Elevance Health (＄ELV)Q3決算報告
2024/10/17に発表されました、Elevance Health (NYSE: ELV)の決算報告になります。
イレバンス・ヘルス社は健康企業として、生活と地域社会の改善、医療の簡素化に取り組んでいる。 事業セグメントは以下の通り： コマーシャル＆スペシャリティ・ビジネス、ガバメント・ビジネス、CarelonRx、その他。 コマーシャル＆スペシャリティ事業部門は、ストップロス保険、歯科保険、視力保険、生命保険、障害保険、補足医療保険などの保険商品およびサービスを提供している。
決算業績・財務発表プレスリリース
◆決算内容
EPS予想：＄9.66に対し、結果＄8.37でした ミス
売上高予想：＄43.46に対し、結果＄44.7Bでした OK
FY24ガイダンス
EPS予想：＄37.20に対し、新ガイダンス＄33.00を予想 ミス
◆財務結果分析とハイライト
売上高: 2024年第3四半期の営業収益は447億ドル（前年同期比+5.3％）
EPS（希薄化後）: GAAPベースの希薄化後EPSは4.36ドル、調整後希薄化後EPSは8.37ドル
ガイダンス: 2024年通期の調整後希薄化後EPSは33.00ドルを予想
セグメントごとの売上とポイント
1. ヘルスベネフィット部門
営業収益: 383億ドル（前年同期比+4.2％）
営業利益: 16億ドル（前年同期比-12.5％）
営業利益率: 4.2%（前年同期比-0.8ポイント）
要因: プレミアム収益の増加が見られたが、メディケイド事業の会員数減少が影響し、全体の営業利益は減少。
2. ケアロンRx部門
営業収益: 138億ドル（前年同期比+15％）
営業利益: 8億ドル（前年同期比+20％）
営業利益率: 5.8%（前年同期比+0.2ポイント）
要因: Paragon Healthcareの買収や外部メンバー数の増加が、製品売上を押し上げた。
数字の未達要因・原因
メディケイド事業の会員数減少
メディケイド事業における会員数の減少が、業績に大きな影響を与えました。これは主に資格の再審査（eligibility redeterminations）によるもので、結果として収益の一部が減少しました。
具体的には、メディケイドの会員数は前年同期比で19%減少し、これは約1.5万人の減少に相当します。
メディケイドの料金と医療ニーズのミスマッチ
メディケイドにおいて、料金とメンバーの高い医療ニーズ（acuity）の間でミスマッチが生じました。この料金と医療ニーズの不一致が、ベネフィット費用比率の増加につながりました（前年同期比+270ベーシスポイント）。
これにより、利益率の低下に影響を与えています
営業利益の減少（ヘルスベネフィット部門）
ヘルスベネフィット部門の営業利益は前年同期比で12.5％減少しました。これは、メディケイド会員の減少およびその影響を反映したものです。
また、メディケイド会員の減少に加え、資格再審査の影響でメディケイドのメンバー構成に変化が生じ、不利な会員ミックスシフトが利益率を押し下げました。
営業利益率の低下
全体の営業利益率は前年同期比で1.0ポイント低下し、3.1％となっています。これは主にメディケイド事業における構造的課題やメンバー構成のシフトが原因です
経費と将来性
ベネフィット費用比率: 89.5％（前年同期比+2.7ポイント）
営業経費比率: 11.8％（前年同期比-1.1ポイント）、調整後は9.6％（前年同期比-1.5ポイント）
将来性: メディケイド会員の再審査や効率化施策に取り組みつつ、ヘルスケアサービスの成長が期待されている。
以上となります。
尚、決算、収益プレスリリースのまとめは一部生成AIを活用しております。予めご了承ください。
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