Cameco (＄CCJ)Q4決算報告
2025/02/20に発表されました、Cameco (NYSE: CCJ)の決算報告になります。
キャメコ社はウランの供給を行っている。 ウラン部門と燃料サービス部門を通じて事業を行っている。 ウランセグメントは、ウラン精鉱の探査、採掘、製粉、購入、販売に従事している。
決算業績・財務発表プレスリリース
https://www.cameco.com/sites/default/files/documents/2024-Q4-News-Release.pdf
◆決算内容
EPS予想：$0.22に対し、$0.36でした OK
(Y/Y +44%)
売上高予想：7.65Bに対し、結果$11.8Bドルでした OK
(Y/Y +40%)
ガイダンスはありません。
◆財務結果分析とハイライト
◆ 売上高・EPS・ガイダンス
売上高
Q4: $1,183M (Y/Y +40%)
通期: $3,136M (Y/Y +21%)
EPS (希薄化後)
GAAP
Q4: $0.31 (Y/Y +72%)
通期: $0.39 (Y/Y -53%)
調整後 (Non-GAAP)
Q4: $0.36 (Y/Y +44%)
通期: $0.67 (Y/Y -24%)
ガイダンス (2025年通期)
売上高: 言及なし
EPS (希薄化後): 言及なし
Adjusted EBITDA: Westinghouseの分を含め、$1,531M (Y/Y +73%)
ウラン生産量: McArthur River/Key LakeとCigar Lakeでそれぞれ18Mポンドを計画
◆ 主要ポイント
Q4は強い業績も通年では減益
Q4はウランとWestinghouseセグメントが好調
ただし、Westinghouse買収に伴う会計処理の影響で2024年の純利益は$172M (Y/Y -52%)
調整後EBITDAは$1.53B (Y/Y +73%) で過去最高
ウラン市場の需要増
長期契約のポートフォリオは220Mポンドに拡大
2024年のウラン販売量は33.6Mポンド (Y/Y +5%)、平均販売価格は$79.70/lb (Y/Y +18%)
Westinghouseの成長
通期売上高 $2.89B (前年比 >+100%)
Adjusted EBITDA (Cameco持分): $483M (前年比 +>100%)
2025年以降の成長が期待される
株主還元
2024年の配当: $0.16/株 (Y/Y +33%)
2025年と2026年には毎年+0.04/株の増配計画
財務状況の強化
2024年末の現金: $600M
総負債: $1.3B
2024年にWestinghouse買収のための$600Mローンのうち、$400Mを返済し、2025年1月に残額も完済
◆ セグメント別業績
ウランセグメント
生産量: 23.4Mポンド (Y/Y +33%)
販売量: 33.6Mポンド (Y/Y +5%)
価格: $79.70/lb (Y/Y +18%)
Gross Profit: $681M (Y/Y +53%)
燃料サービス
販売量: 12.1M kgU (Y/Y +1%)
価格: $37.87/kgU (Y/Y +6%)
Adjusted EBITDA: $145M (Y/Y -12%)
Westinghouse
Revenue: $2.89B (Y/Y >+100%)
Adjusted EBITDA: $483M (Y/Y >+100%)
技術輸出問題の解決 (韓国企業との和解) により成長加速
◆ 設備投資・財務状況
設備投資
Key Lakeミルの自動化・最適化プロジェクトが年間生産記録を達成 (20.3Mポンド)
McArthur River/Key Lakeインフラ更新と生産ボトルネック解消を計画
Westinghouseの燃料製造能力拡大とコンバージョン施設の再稼働検討
財務
純負債削減を継続し、Westinghouse取得に伴うローンを2025年1月に全額返済
Cash Flow (営業CF): $905M (Y/Y +31%)
◆ CEOコメント
Tim Gitzel (CEO)：
「2024年は強力な業績を達成し、特にQ4の結果が貢献した」
「ウランと燃料サービスの市場環境は引き続き良好」
「Westinghouseは今後も成長を続け、当社の戦略において重要な役割を果たす」
「2025年以降も慎重な投資と市場機会の活用を継続する」
以上となります。
尚、決算、収益プレスリリースのまとめは一部生成AIを活用しております。予めご了承ください。
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