (Y/Y +4.9%)

  • Humira: $1.68B (Y/Y -49.1%)

  • Skyrizi: $3.78B (Y/Y +57.7%)

  • Rinvoq: $1.83B (Y/Y +46.2%)

• 腫瘍 (Oncology): $1.69B (Y/Y +12.0%)

  • Imbruvica: $848M (Y/Y -6.2%)

  • Venclexta: $655M (Y/Y +11.0%)

  • Elahere: $148M (新規収益)

• 神経科学 (Neuroscience): $2.51B (Y/Y +19.8%)

  • Botox Therapeutic: $873M (Y/Y +12.5%)

  • Vraylar: $924M (Y/Y +17.1%)

  • Ubrelvy: $303M (Y/Y +29.6%)

  • Qulipta: $201M (Y/Y +76.4%)

• 美容医療 (Aesthetics): $1.30B (Y/Y -5.2%)

  • Botox Cosmetic: $687M (Y/Y -4.2%)

  • Juvederm: $279M (Y/Y -16.3%)

• 眼科 (Eye Care): $646M (Y/Y +10.2%)

  • Ozurdex: $120M (Y/Y +1.1%)

  • Lumigan/Ganfort: $119M (Y/Y +29.4%)

  • Restasis: $114M (Y/Y -11.3%)

コスト・利益

• 売上総利益率 (GAAP): 70.9%

• 売上総利益率 (調整後): 83.8%

• 営業利益率 (GAAP): -9.9% (前年 22.3%)

• 営業利益率 (調整後): 34.7%

• 研究開発費 (R&D, GAAP): 売上比44.9% (調整後 15.1%)

戦略・設備投資

• 開発中の新薬

  • Elahere: 欧州委員会(EC)から卵巣がん治療薬として承認

  • Epkinly: 血液がん (DLBCL) で高い反応率を確認

  • Tavapadon: パーキンソン病で有望な第3相試験結果

• 企業買収

  • Nimble Therapeutics: 乾癬治療薬 IL23R阻害剤の開発加速

  • Aliada Therapeutics: アルツハイマー病向け新規治療薬を獲得

• AI & データ活用: 研究開発・製造効率化を推進

CEO発言 (Robert A. Michael)

• 「2024年は成長プラットフォームの拡大と新薬開発で大きく前進した」

• 「Humiraの特許切れ後でも、2025年には過去最高の売上を回復できる見込み」

• 「免疫領域のSkyrizi & Rinvoqの成長をさらに加速させる」

総評

• 好材料

• Skyrizi & Rinvoqが急成長 (Y/Y +57.7%, +46.2%)
  神経科学事業が好調 (Y/Y +19.8%)
  2025年EPS予想が$12.12〜$12.32と強気

• 懸念材料:

• Humiraの売上急落 (-49.1%)
  美容医療事業の停滞 (-5.2%)
  Q4 GAAPベースで純損失 ($-22M)

以上となります。

尚、決算、収益プレスリリースのまとめは一部生成AIを活用しております。予めご了承ください。

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